晶苑 (02232) 預告佳績

晶苑上月公佈業績前幾天, 股價異常強勢, 大家都以前是春江鴨提前知道將公佈佳績, 然而結果一地眼鏡碎, 晶苑全年收入及盈利皆倒退, 並沒有令人驚喜的業績, 股價亦曾因此顯著回落。

當時因太多業績報告要看, 沒有仔細看完全份業績報告, 原來驚喜是在業績報告末段的"展望及前景" 一節, 管理層披露了兩項重要訊息:

踏入二零二四年第一季度，市場延續二零二三年下半年以來的積極復甦態勢。由 於所有分部的出貨量均同比增加，本集團對二零二四年業績之提升更有信心。在 宏觀經濟環境穩定的大前提下，預計本集團訂單需求量將實現兩位數的增長。

業績有驚喜的超盈 (02111)

超盈上月公佈全年業績翌日, 股價大升31%, 全因去年下半年業績超預期, 派息亦有驚喜。

我們對比一下去年上、下半年的業績, 大家就知道為何業績有驚喜。

去年上半年: 收入19.1億元, 毛利4.01億元, 毛利率21%; 純利1.39億元, 每股盈利13.33仙, 派息每股5.3仙;

去年下半年: 收入22.9億元, 毛利6.02億元, 毛利率26.3%; 純利2.08億元, 每股盈利20.03仙, 派末期每股11.38仙。

2024年第1季季結

今年第一季度我組合表現如下:

第一季度組合回報2.4%,  當中1%回報來自港股、0.6%回報來自日股 (已計入日圓匯率虧損)、0.5%回報來自衍生工具及0.3%回報來自美國國債及相關利息收入。衍生工具的回報本應高些, 但第一季MNQ淡倉、日經淡倉及日經期權蒙受損失, 將回報拉低不少。而日股如果不計匯率虧損的話, 可以為組合貢獻1%回報, 可惜日圓在一季度大跌, 拉低了日股倉的回報。