大行遲了四個月發表的推介報告

今日無意中看到下列報導，才知道原來摩通及花旗於於前幾日齊齊出報告唱好，看好長江基建今年盈利將會大增50%及46%，每股盈利將增至3.35元及及3.26元，並將目標價提高至48及45元，主要原因是旗下UK Power Networks（前身為EDF旗下電網）的盈利貢獻，將於今年首次全面（共12個月）反映於業績中。

很好笑的是這原因早已3月初長江基建公佈上年業績時已知道，不知為何推介報告姍姍來遲，遲了四個月才公佈？或許大戶們未買夠貨，所以這四個月來密密吸納，以致股價逆市創新高；等買夠貨才出推介，再推高股價以便散戶高位接貨。


自己早於3月3日長江基建公佈全年業績後，已出業績短評，推算長江基建本年度每股盈利可達3.55元。

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摩通花旗唱好 長建創新高

【本報訊】摩根大通及花旗昨發表報告，指長江基建（01038）旗下UK Power Networks（前身為EDF旗下電網）的盈利貢獻，今年首次全面（共12個月）反映於業績中，加上其他業務的盈利增幅，分別估計長建全年盈利將增長約50%及46%，刺激長建股價創新高。
長建昨最高升見41.8元，收市仍升3.3%報41元。

關注英水企潛在收購
另外，花旗及摩通同時關注長建對Northumbrian Water（下簡稱N.W）的潛在收購。花旗估算，長建以現金全購N.W的交易作價並不便宜，以財團形式收購N.W，將比一般的受管制業務資產值（RAB）有20%至25%的溢價。該行假設若長建組成財團收購N.W，並佔當中50%股權，回報率約達15%（mid-teen），將能刺激長建明年盈利提升約6%。
摩通更估算，長建對N.W的收購，溢價約20%，作價可能達到580億元。摩通又指，長建有能力作出共250億元以下的收購，而長建正物色約20個收購對象，以此推算其明年盈利將有19%的上升空間。
不過，兩行都認為長建如要促成對N.W的收購，或需要放棄手上的Cambridge Water股權，以通過英國競爭委員會的審核。花旗則認為，放棄此業務對長建的盈利影響不大，因為其在去年業績中只佔長建盈利約2%。
花旗和摩通分別給予長建「買入」及「增持」評級，目標價45元及48元。