2023年年結 (簡要版)

2023年初我設定全年回報目標是15%, 組合主力仍是港股, 估不到在恒指全年下跌13.8%的情況下, 組合可以超額完成, 取得17.8%的回報! 今年因去年底抽走1/3資金去換樓的關係, 所以今年組合的平均持股比重由去年的40%,  被動提升至平均的65%左右。可能因為持股比重提升, 兼且衍生工具收益增加, 與及比過往更擅於利用閒置資金提升回報 (買美債),  故此今年整體回報提升甚多, 而且過程其實比去年更輕鬆、更少波動與驚嚇。

去年17.8%的回報分佈如下:

港股: 8.7%

美股(包括中概股、TLT): 3.8%

日股: 0.8%

衍生工具: 3.6%

債券及利息收入: 0.9%

簡單分享2023年組合一些數據:

2023年三大盈利貢獻股:

1. 中國移動 (00941)

2. 藥明合聯 (02268)

3. 金源發展 (00677)

2023年三大虧損股:

1. 碧桂園服務 (06098)

2. 卓越商企服務 (06989)

3. 香港寛頻 (01310)

截至2023年底, 倉位大約72%, 當中港股佔59.5%、日股約7%、 美股約5.5%。

五大持倉:

1. 中移動 (00941)

2. 華潤電力 (00836)

3. 越秀服務 (06626)

4. TLT (美國20年以國債ETF)

5. 佐丹奴 (00709)

港股 (約佔組合59.5%)

1. 高息中資股: 中移動 (00941)、中海石油化學 (03983)、中遠海運國際 (00517)、中石化冠德 (00934)、亞太衛星 (01045)、中國通訊服務 (00552)、威勝控股 (03393);

2. 本地股, 包括 奧思 (01161)、迪生 (00113)、豐盛生活服務 (00331)、利亞零售 (00831)、佐丹奴 (00709)、香港寛頻 (01310) 、數碼通(00315)、珩灣科技 (01523)、新鴻基 (00086)、和記電訊 (00215)、 大家樂 (00341)、新創建 (00659);

3. 物管及內房股, 包括越秀服務(06626)、碧桂園服務 (06098)、 卓越商企 (06989)、中海物業 (02669)、 九龍倉 (00004);

4. 工業製造股: 信邦控股 (01571)、京東方精電 (00710)、雅迪控股 (01585)、南旋 (01982);

5. 科網股:  阿里巴巴 (09988)、美團 (03690)、閱文 (00772)、快手 (01024);

6. 醫藥股:  石藥集團 (01093)、康哲藥業 (00867)、業聚醫療 (06929)、復銳醫療 (01696);

7 其它:  華潤電力 (00836)、廣深鐵路(00525)、昆崙能源 (00135)、味千 (00538)、 IMAX (01970)、合富輝煌 (00733)、頤海國際(01579) ;

8. 極細注投機倉位:  佛朗斯 (02499)、中國擎天軟件 (01297)、 優必選 (09880)

美股(約佔組合5.5%):  DIDIY、BABA、FUTU、TLT

日股 (約佔組合7%) : 2914.T (日本煙草)、4528.T (小野藥品工業)、5334.T (Niterra)、5393.T (霓佳斯)、5803.T (藤倉)、6103.T (大隈控股)、6432.T (竹內製所)、6752.T (Panasonic)、7242.T (KYB)、7270.T (Subaru )、7751.T (Canon)、8154.T (加賀電子)

2023年主力的港股組合逆市錄得佳績, 全因組合以高息股掛帥, 而高息股在去年顯著跑贏大市, 當中最重倉的中移動 (00941) 更逆市大升, 連同股息合共有34%的回報。最不幸的是組合倉位頗重的物管股, 在去年因內房爆雷影響股價大幅回落, 拖累組合的回報。

人人都說港股越來越難炒, 尤其是備受國內政策及地緣政治問題困擾, 這點我認同。 不過我今年仍會以港股作為組合主力, 原因很簡單, 雖然恒指連趺4年, 但我過去5年年均複式回報20%的成績足以支持我繼續以港股作為重心。

2023年 +17.8%

2022年 +6.3%

2021年 +26.1%

2020年 +28%

2019年 +24.9%

當你仍可以在港股取得合理回報, 為何要捨棄主場之利, 全力外闖?

不是不能外闖, 而是要按部就班。

2023年港股異常的不濟, 令我意識到危機的存在, 要逐步走出comfort zone, 故此2023年開啟了我投資的新一篇章,  可能是近年最大的進步、亦可能是未來投資道路的轉捩點。

因應港股疲弱, 2023年我首次買入日股, 亦更加關注美股的投資/投機機會, 擴闊自己環球投資視野及分散投資;

2023年我首次買入美國國債, 其後將更多港元轉美元以收取高息及買美國國債, 大幅提升了閒置資金的收益率;

2023年我亦努力提升衍生工具的交易技巧及風險管理, 全年整體錄得理想的回報, 增加組合盈利來源。

這些都是因為港股投資環境越來越艱辛, 要求變、要走出comfort zone而取得的成果。

2023年另一值得喜慶的是來自IPO的回報頗理想, 雖然已無法重現數年前的盛況, 但2023年因一隻藥明合聯 (02268), 再加上美麗田園 (02373) 等大大小小的IPO, 亦累積到不俗的盈利貢獻。

(原文1月1日及1月3日刊於Patreon平台)

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