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置頂文章: 我的交易日誌 (四)

這個專欄的留言區將會用作記錄我自己交易的專區,以後有什麼即市交易都會首先在這裡更新,作為自己一個完整的交易紀錄。 因為目前我的網誌已暫停留言功能,所以很抱歉有時未必可以與大家詳談買賣原因,很抱歉。 之前兩個交易日誌的連結: 我的交易日誌 我的交易日誌 (二) 我的交易日誌 (三)...

2015年6月30日 星期二

給股市初哥的小考驗



很多有經驗的投資者,見到大牛市時滿街的"股神",都會嗤之以鼻,不屑地說:"等經歷過股災,你們仲可以笑得出,贏到最後才來說股神也不遲".......大家現在明白這句話的意思嗎?

現在其實只是一個較大的調整而已,遠遠未到股災的級數,但相信很多人已保不住今年的勝果,又或者回報已大幅回落,大家有沒有檢討得失,從中取得寶貴的經驗?

很多初哥最大的問題是買賣時機錯誤,例如同一隻股金寶通(00320)或力勁科技(00558),甚至乎遠一些的時富金融(00510)等,我一向都公開所有操作,最終是獲取厚利離場,但不少網友現在是虧損捱價中或已止蝕沽出,為什麼同一隻股不同人會有不同的結果? 就是買賣時機的問題。

要在股市獲利,除了選股之外,買賣時機有時更重要;但買賣時機不像選股,只要肯用心學,很容易就掌握到要訣;買賣時機很多時候都是靠經驗累積,難以速成,而恰好每次的大調整市或股災都是初哥汲取經驗的良機。

所以經驗的投資者經常說,等你經歷過一兩次股災,仲可以活得好好,才好告訴別人你懂得投資/投機。



2015年6月29日 星期一

戰友們,還好嗎?



一場大風雨後,戰友們還安好嗎?

今日自己的股票組合算是遭遇重創,單日減值接近4%,是4年來最差的一天;整個股票組合持股30多隻,只得311及今日撈入的707逆市上升,可以說是一片紅海中的兩點綠。

午市過後,無數股票出現恐慌性拋棄,可惜我只得4隻眼,加上現金有限,在撈貨的同時也要沽出部份持股套現,也因此無法專心撈貨,錯失了很多機會。

今日的買賣很多,我稍為整理了一下,包括:

沽清之前買入的701@0.48, 微蝕;
接近平手沽出上周五買入的2288@平均價1.395;
沽清320餘貨@平均價1.45;
沽清餘下的558@1.04,加上上周四減持的1/3持貨,558都算是有不俗的利潤;
減持889@1.74、311@1.58;

買入821@2.08、707@0.55、1173@0.44
增持2722@1.59、188@0.34、524@1.24、1367@0.9、6123@平均價1.595;

另外,還有一些已即日賺了波幅的就不詳述了。

目前手上現金比重只餘下6%,如果大市繼續跌的話,會優先考慮換馬,換無可換才動用現金增持,始終在動盪市況保留少量現金會比較安心一些。

最後,希望今日是黎明前的黑暗。



中港股市下半年展望


A股上周五股災之後,相信很多人都指望中央會出招救市,穩定股市,而中央果然順應民意,於周六旋即公佈減息、降準,雙管齊下,務求穩定股民信心,不想讓股市恐慌情緒漫延,以期牛市不會延續下去。

對於A股,我自己覺得中央釋放強烈的訊息是股市可以有調整,但不能大跌;牛市必需延續,以免目前已疲弱的實體經濟百上加斤,而且牛市也有利推行國企 改革。只是A股去泡沫、去槓桿化會繼續進行,這個牛市註定要在劇烈震盪中走下去,而且資金會逐漸由高估值的板塊撤出,低估值的板塊,例如“金三胖”(銀 行、證券、保險股)等將於下半年對A股牛市的延續起支撐作用。

A股如此,那港股呢?我自己對港股比較樂觀,在調整過後,港股在下半年有望挑戰三萬點大關,尤其是中小型股,會延續上半年的精彩,在下半年的表現會繼續比大市為佳。我憑什麼作出如此判斷?

(以上內容節錄自本人於橙新聞的專欄,謝謝)

2015年6月27日 星期六

周末閒話



昨日A股股災,但港股其實反應不算大,或者很多投資者都對A股的大上大落已有心理準備,見怪不怪,加上"阿爺係大廳",隨時會出手救市,故此沒有"去槓桿"需要的港股並不覺有恐慌情況,只是有秩序地下跌.........果然今日中央隨即宣佈減息、降準,雙管齊下。

大家或會懷疑減息、降準是否可以令經濟即時起死回生,改變國內股市估值瘋狂的事實,相信大家心裡的答案都是否定的,但中央如此雙管齊下,無非是表態中央並不容許股市大跌,在必要的時候會出手做股市的“定海神針”;另一方面,相信中央也意識到槓桿牛市的問題,故此在維穩股市的同時,也會持續打擊違規、過度融資,A股在短期內仍會不時出現類似的過山車場面。

昨晚因事夜歸,故昨日的上市公司通告及業績今日才有空細看,而很不幸地金寶通(00320)及力勁科技(00558)的全年業績雙雙差於自己的預期,如果沒有其它消息支持的話,星期一股價很大機會與昨日的信佳國際(00912)同一命運。金寶通我之前都說察覺到大戶沽貨套利,但力勁科技則非常奇怪,業績差反而股價先行炒上,不知是否有其它消息蘊釀,還是說春江鴨再次收錯風?

至於之前一直沒有公開的目前第三大持股億都(00259),剛公佈的全年業績核心盈利與預期相若;目前的估值不算便宜,但聯營公司昆山維信諾將於今年度提供更多的盈利貢獻,公司整體盈利仍有增長空間,故此市場可能會給予較高估值。去年中已開始留意此股,其後有朋友陸續分享更多此股的研究及心得,但不希望我將他們的研究公開,故我基於尊重他們的意願,一直沒有披露有關的持倉,至直最近公司逐一公佈利好消息,我再評論也應該不違反君子之約。我在年初已少量買入此股,並於4月初見消息不絕,決定增持,將從金寶通(00320)套現的資金不少都轉倉至此股,最後成為第三大持倉的股票,靜候收成。

昨晚很多網友討論中民投及中國知名私募基金經理徐翔入主的中國七星控股(00245),發出的通告提及會收購一間持有1號牌的公司及一間持有4、9號牌的公司,基本上根據通告內容,應該可以確定收購的兩間公司不會是上市公司,而是沒有上市的券商,而且他們既然已有了上市公司,那收購沒有上市的券商以節省成本是合情合理。雖然如此,從中民投及徐翔轉折地入股一間將有1、4及9號牌的上市公司一事來看,國內資本家對於上市券商的需求仍是很大的,也因此那些待字閨中的上市券商仍可以善價而沽。

星期五的通告及業績尚未全部看完,仍需時間去研究,看看可否從中找到一些投資及投機的機會。


2015年6月26日 星期五

定海神針



今早去了過戶處取回粵運交通(03399)的股票,並順便存入証券行.....手上拿著一張市值7位數字的股票在街上走,那感覺有些少奇怪。

昨天才埋怨最重倉的粵運交通拖累我組合無法創新高,今日就掉轉,要多謝粵運交通做了定海神針,再加上部份殼股發力,令組合只是微跌不足1%,再次跑贏大市。

今早外出,有部份賣盤成交了,包括:

減持了一半1367@平均價1.05;

減持了小注311@1.63,有微利。

另外,昨天提及的小成交4位數股票是松景科技(01079),網友之前曾提及過,我研究過有炒作殼股概念的可能性,故近幾天小注買入,但因為成交太少,流通量低,因此沒有公開披露,費事影響股價大幅波動,也怕網友們高追;估不到昨天突然發力,今日在創新高後以0.48元沽清獲利,有接近40%的回報。

我昨日是很幸運地曾經一度同時持有升幅榜頭兩位的股票 三和建築(03822) 及松景科技,再加上力勁科技(00558)及恒寶企業(01367)也一度同時進入20大升幅榜,即昨天我曾經同持持有20大升幅榜內的4隻股票,如果不是新華匯富(00188)不爭氣,太早回落,不然可以有5隻20大升幅榜的股票,應該是炒股從未試過的紀錄,不知是否要慶賀我的網誌瀏覽量突破千萬大關?


2015年6月25日 星期四

殼股依然當道



相信有留意市況的網友都觀察到每日的20大升幅榜,有最少一半以上是炒賣盤、併購概念的,炒基本因素、價值投資上到20大升幅的,是少之又少,可能今日的力勁科技(00558)上到20大升幅榜,並不是炒業績,而是炒其它原因也說不定。

很多網友們會問這隻有沒有機會賣殼、那隻有沒有做殼的潛質,其實答案很簡單,現在市場資金的炒作很多都是不理性的,只要見到數億市值的、尤其是基本因素差的,就幻想有賣盤的可能性,不理三七廿一,炒了再算,也因此每日的升幅榜都會見到不少冷門的小型股入榜,要在這種市況獲利其實不難,只需選一些市值細、基本因素差的來投機買入,然後等運到就可以。

近來我也是買了不少這類股,有些我有在網誌提及,有些成交太少也不公開說了,反正就是一些5、6億市值以下的,大家可以自行做功課,隨時明天的20大升幅榜也有你份。

雖然這些投機錢易賺,但也要注意風險,因為市好的話垃圾股日日升,市況轉差隨時會被沽到暈,正是大起大落,高風險高回報。我自己股票組合的注碼分佈大約是65%投資、35%投機。

2015年6月24日 星期三

新華匯富金融(00188) 賣盤露出端倪?



新華匯富金融(00188)繼5月初以每股0.34元配售6.3億股後,今晚再宣佈以每股0.35元配售2.9億股廣州匯垠發展投資合夥企業。完成配股後,廣州匯垠發展投資合夥企業將持有公司5.25%股權,成為第二大股東。

這是否真命天子現身?還是只是策略性合作? 我偏向相信前者。

希望網友們在經歷股價可能是人為的大震盪後,可以守得雲開,取得理想的回報。

2015年6月23日 星期二

"六絕"已入尾聲



這兩天公司比較忙,加上新請的員工又離職,正是屋漏兼逢連夜雨,忙到連看市的時間也不多。

雖然沒有太多時間看市,但感覺到今天市場氣氛進一步改善,成交也上升,加上A股今天大V型走勢,令我們有理由相信港股已捱過最艱難的時刻,正逐步從6月最惡劣的市況走出來,準備開始另一升浪。

如無意外的話,7月應該會公佈深港通詳情,再加上兩地基金互認從7月起實施,相信都會對大市起到利好的作用;其次,不少公募基金已完成修改章程,將可以通過“港股通”購買名單裡的股票,開始的時候或許只會小量買入試水溫,等到掌握港股的節奏後,應會逐步加大購買量,大家可以留意“港股通”每日額度的變化,已判斷公募基金是否南下。

我自己一直維持看好港股後市,深信港股仍未見頂;捱過這個2千點的大調整浪後,後市有望挑戰三萬點大關。

2015年6月22日 星期一

危險,也可以是機遇



上星期五,中國飛機租賃(1848) 在停牌一天後復牌,並且公佈公司創辦人及首席執行官(CEO)潘浩文先生及首席財務官同時辭任,首席執行官一職將由光大集團的執行董事及副總經理陳爽先生 接任。通告內容同時提到據媒體報道,原CEO潘先生可能涉及南航貪污案的調查,但由於無法聯絡到潘先生,故此無法核實此報道。

這則通告對公司而言,肯定是負面的消息,某程度上証實了媒體之前的報導並非空穴來風,也因此公司復牌後股價受壓,大跌接近20%是預料中事。但市場 在消化了這則通告的利淡消息後,會否看到利好的一面?例如潘先生的辭任可能令中國飛機租賃與南航貪污案劃清界線;又或者創辦人退下火線,可以令光大集團加 強其控制及管理權,從而光大集團投入更多資源支持公司的發展,對公司而言可能是因禍得福也說不定。

(以上內容節錄自本人於橙新聞的專欄,謝謝)

2015年6月19日 星期五

希望在明天



今天上証指數大跌300點或6%,全周累計跌13.3%,是自2008年以來最大的單周跌幅,相信令很多香港及國內的投資者都擔心A股泡沫是否要爆破.......

不過都收市了,不如大家讓自己的思緒暫時離開股市,輕鬆下,明天去欣賞龍舟競賽或者去郊遊充電,下星期重返股市可能會發現股市是一遍綠草如茵,欣欣向榮。

希望在明天,或者這周末會有什麼驚喜呢!

祝大家端午節愉快。


長城汽車(02333) 洗倉



長城汽車(02333)近日的洗倉行動,可謂觸目驚心。

早於本月初其實已因5月份的銷售數據欠佳而出現第一輪的洗倉,股價由接近50元回落10%,其後低位找到支持,最高曾反彈至48.5元;

第二輪洗倉因公司將兩款車型各減價數千元而觸發。其實減價數千元對公司全年純利的影響可能只有2-3%而已,只是券商擔心這次減價背後的意義會否是行業競爭劇烈及需求下降,減價戰會否一觸即發?

從這次長城汽車(02333)洗倉一事,相信大家都感受到即使是大型的基金愛股,只要稍有差池,股價也可以跌得像細價股一樣,故此大家不要以為買藍籌股、基金愛股就是穩健的投資。
收市後,長城汽車發出通告,指公司正籌劃配發A股新股(定增),故公司將於明天起停牌。這消息可說是來得非常突然,保密功夫做得非常好,事先完全沒有走漏風聲。詢問了一些朋友,得到的初步消息是公司將集資發展新能源汽車,至於配股給誰,就打聽不到消息。國內有球友猜測可能是德國大眾入股,如是的話則是非常利好的消息,期望公司復牌後股價可以收復部份失地。

2015年6月18日 星期四

投機變投資 - 泰昇集團(00687)



猶記得2013年底,無數的網友們與我一起在2.7-2.8元買入泰昇集團(00687),博黑石入主後會注資及炒作;期間幾經波折,公司有幸沒有被黑石私有化,但大家憧憬的更改公司名稱、注資、拓展業務等都不見踪影,而股價在兩次比較顯著的上升後,也輾轉回落,曾一度低見2.5元,部份來不及高位獲利及對黑石仍有所期待的網友,無可奈何地由短線投機變長線投資.......

幸運的是黑石始終是正規及管理佳的公司,雖然市場對公司遲遲沒有改名及注資感到失望,股價也一沉不起,但黑石入主後最顯而易見的改善是公司的透明度增加,對業務方面的披露有所提升,令股東更了解公司的經營情況;其次是業績有所提升之餘,派息也比以前豪爽,令泰昇從投機概念股轉化為價值投資,近日股價的強勢更令不捨不棄的小股東得到應有的回報。

昨日公司股價大升25%後停牌,收市後公司發出通告,宣佈考慮分拆地基業務上市及公司計劃出售的一項投資物業收到意向書。這兩項做法我自己覺得都是對股東有利,除了可以提升公司估值之餘,也會令市場憧憬公司會有更多的搞作,正是投資與投機價值兼備。

目前市況是有消息就是好消息。祝仍持貨的網友一舖賺返晒來。

2015年6月17日 星期三

向A股投資者推廣港股



近日有一國內的公眾微信號金融平台邀請我供稿給他們,並且會支付稿費給我,我再三考慮,也同意了他們的請求,只等細節落實,就會開始不定期供稿。

該金融平台聲稱有接近一百萬的會員,而據我這幾天的觀察,該平台刊登的文章主要是針對A股市場的,鮮有有關港股或美股的文章,反映該平台的會員主要都是A股投資者。我自己都對他們的邀請覺得奇怪,他們的回應是越來越多國內投資者對港股感興趣,故此也想嘗試找一些熟悉港股的投資者供稿,看看反應如何,而他們在雪球有長期跟進我的文章,覺得我的風格和他們吻合,故此邀請我合作,而且反應理想的話,可以展開長期的合作。

很坦白說,寫稿給媒體刊登是有無形的壓力,故此原本不想答應,但基於三個原因我最終是同意了:

1. 供稿可以是不定時,壓力相對較小;

2. 有關的文章可以同時讓我在網誌刊登;

3. 最重要的是如果可以藉此吸引更多的國內投資者加入港股市場,長遠而言對港股有利,我們這些港股投資者也會間接受惠。或者初期可能只會有為數不多的國內投資者有興趣,但我相信只要努力不懈,一定可以令越來越多的國內投資者認識港股及對港股產生興趣,然後再將這影響延伸至更多的國內投資者,最終可以增加港股的參與人數及資金。

或者個人的作用及影響力可能有限,但只要大家都肯通過各種形式,齊心協力向國內投資者推廣港股的話,我相信最終都會收到些少成效的。

2015年6月16日 星期二

守得雲開



今日雖然個市又跌接近200點,但有兩隻買入後即坐艇的華富國際(00952) 及新華匯富金融(00188),帳面一度蝕15-20%,近兩日終於陸續返家鄉,

這兩隻一直沒有止蝕,只因一隻是等民生銀行入股落實,一隻是壓價壓得太不尋常,所以最終決定死守等運到,今日終於守得雲開,也順便減持了半注的新華匯富金融,將手上持股的平均成本拉低至0.35元,也降低了風險。

手上還有不少炒賣盤的持股近日跟隨大市回落,幸好是注碼比較分散,壓力不大;不過如果市況持續欠佳的話,不排除會將部份止蝕沽出,換馬買入基本因素較佳的股份。

在此弱不禁風的市況,祝大家順利捱過六絕,等候七月翻生。

2015年6月15日 星期一

此一時、彼一時



上星期二、三,恒指連續兩天下跌3百多點,而一眾股仔也普遍跟隨大市下跌,跌幅比起大市是遠遠有過之而無不及,市場氣氛不只悲觀,還出現恐慌沽售,當時很多網友的留言都是哭股喪......

今日大市下跌4百多點,距離近期低位只差170點,但大家不難發現:

1. 今日市場並沒有恐慌的感覺,不少中小型股還逆市上升,有些更氣勢如虹;

2. 今日大市成交是近月最低的,相信很多人都是在觀望、等消息,等希臘債務危機進展、等星期三政改表決的結果。

雖然目前無法預測之後的走勢,但有一樣可以肯定的是如果上星期二、三有趁恐慌沽售買平貨的,這兩天應該獲利甚豐的,這也是我為何經常趁市場出現恐慌時撈低的原因。

當然撈底的貨也要懂得在適當的時候適量減持,以鎖定利潤。


具值博率的賣盤概念股–中視金橋(00623)



近期中小型股票遇冷鋒,股價普遍從高位回落甚多,但每天仍有一些賣盤概念股當炒,動軏升幅達到幾成,只是這些賣盤概念股不少已炒到很貴,有些甚至市 億已達數十億元,根本遠超賣盤的合理作價;有些則完全缺乏基本因素支持,核心業務沒有盈利能力,連年虧損,一旦博賣盤不成功的話,股價會大幅回落,投機風 險不低......

上周四晚,有隻基本因素尚算可以、核心業務有良好盈利能力的國內媒體廣告股發出通告,指大股東與獨立第三者簽定諒解備忘錄,就出售公司控股權進行洽商,此股就是中視金橋(00623)。

(以上內容節錄自本人於橙新聞的專欄,謝謝)

2015年6月12日 星期五

中視金橋(00623)賣盤的陰謀論


中視金橋(0062320147月從高位約6.5元開始下跌,當時業績各方面都沒有太大問題,但股價一直跌,令人摸不著頭腦;不過當時適逢國內政壇傳言某大老虎落馬,而該大老虎也曾是宣傳部的話事人,令我聯想到中視金橋股價的下跌,是否與該大老虎落馬有關,而中視金橋與央視的合作關係是否也是由大老虎拉線的……

故當時股價雖然大跌,但基於中視金橋與央視的合作是每年續約的形式,因此一旦失去央視的合約,中視金橋也就沒有什麼投資價值。

昨天,大老虎宣判,而中視金橋巧合地發出賣盤的通告,這令我又聯想到中視金橋的賣盤是否迫於無奈....... 不賣的話,就可能會失去央視的合約,也因此目前大股東要被迫將公司股權拱手相讓,以免公司失去央視合約後,價值一落千丈;而有能力令公司原股東出讓股權及接手的人物,相信只會是當權派系的人馬,故此買中視金橋只是博買家是大有來頭或後台強大的人物,而且入主後有利公司的發展。

買家最少應該是已理順與央視的合作關係,不然即使入主中視金橋也得物無所用。

只是與央視的合作關係是公司最重大的無形資產,我自己也不懂該如何估值,因此這只可以算是投機性買入,而且由於原股東可能是因應形勢而出讓股權,作價應該不會高,大家要有此心理準備。

以上純屬陰謀論,大家就當看小說來看,不要當真。

談新沙士(MERS)



近日股市是聞新沙士色變,只是一些懷疑個案已足以令股市大挫數百點,究竟這是大戶借消息混水摸魚,還是投資者真的如此畏懼新沙士?

或者2003年香港遭沙士肆虐一事,大家仍歷歷在目,故此一聽到新沙士就本能反應先沽貨避險,再加上股市近來積弱,易跌難升,一些利淡的消息更是容易被無限放大,故此才會出現日前的懷疑個案令股市大挫數百點這結果。

我個人認為經歴2003年沙士慘痛後,香港擁有很好的對抗沙士經驗,群眾也有上佳的防疫意識,遠非其它未曾經歷沙士的國家可比擬;這些客觀條件令香港即使出現新沙士個案,也只會是零星的個案,不會再好像2003年的沙士一樣,在社區廣泛傳播,也因此新沙士對股市只會有短暫的心理影響,無需為此刻意清貨離場避險。

2015年6月11日 星期四

三生有幸乎?


醫藥股三生製藥(01530) 將於今天正式上市。公開招股超額認購200倍,但暗盤只能微升3%,相信有認購的網友都不會滿意這表現,而沒有在暗盤沽貨離場的,現在可能忐忑不安,不知上市後股價會否有驚喜,還是會跟隨港股的近來弱勢,失守招股價?

對我來說,不論上市後股價如何,目前我自己很肯定地說,認購三生是有幸的,大家同意嗎?這筆認購三生的資金鎖定了一個星期,間接阻止了我在上個星期投入更多的資金買貨,也因此帳面上潛在損失減少了,那不是三生有幸嗎?

之前總共認購了60萬股的三生製藥,獲分配14000股,另外在暗盤市場以9.27元再增持了11000股,目前持股25000股,計及認購利息及手續費等,目前平均成本約9.33元。

如果上市首天股價可以比暗盤市場表現更佳的話,那就是錦上添花了。

2015年6月10日 星期三

政改與股市



一直以來,我都以為政改通過與否,對香港股市不應有重大影響,而且香港的投資者都已預期了政改不會獲得通過,也不相信政改不通過會令股市大跌,那知這幾天在國內的股票群組或微信收到完全不一樣的訊息......

國內投資者們之前普遍預期是:

1. 6月17日的政改表決會獲得通過,理由是中央不做沒把握的事;
2. 政改如果不通過的話,香港股市有機會出現大跌,原因是中央會減少對香港的支持力度。

然後,這幾天國內的投資者通過不同渠道知道原來政改議案很大機會被否決,也因此紛紛擔心政改被否決後股市會跌得更深;有些明明這兩天想趁低增持港股的,也為了避開政改這不明朗因素,押後至政改表決後才入市增持。

我相信香港的投資者都不會覺得政改通過與否會對股市有重大影響,但當國內投資者普遍有這預期的時候,我也有些擔心他們的想法會蔓延及影響其他的投資者,從而令6月17日的表決結果對股市產生比我們預期大的影響,這點不得不防。

當然,政改表決後,這不明朗因素將不復存在,即使股市因此有所回落,也只是短暫的影響;長遠而言,我們看不到中央會因為政改被否決而在政策上減少對香港的支持。

2015年6月9日 星期二

市場現恐慌,買或沽?



前幾天,中小型股還是陰跌為主,但到了今天,我相信大家不難發現跌勢加劇之餘,而且跌得很全面,如果大家組合裡可以有幾隻持股是上升或持平的話,甚至乎只是跌1-2%的話,應該很慶幸,這種情況大家很容易判斷到市場已現恐慌。

那現在是否大舉入市的良機? 我不敢說這次下跌就此見底,但以往當市場出現這種恐慌的情況,往往代表市況短暫見底或已接近見底,故此我自己雖然手上資金也不多,但今早也細細注 (有些投機股注碼是低至兩三萬元) 買了一些貨,包括:

558@0.96;
839@1.75,上星期1.89元沽清的;
1367@平均價0.84,之前1.04元減了一半持貨;
403@0.74,昨天0.78元沽清餘貨;
1358@3.29,之前也是3.7元左右沽清餘貨,現在重新買回;
6128@1.25;
6123@1.73。

沽出的只是一隻之前沒有在這裡提過、剛復牌的賣殼股。

目前資金只餘下5%左右,還好認購新股的資金將於星期四退回,可以急時補充現金。

面對目前逆境,大家可以再參考上一篇的"逆境作戰心得",自行決定是撈底、減持、還是觀望,最重要是衡量可以承受的風險,不要因為炒股而令到自己寢食不安。

風去了哪?


風從哪裡吹走了?



2015年6月8日 星期一

逆境作戰心得



上周股市雖然恒生指數及國企指數變動不大,但中小股明顯遇冷鋒,不論是有基本因素支持的好股、國內投資者力推的“港A股”,還是一眾財技股、潛在殼股,股 價都普遍回落甚多,而主力炒賣這類股份的散戶們大都帳面蒙受損失,只是在這關頭,各人基於不同的風險承受力及對前景的看法,有不同的買賣決定:有的是決定 暫時止蝕離場;有的是不買不賣,繼續觀望;而進取的散戶則動用剩餘的現金趁低吸納或進行換馬,我自己是屬於後者。

(以上內容節錄自本人於橙新聞的專欄,謝謝)

2015年6月5日 星期五

我的投機心法



尤記得在5月的最後一篇文章結尾,我寫了這一段:

"在這大時代,其實很多人的心思都是想趁機會在市場賺快錢,我也不例外,故此近期多了買賣市場資金追捧的三四線股,尤其是一些潛在殼股或概念股(如本地券商),而且是買得很分散,不是集中幾隻來買,當中原因其實有經驗的網友都已說了答案:和"風投" (Venture Capital) 的投資模式一樣,分散買入一大堆可能屬高風險的股票,就當10隻當中只有3隻升、4隻持平、3隻跌,在目前的熾熱市況,升的那些所獲得的回報肯定是遠超過跌的那些虧損,潛在回報可觀;更何況目前市況是買中升的機會遠大於跌的,故分散買入一堆垃圾等炒賣殼、炒概念,不只可以有效分散風險,也可以獲得理想回報;其次注碼分散於不同股票,有什麼風吹草動,想離場也快;這是基於目前市況,在高風險投機中賺快錢的同時,可以降低風險的一種炒法。"

可能不是很多人看到這段心法或不明解,我就再簡單以實例說明。今年炒賣投機股,印象中除了時富金融是在低位投入大注碼並向上增持之外,其餘的普遍都是一注起、兩注止,以券商股為例,00188、00821、00952以至新買的01140都是兩注貨;至於其它的很多都是一注貨,例如今日沽出的00365、最近日子買進的01150、00248、00482、01367、00403、03398等,那分散了投資的結果如何? 券商股方面,00188平均成本0.37元,佔倉位約2%,以今日收市價計算帳面虧損是14%;今日低位沽出的00365,倉位只有約1%,但回報是28%,剛好可以抵銷了00188的虧損。至於其它的投機股,目前只有01150及01140帳面各虧損約13%,但一隻00821整體獲利約65%,只需一半的盈利已完全抵銷這些虧損有餘.....餘下的00952、00248、00482、01367、00403及03398等,全部仍有帳面利潤,平均計是高於10%。

這些是我目前投機的心法。我自己沒有什麼內幕消息,因此炒賣投機股,絕對不敢以大注碼、甚至一注獨贏的方式去炒賣,只會分散注碼。以前我每注約倉位的1.5%,但由於組合在近半年期間已急速膨脹,故此對我而言,目前即使1%的注碼也為數不菲。大家可能會很羨慕坊間一些財技高手,每每以一注獨贏或重注出擊投機股,獲得以倍數計的回報,但很坦白說,這些豐厚盈利並不是我有能力可以賺到的......力不到,不為財。

大戶的世界 - 海航基礎股份(00357)



海航基礎股份(00357) 流通H股究竟有多少?

大家自己計算一下。

我買海航並不是因為它的流通量極低,而是目前估值以H股而言,仍是偏低及有較大的上升空間。當然,此股的基金持股佔H股比重如此之高,也是罕見的。




2015年6月4日 星期四

平常心面對調整市



大市近日遇冷鋒,連最強的中小型股都紛紛自高位回落,有些甚至被洗倉,相信不少投資者都蒙受損失,我也不例外,不幸中的大幸是目前手上現金還算充裕,可以等候市況恐慌時出擊買平貨。

雖然早上市場一度出現恐慌,但自己打算撈底的股票回落幅度不算大,故此大部份買盤仍未成交,主要原因是今早在市況開始轉差的時候,將大部份買盤的買入價調低5-10格,故此原本可以成交的買盤就要再等等,看看下午或周末前會否有另一輪的恐慌沽售,才有機會成交到,這正是因應自己在早上市段曾提醒大家可以將撈底買盤設得保守一些,無需急於撈貨。

我個人對後市仍是審慎看好,故此大方向仍是候低買貨,不過出手的時機要好好掌握。

2015年6月3日 星期三

北水繼續南下嗎?



話說近日被拉進了一個國內的股票微信群組,群組內都是國內的大戶、基金經理、分析員居多,談論的話題基本上是90%的港股。從他們的對話內容,很容易看到他們當中有些以前是沒有參與港股的,應該主要炒賣A股為主,最厲害是見到其中一名大戶將部份持股倉位放上群組被組友觀看,當中包括持有過億元市值的樂視網股份,令我只能慨嘆自己的渺小。

今日看了一整天他們的討論,當中有些資訊都有用的,包括數字王國(00547)被洗倉、高陽科技(00818)顯著回落,原來是懷疑與背後的莊家車峰 (戴相龍女婿) 可能出事有關,所以今天車峰系的股份不是被洗倉,就是顯著回落....還有不少中小型股票的一些討論,主要是圍繞有故事的股票,符合國內投資者一貫的喜好。

寫這些並不是要向大家介紹國內投資者想炒什麼股票,而是想藉此帶出一個訊息: 越來越多國內投資者開始投入港股,而且他們發現港股相對A股而言,遍地是寶,只要認識到這點,要他們再回去買瘋狂的A股是很難......這是大環境、思想的轉變,也因為多了資金的參與,我仍然看好港股後市。

最近在雪球上的粉絲數目過萬,也收到一些很特別的邀請,除了不時有不相識的國內球友邀請我加入他們的港股微信群組外,甚至有新開的財經社交網站也邀請我去發言.....更有趣的是有一個國內基金問我有沒有興趣加盟,從事港股的基本面研究及調研工作。我是很有興趣的,可惜當知道我只能兼職後,就沒有下文了。這些事情其實也反映了國內投資者對港股興趣越來越濃厚,連我這散戶也變得奇貨可居。

殼股風雲再起(四) - 恒寶企業 (01367)、聖馬丁國際(00482)



恒寶企業 (01367)及聖馬丁國際(00482)自己都已經沽出一半持股獲利,現在只餘下一半貨等候炒作殼股概念。

先說說恒寶企業,其實自上市之時,已有很多市場人士覺得此股上市的目的都是等一年後賣殼賺錢居多,而此股於2014年7月11日上市,換言之尚有約1個月就上市滿一年,大股東可以出售控股權賺取豐厚利潤。以此股資產淨值1.4億元,加上殼價5億元計算,賣殼的合理估值約6億元或每股1.25元。當然,現在不少疑似殼股的估值都已遠遠高出理論上的合理殼價,故此最終恒寶如炒上遠高於1.25元的話,大家也無需驚訝。

聖馬丁國際剛於月初完成配售1.66億股予不少於6名的承配人,每股0.28元;與此同時,公司主要股東之一廖文毅也以每股0.28元減持了4500萬股。另外,公司於5月底完成出售持有珠海土地的子公司,作價約2000萬元。這些舉動與過往一些殼股賣殼前的動作相似,故此自己將其當作疑似殼股看待。公司目前有形資產淨值約3,6億元,加上殼價5億元的話,保守估計如果真的賣殼的話,合理估值應不低於8億元,或每股0.8元。

昨日的20大升幅裡面,略略一數大約有一半是炒賣盤概念的,再以google finance篩選一下數億元市值的小型股,原來已越來越少,看來現在的策略應是大包圍,從這些5億元以下市值的小型股當中選一些質素較佳的買入,可能不需太久已可以獲得理想回報。

2015年6月1日 星期一

廣州市國企改革方案出爐



受惠股有重倉的粵運交通(03399)及今天買入的白雲山(00874);另一隻受惠股珠江船務(00560)太早沽清,後悔莫及。

國企改革概念似乎將再掀炒風,持股靜待收成。

另外,粵運交通將於6月11日舉行周年股東大會,到時管理層也會出席與小股東會面及回答大家的提問,如果有興趣出席股東大會的朋友,記得預先安排,尤其是持股仍是存倉在券商的,要通知券商代為安排。

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广州市国企改革方案提出,让混合所有制企业成为市属企业主要形式,至2020年,竞争性领域的市属企业全部实现整体上市或至少控股一家上市公司。此方案强调证券化水平,被业内分析人士评为“最市场化”的改革方案之一。
据《广州日报》昨日报道,在日前引发的《中共广州市委广州市人民政府关于全面深化国资国企改革的意见》中,将设为国企改革主要目标设为,混合所有制成为市属企业的主要形式。除了上述五年内竞争性企业全部上市的目标,该文件提出:
    · 到2016年,市属企业国资收益上缴公共财政比例提高到25%,2020年提高到30%,国有经济发展成果更多地用于保障和改善民生。
    · 到2017年,市属企业调整至30户左右,市属经营性国有资产的80%集中在战略性新兴产业、先进制造业与现代服务业、基础设施与民生保障等关键领域和优势产业,集中到前20户大企业集团
另外,该文件提出,将推动国资金融产业跨越式发展,打造若干国资金融控股平台。
国企管理方面,文件提出,将建立企业领导人退出机制,即对考评结果不胜任、或任期内无重大客观原因未实现国资保值增值、或经营失误造成亏损的,怎样调整岗位或免职;建立科学的绩效评估制度,市属企业负责人薪酬要与企业上缴财政的收益挂钩。
上述《广州日报》报道称,全球四大会计师事务所之一德勤华南区国企改革负责合伙人余莉娜认为,广州市国企改革方案堪称“最市场化”的改革方案之一,一大亮点是强调证券化水平。方案显示多家企业具备IPO能力,实现混合所有制,IPO将是主打。
申万宏源研究报告认为,广州市国企改革有两条主线:1、突出国有资本运作,推动混合所有制改革和上市公司的重组与整合;2、突出国资布局的优化,实现结构调整和重点发展。
报告认为,广州国企改革方案的亮点是加大重组整合力度,特别是较高关联度的行业,推动优势产业资源向上市公司集聚。广州市重点扶持五大产业:基建和公共服务产业;汽车、电子信息、医药等先进制造业;金融为首的现代服务业;无线通信导航为首的战略性新兴产业;以整合资源为重点的传统优势产业。
因此,报告建议重点关注海格通信、广州友谊、广电运通、白云山、广州浪奇
轉載自華爾街見聞 http://wallstreetcn.com/node/218759

本地零售股尋寶之堡獅龍國際(00592)



近月,市場游資充裕,投機氣氛也非常熾熱,每日皆有無數的三四線股炒賣殼、炒概念、炒收購新業務,升幅動輒2、3成或以上,相信不少投資者正熱衷於在市場投機賺快錢,炒個不亦樂乎,我也不例外,只是投機之餘,也不忘投資,如有價值之選,我也會毫不猶豫買入。

上星期從觀察名單裡買入了基本因素不俗、估值也偏低的本地小型零售股堡獅龍國(00592)。 買堡獅龍的原因很簡單:業務簡單易明、估值便宜、派息高、財務穩健、完全不用擔心是老千股......


(以上內容節錄自本人於橙新聞的專欄,謝謝)