王氏國際剛公佈一份自2000年以來最佳的中期業績，半年純利大增251%至6750萬元，相當於每股盈利0.14元，派中期息3.5仙。盈利大升，主要是因為銷售量增加，以及前期已推行的減低成本及改善營運效率措施收效所致，以致純利率高達4%，亦應該是過去10年以來最高(撇除一次性收益)。而派發中期息3.5仙，亦是自2000年以來最高的中期息(不計算特別息)，派息比率25%，與以往相若。
此業績確是出乎自己預料之外，如果不是ODM業務虧損增加至港幣730萬元的話，半年業績會更加耀目，即使如此，自己也非常滿意此份成績表。唯一美中不足的是公司的存貨及應收帳大增，負債亦大增，以致淨現金水平大跌至1.4億元，而隨著物業發展項目在未來兩年需要更多的資金投入，淨現金水平可能會持續下降，未來1-2年更可能會出現淨負債狀況。
公司管理層對下半年的收益增長及盈利能力持樂觀態度，並會繼續尋找機會以擴大銷售並精簡營運。如果下半年業績與上半年相若的話，全年每股純利有望達到0.28元，以現價計，預期市盈率只得4倍左右，股息率可望高達6厘。
自己覺得此股一向比較低調，兼且被投資者所忽視，故投資價值暫時難以得到完全反映，此情況可能要等到2-3年後與新鴻基地產合作的兩個商廈項目落成之後，才會得到改善，故自己打算較長線持有該股，期望獲得更高回報。如果網友已持有該股的話，中短線目標價可望1.6-1.7元。
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延伸閱讀：私有化尋寶 - 王氏國際 (0099)
偉哥, 有無留意641增長及派特別息? 工業機械股大多數有增長及派息慷慨.
回覆刪除641的負債比較高，自己不是太喜歡。
回覆刪除謝謝偉哥, 可否分享平均買入價及投資比重呀? 再次謝謝你的獨到分析
回覆刪除hi gary, 99於上次業績後買入，平均成本1元 (除息後)，約佔3%比重。
回覆刪除現在才看到，今早開市時掛入的2300買盤@4.78 竟然成交到，神奇！
回覆刪除Hi偉哥
回覆刪除想請問鷹美2368 仲係唔係觀察 list 入面
hi kenith, 2368目前不在觀察名單裡面。
回覆刪除每年有4次業績期，每次業績期過後，自己的股票組合及觀察名單都會有所變更，將業績差的淘汰，將業績好的保留或加入自己的組合及觀察名單裡，半年後出了新的業績又再檢討，如此周而復始，不斷的汰弱留強，確保自己組合裡的股票都有基本因素的支持，遇著大跌市也不用太擔心。
伟哥厉害赚大钱，上涨超过 15%
回覆刪除thank you 伟哥 ，零晨2点都出文分析 之前有看你分析0099私有化机会一文 所以一直有留意0099走势 上星期五大瞻追入 p.s 令天我已在1.45沽了大部分 换入0018和 2398 发自我的 iPad
回覆刪除hi wsc1960, 99已持有一段日子，這回報屬合理。
回覆刪除hi kwankwan, 沒有辦法，現在每晚等兩個女兒11時睡覺之後才有屬於自己的時間。看完晚間新聞及一些財經新聞，已經接近12時，然後再上網左看看、右看看，已經一時許，所以經常要半夜才寫好網誌。