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置頂文章: 我的交易日誌 (四)

這個專欄的留言區將會用作記錄我自己交易的專區,以後有什麼即市交易都會首先在這裡更新,作為自己一個完整的交易紀錄。 因為目前我的網誌已暫停留言功能,所以很抱歉有時未必可以與大家詳談買賣原因,很抱歉。 之前兩個交易日誌的連結: 我的交易日誌 我的交易日誌 (二) 我的交易日誌 (三)...

2014年10月29日 星期三

新股奧星生命科技(06118) - 羸粒糖

奧星生命科技(06118) 如果只看公司名,會以為是一些從事生物科技的公司,但其實是一間綜合服務及產品一體化工程解決方案供應商,主要客戶是製藥企業及研究機構,包括利君集團(香港上市公司)、海正藥業 (上交所上市)等。其業務簡單一些來說即是為客戶“設立生產設施”及“創建潔淨環境”提供量身定製的一體化解決方案。

公司往績不算突出,只是2013年度出現較大幅的增長,今年上半年因計入上市開支,故此盈利輕微倒退。以往績計算,上市估值介乎17-23倍市盈率之間,而有報章報導指以招股價計算,其2015年預期市盈率介乎8-12倍市盈率。如果屬實的話,則估值算便宜,但無法確定這預期估值的真確性。

近年醫藥股受到市場資金追捧,故此股雖不是醫藥股,但總算是相關行業,加上公司名稱可能會令人誤覺此股是一些高端的生物科技公司,故受到資金追捧。公司上市集資最高3.9億元,初步供公開認購的股數只有1250萬股或3900萬元;招股第一天只計孖展認購已錄得超額392倍,估計最終超額倍數甚大機會高達800倍或以上。不論小注現金認購或大注孖展認購,最終頗大機會都是“羸粒糖”而已。

自己已分別於昨日以孖展認購50及70萬股。




2014年10月26日 星期日

學聯周永康講清講楚佔中

學聯秘書長周永康上去TVB的"講清講楚"節目,接受記者吳璟儁訪問,談談佔領運動的相關議題。我相信周同學以學聯領袖的身份去接受訪問,應該是代表大部份學聯成員的看法,因此這接近半小時的訪問應該有助大家理解這佔領運動的本質與理念,故特此轉載。



節目主持吳璟儁向周同學提問的問題,可以說是代表了很多反佔中人士的想法,我們也算是有機會得到帶領"佔領運動"的學聯一個比較正面的回應。我不知道各位網友聽完周同學的講解,會否因此改變自己原來的立場,反正我今早看完訪問之後,帶女兒去上學的時候,也順道在街上"排隊''簽名表達了自己反佔中的意願。


2014年10月24日 星期五

股票組合的轉變

近日有留意我買賣的網友會發覺我最近是沽清了不少股,當中大部份都是非核心持股及前段日子買入博賣殼、投機性較重的股票,也因此我的股票組合由之前最高約30隻持股,大幅縮減至目前只有16隻,而且預期未來一段時間會繼續精簡組合,目標是股票組合最終只會餘下6-7隻核心持股,這些核心持股會佔組合的比重達60-70%;另外會維持不超過8隻的非核心持股,合共佔組合的比重達15%-25%,也因此令組合最終持股數目不超過15隻、現金水平盡量維持於10-15%之間。

正如年中那篇網誌"聽君一席話" 提及一位資深的國內高手對我的評論 :我的持股太分散,而且對公司的研究也不夠深入,故此這段時間我一直在學習如何去深入認識及分析一間公司;除了繼續專注年報的研究工作外,也自行組織了一次的實地調研及參加了朋友邀請的一次公司拜訪活動;兩次活動對我而言是獲益良多,不只是加深對公司業務的認識,還有的是提供寶貴的機會與公司的管理層交流,了解公司的營運、前景及發展方向等,最終兩間公司分別成為我組合裡比重最高的首兩位,也體現了我對該兩間公司的認識與信心。

等11月份業績期後,自己會適當調整組合的持股,汰弱留強,為明年做好準備;也會繼續嘗試以散戶身份組織一些公司拜訪及實地調研活動,有興趣參加的網友敬請留意。

2014年10月21日 星期二

靜觀其變

面對內外不同因素的困擾,港股第4季應會比較波動。目前市況難測,也因此自己的心態會比較保守,保持稍高的現金水平,靜觀大市變化,等有了比較明顯的方向才應變;也因此最近是買賣兩閒,組合沒有太大的變動。


2014年10月15日 星期三

莫待無花空折枝

今日原本想趁市場氣氛好轉,繼續減持股票計劃,但聽到消息指滬港通有機會在星期五啟動,也因此心存僥倖之心,看看這兩天股市會否繼續反彈,可以在較佳價位減持,故最終是沒有落實我繼續減持非核心持股的計劃,只是在暗盤市場將認購到的三隻新股全數沽清,算是有微利可圖。

美股近來已超賣,昨晚稍為止跌,以為即使不反彈,短期內也不會再跌太多,怎知一切都是自己一廂情願的想法 -- 美股今晚再度大跌超過200點,情況越來越不妙!

股市正面對很多不確定因素,自己有種坐立不安的感覺,但願這只是自己杞人憂天。

2014年10月13日 星期一

花開堪折直須折

踏入第4季前,相信很多散戶原本期待滬港通正式開通之後,中港股市會有較佳表現,也因此很多人摩拳擦掌,準備年底最後的衝刺,但估不到"佔中運動"鬧大了,市場氣氛受到影響;其次,美國股市也面對調整壓力,連日來的大幅波動絕對不是一件好事,再加上可能受到'佔中運動"影響,原本應已宣佈通車的滬港通,到現在仍杳無音訊。如果今天仍沒有公佈的話,則表示滬港通將會延遲啟動,對香港股市無可避免產生利淡影響。

上述的因素不論是“佔中運動”也好、滬港通延遲啟動或者美股調整都好,影響都是比較短線的,我自己最擔心的是歐美開始出現零星的伊波拉病例。這種高傳染性的致命病毒一旦在歐美擴散,作為國際大都會的香港失守也是遲早的事。2003年的沙士相信這裡大部人都曾經歷過,相隔11年我們絕對不想香港再受致命病毒肆虐,但凡事要朝著最好的方向想之餘,也要作最壞的打算。

自己投資組合的現金水平最近一直維持在10%左右,為應付不明朗市況,打算沽出部份非核心持股及信心較弱的股份,希望可以將現金水平提升至接近20%。

2014年10月8日 星期三

部署下輪業績股

時間過得真快,轉眼間又快到下月業績期,各位又可以開始尋寶遊戲,買定離手。

目前市況波動,或者正是吸納好股良機。我會按照自己的觀察名單,候低買進一些下月的業績股,尤其是近期有大股東增持的那些。

但有那些股將於下月公佈業績而大股東又於近期增持的? 這個就要自己做功課了,世上沒有不勞而獲的。

2014年10月6日 星期一

力寶華潤(00156) 賣盤

事先張揚的賣盤,終於踏出重要的一步。

公司於上周五停牌,並公佈有第三者向母公司力寶(00226) 洽購其所持有的力寶華潤控股權。

其實我9月初的一篇文"力寶孖寶" 已對力寶華潤事先張揚的賣盤有比較深入的分析,大家不妨回看。當時我對力寶華潤賣盤的估值是這樣計算的:

"那力寶華潤(00156)的潛在賣盤價值是多少?根據其截至2014年3月底的年報,力寶華潤的資產淨值是41.4億元,當中包括無形資產及勘探及評估資產共5.83億元;以保守計算,我們將這些無形及勘探及評估資產全部撇除,即有形資產淨值約35.57億元,再加上剛公佈的出售珠海物業項錄得7.51億元的收益,即資產淨值約43億元,再加上目前殼價約4億元,即力寶華潤如果現在賣盤的話,估值可以達到47億元,相當於每股0.51元。”

現在市況較差,即使打個折扣,不計算殼價,只計算公司的有形資產淨值,如果賣得出的話應該最少也值每股0.45元。


2014年10月3日 星期五

回歸股市

放了兩日假,場外期指狂瀉,大家要有心理準備明天一開市又跌數百點。

誠如之前所說,政治市是最難估,因為市場情緒隨著佔中運動的發展而波動;不過如果大家有信心佔中運動將於短期內和平結束的話,則明天可能是撈底的良機。

我自己暫沒有明確的撈底目標,見步行步,不過會盡量避開零售股。

另外,有四隻新股同時招股,但因為佔中運動關係,我會留待下星期一才決定是否認購或認購那一兩隻。

最後,祝仍持有新股中廣核美亞電力(01811)的網友,明天旗開得勝。