持股跟進 - 泰昇集團(00687)、聯泰控股(00311)、MAGNUM ENT(02080)

泰昇集團 (00687)

剛公佈出售全資附屬公司，套現4.2億港元，並獲利1.38億港元。該附屬公司主要在上海從事物業租賃及管理業務並為住宅樓宇「華園」之註冊擁有人。完成出售後，泰昇的資產淨值將上升至27億元或每股3.08元， 當中包括淨現金約13.8億元。

泰昇目前持有鉅資，加上黑石入主已經超過1年，但仍未有任何動作，不知是次套現是否為日後的注資舖路？當年同期賣盤的青建國際(01240)已有所動作，希望黑石不會讓小股東們等候太久。

聯泰控股(00311)

聯泰昨日股價異動，逆市上升，還以為會有好消息宣佈，怎料竟是發盈警。董事會預期，與二零一三年同期比較，集團於截至二零一四年 十二月三十一日止年度之財務業績所錄得之歸屬於本公司所有者之利潤（「純利」）將減 少約55%至65%，主要源自本集團生活時尚服裝分類及服飾配件分類旗下鞋履業務之 表現以及美國西岸港口之勞資糾紛導致本集團延遲向客戶交付貨物。

根據通告內容，集團最差的情況是2014年度盈利下跌65%至1687萬美元，當中計入下列虧損：

1. 與生活時尚服裝分類有關之若干商譽及無形資產賬面值將產生減值虧損，目前估計將對利潤表產生約12,000,000美元 至14,000,000美元之淨影響；

2. 因客戶破產而於截至二零一四年十二月三十一日止年度錄得一次性應收貿易賬款撇減及供應商申索撥備，金額不清楚；

3. 服飾配件分類旗下鞋履業務之表現因該分類最大客戶於截至二零一四年十二 月三十一日止年度下達之訂單數目大減而受到不利影響，導致有關鞋履業務之商譽 及無形資產出現減值虧損約3,000,000美元至4,000,000美元。

如果不計上述的一次性虧損及減值撥備等，公司的核心盈利應該有大約3300萬美元或2.55億港元，以此計算現價的市盈率約6.4倍，估值仍算偏低，相信股價縱使再度回落，也應該不會再試52周低位的1.31元。

MAGNUM ENT(02080)

MAGNUM ENT(02080)於上星期四停牌，並於收市後公佈大股東與潛在買家進行賣盤的洽商，股價於上星期五復牌後一度急升至1.44元，但獲利沽壓沉重，故只落至1.27元收市；昨日股價大部份時間在1.23-1.27元之間窄幅上落。自己見獲利沽壓已大致消化，加上已沽出另一隻殼股景福套現，故此於1.25元買入MAGNUM ENT。

MAGNUM ENT於一年前上市，早於去年7月已曾傳出賣盤，主要經營証券業務的大股東葉茂林相信是等待善價而沽，一早已有賣盤的打算。公司上半年盈利1100萬元，資產淨值1.75億元，當中包括現金1.27億元，如果賣盤的話，合理估值應是介乎5.5-6億元，即相當於每股1.75-1.9元，相對目前股價仍有約33%-45%的上升空間，如果賣盤成功的話。