起伏動盪的一年

今年恒指其實波動不算大, 最高升約2400點至28000點, 最低跌3100點至22500點, 上下波幅只有5500點, 比過往幾年顯得更平靜。

但很多投資者今年組合是坐過山車一樣, 經歷起伏動盪的一年, 主要原因是AI硬件股 + 新股的瘋狂炒作及暴跌, 令很多投資者經歷了可能是近10年來最波動的一年。

地獄模式

港股又啟動了地獄模式.......指數近期其實跌得不算多, 因有一些高息權重股支撐指數, 但自己組合就連日下跌。上月大跌的消費股有見底回升跡象, 但輪到醫藥股接力下跌, 很多已跌到破底, 組合慘被蹂躪。

昨晚美國CPI數據超預期, 美國聯儲局今年底大概率再加息一次, 金價應聲下挫, 這一波會否下試7月低位約3970, 營造雙底? 我相信7月的底部有強大支持, 不過自己組合持有頗多的金礦股, 故此金價的升跌對組合的影響頗大, 看法會相對主觀。

半新股沽空難

我過往經常分享一些半新股沽空的交易, 主要是半新股有不少是貨源歸邊炒高, 估值非常昂貴。這類半新股通常在納入港股通後、或者在舊股解禁前, 莊家就會開始散貨, 沽空的賠率及勝率極高!

但要沽空半新股最困難的是根本借不到貨!

市場沒有貨借很容易理解, 因為貨源歸邊, 莊家未散貨的話, 市場流通量極少, 一股難求。

有些借到貨的, 也要提防被挾淡倉, 最經典例子莫過於去年6月在7、8百元大手沽空老鋪黃金 (06181), 被挾到過千元, 因倉位過重而被迫止蝕, 享受不到其後的大跌。

一則趣聞: 海底撈 (06862) 借1億元給大股東?

海底撈 (06862) 昨晚公佈貸款1億人民幣給大股東, 為期1個月。

看到這則通告, 實在啼笑皆非。堂堂數百億身家的大股東, 上月初才減持2.59億股海底撈, 套現27.5億元, 現在竟然要為1億人民幣而向上市公司貸款, 其個人資金緊張到什麼程度? 莫非國內稅務機關追稅的額度遠超出其減持所套現的27.5億元?

立訊 (02475) 持續收購香港中小型上市公司 (下)

立訊今年除了收購KFM金德 (03816) 及京西國際 (02339) 母公司外, 亦正洽商收購致豐工業電子 (01710), 有沒有機會將去年通過立翎私募基金入股9.99% 股權的京信通信 (02342) , 也收歸旗下?

我覺得存在這可能性。

京信通信去年3月以發行新股方式, 引入立翎私募基金成為持股9.9%的第二大股東, 新股每股作價1.09元; 與此同時, 英特爾 (INTC) 也認購1%的新股, 成為公司股東。

立訊 (02475) 持續收購香港中小型上市公司 (中)

立訊為何要不斷收購與其業務有關連的香港中小型上市公司, 並且大力支持其業務發展?

我覺得是變相的分拆上市。A股上市公司要分拆業務上市不容易, 但通過這種模式, 立訊變相接二連三的將業務分拆上市。立訊收購與其業務有關連的香港上市公司, 被收購的公司一般都是有產能、顯著收入 (每年10億元的級數)及盈利, 則立訊在完成收購後, 通過訂單轉移、產能注入等方式去扶持被收購公司的發展, 完全可以迴避一般殼股注資常面對的反向收購 (RTO，Reverse Takeover) 這難題, 實在非常聰明。