今天兩隻買入邏輯一樣的重倉股 - 耀才 (01428) 及東曜 (01875) 分別回落8%及9%, 原因不明。
這兩隻股票我之前已多次撰文分享看法, 買入邏輯其實都是一樣 - 背靠大樹好遮蔭, 強大的股東入主對這兩間公司日後發展有重大影響, 過往最成功的個案就是匯聚 (01729)、高偉電子 (01415)。
我及網友之前其實已有分享過, 耀才及東曜的發展過程未必是一條康莊大道到終點; 相反, 期間可能遍布荊棘, 大家要承受多次考驗, 正如匯聚 (01729)、高偉電子 (01415)在易主後, 也經歷過頗長時間的磨鍊才修成正果, 所以控制倉位很重要, 不然期間的波動會令你很難受, 最終倉位壓力可能迫使你倒在黎明前。
這正是我為何看好兩間公司前景, 但只是各持股1注及1.33注的原因, 而不是10注、8注或者ALL IN去搏一舖。我在控制倉位的同時, 也控制持股成本, 我兩隻持股的成本價都低於其大股東的收購成本, 我自己覺得是穩坐釣魚船, 有信心中長線持有等修成正果。
3月股票期權到期結算, 有部份SP價內要接貨, 包括:
00241: 接了合共1/3注, 均價5元 (已計入期權金收入);
02899: 均價36.5元接了2/3注, 目前持貨1.33注, 平均成本約36.7 (已計入期權金收入);
02259: 均價184接了約3/4注, 目前持有約1.25注, 平均成本約187 (已計入期權金收入);
03993: 接了19.5SP, 加上之前在市場增持的, 目前持有半注貨, 平均成本約18.7元 (已計入期權金收入);
01024: 接了55SP, 加上市場買入的, 合共持有1/3注, 平圴成本約51元 (已計入期權金收入)。
美伊戰事持續至今, 我們很明顯見到Trump已想退縮, 不過事情的發展似乎超出其控制範圍, 市場期望的TACO確實出現了, 只是這次Trump的Chicken Out難以如願。
當Trump不斷放風與伊朗在和談中, 伊朗提出令美國難以接受的和談先決條件, 與此同時以色列沒有停止轟炸伊朗, 而伊朗盟友也門胡塞武裝參戰, 並且威脅封鎖紅海, 情況越來越失控。
上周五美股大跌的同時, 油、金齊升, 應該是3月開戰以來首次。 市場現在擔心的應該不只是通脹升溫導致美聯儲要加息, 而是繼上世紀70年代後, 美國再度陷入滯脹。
昨晚組合兩隻重倉股公佈業績 - 中移動 (00941) 及哈爾濱電氣 (01133), 兩間都符合預期。
哈爾濱電氣因之前已發盈喜, 所以基本上不會有驚嚇, 這次業績和盈喜預期相若, 派息比率維持30%, 現價大約往績市盈率17倍多、股息率1.7%。現價估值不算便宜, 但又比同業便宜甚多, 原因主要是哈爾濱電氣不在港股通裡。按目前市值推算, 今年9月可以納入港股通, 如果今年上半年業績持續增長的話, 則9月會是雙喜臨門 - 公佈中期業績+入港股通, 港股或許可以再創新高。
估計這一兩天管理層應該會參與不少投資者電話會議, 希望可以就今年業績提供指引。
我組合共持有3隻物管股 - 金茂服務 (00816)、融創服務 (01516)、星盛商業 (06668), 三間公司都已公佈全年業績, 有喜有悲。
金茂服務去年收入增加, 但毛利率倒退, 加上去年沒有2024年的4600萬的補償收益及增加了3000萬元的金融資產減值虧損, 導致去年純利倒退19%至3.1億人民幣。撇除一次性收益及虧損的話, 核心盈利實際上是持平, 業績並不算差。
此外, 金茂服務去年經營現金流7.48億元, 而且市場看重的應收帳於2025年下半年沒有再增加, 也算是利好訊號。
今天同期有7隻新股正在招股, 當中有5隻今天截止認購, 另外2隻明天截止, 我簡單說說看法及認購意向。
首先, 這期新股不是基本因素差、就是估值非常昂貴, 故此認購純粹是投機性質, 看看部份新股會否有莊家炒作。
其次, 因市況仍然非常波動, 所以反應相對冷淡、孖展超額倍數少的, 代表有機會獲分派大注貨的我都會放棄, 即是同仁堂醫養 (02667)及瀚天天成 (02726) 這兩隻今天截止認購、反應比較冷淡的, 我不會參與。另外, 銅師傅(00664) 目前孖額也是相對冷淡的, 如果明早截止認購前超額認購不多的話, 也會放棄。
