沽空難在時機與注碼

我這一兩年經常研究港股的沽空標的, 找出一些估值超貴或者被莊家人為炒高的股份沽空, 近年其實命中率很高, 可惜的是經驗不足, 沽空時機不佳及注碼控制不好, 導致有一些信心極大的沽空標的因過度重倉及過早沽空, 被莊家挾倉時因風險管理問題, 被迫平倉止蝕。

我在寫半年結時, 有翻看去年年結及半年結文章, 去年年結時沒有沽空倉位, 而半年結時則有一堆沽空倉, 包括:

10. 沽空倉: 老鋪黃金(06181)、布魯可(00325)、古茗 (01364)、山高控股(00412)、達勢股份(01405)、晉景新能(01783)、廣聯科技控股(02531)。

查看股價, 只有晉景新能現價稍高於去年6月底, 其餘的都已大跌, 尤其是當時最重倉的老鋪黃金, 現價已比去年6月底跌了60% , 布魯可 - 60%、 達勢股份-66%、廣聯科技 -82%, 山高控股更已大跌97% ! 如果當時控制好倉位, 承受得住挾倉的壓力, 這批沽空可以為我帶來龐大收益。

港股經常出現一些概念股或莊家股炒作過度, 幾乎不需要任何分析已可以判斷股價不合理地高, 不過最難分析的是何時動力轉弱、股價見頂。另外, 很多時候股價見頂後是急跌, 當你追沽時又可能被回馬槍殺傷, 所以何時沽空、沽空注碼多少是需要經驗的累積。

我上月已說智譜 (02531)、Minimax (00100)、天數智芯 (09903) 等因為流通量少而被人為炒高, 一旦解禁股價可能大跌, 現在正應驗我當時說法。而建滔雙雄這種因產品短期供不應求導致盈利急增、繼而股價急升數倍的, 肯定是無法持續的, 股價在未來一年從高位腰斬幾乎是必然的。

建滔雙雄股價開始調整, 估計高位回落40-45%會有短暫支持, 然後中期佳績可能帶來一波小反彈, 之後繼續尋底。只需要留意大股東、高管何時停止減持, 就是短暫見底反彈之時, 之後再等業績期反彈時伺機加沽。

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