近日組合4隻持股分別公佈業績, 俱是不太理想, 不過由於估值便宜, 故此也沒有減持的打算。
南旋控股 (01982) 去年下半年面對一些不利因素, 包括突然的急單及勞動力緊張令到相關成本上升, 導致去年下半年業績出現虧損。不過隨著股價大跌及管理層對今年展望樂觀, 目前估值頗吸引, 我會繼續持有。
健倍苗苗(02161) 去年全年盈利錄得輕微增長, 不過下半年環比錄得倒退, 是業績後股價大跌主因。去年下半年業績倒退, 除了因為外匯虧損外, 還有就是去年進行多宗併購而增加的營運開支, 併購並且導致負債急增之餘, 利息開支也增加不少。
當市場熱切追逐PCB龍頭建滔母子 - 建滔集團 (00148) 及建滔積層板 (01888), 建滔老闆張國榮"逆" 市而行, 大手沽貨 !
上周三, 建滔集團公佈配售1.55億股建滔積層板, 套現約118億港元。
然後, 從上周三到本周初, 建滔集團及建滔積層板兩間公司幾乎所有高層集體在市場減持, 前天看到他們的股權披露, 應該是我在港股20多年來首次見到的盛況:
大家以往有見過這種高管集體密集式減持的奇景嗎?
到昨天, 張生果斷、雷厲風行的作風又再一次震撼我......
張生控股的Hallgain Management Limited, 亦是建滔集團大股東, 本周一至三連續三天在市場減持建滔集團, 而且是漸進式減持, 2000萬股、2200萬股到2535萬股, 3天合共減持6700萬股, 共合套現接近90億元。
作為PCB行業的老行尊, 張生、以至公司其他高管及集團本身, 如此急於沽貨套現, 似乎是不看好這種火爆的行情可以長期維持。
目前張生在建滔集團的股權已由44%降至37.5%, 大家覺得張生會否繼續減持建滔套現?
在市場如此瘋狂追逐PCB板塊的同時, 老行尊張生逆市而行, 著實值得我們深思。
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今天截止認購的4隻新股, 全部是6月30日上市, 剛好趕及半年結這尾班車。
科普一下半年結前上市的重要性。恒指每年有4次指數檢討, 分別是截至3月底、9月底的季檢, 及截至6月底、12月底的半年檢及年檢。大家知道港股要進入港股通的話, 首先是要納入恒生綜合指數, 而要納入恒生綜合指數, 季檢及半年檢、年檢的門檻不同。
目前估算半年檢及年檢入恒生綜合指數的平均市值要求約104億元, 而季檢的話則高達200億元, 即是說如果趕及6月30日或之前上市的話, 只要平均市值達到104億元, 則可以在8月公佈的恒指半年檢討納入港股通; 但如果在7月-9月底上市的話, 要在11月的季檢晋身恒生綜合指數, 平均市值要求約200億元, 所以想入港股通的話, 趕及在6月30日或之前上市是非常重要。
查看往績, 原來我組合在最近兩個月高達10%的回撤幅度, 是自2022年9月及10月後最差的成績。2022年9月及10月恒指大跌5200點或26%, 遠高於最近2個月恒指的跌幅, 但組合受創程度已不遑多讓, 難怪近期對港股心灰意冷。
目前這種極端市況是前所未見的, 一班投資者叫苦連天的同時, 另一班投資者高歌猛進, 瘋狂獲利。 不過我覺得物極必反, 這種極端市況未必可以長期持續。
海光芯正 (01191) - 光電互連產品提供商, 屬於光概念股, 但往績差。基石認購接近一半新股, 包括佰維存儲、UBS、金山雲、北京京能、易方達等, 陣容頗佳。市值102億元, 只要上市後股價不跌已可以9月初入港股通。
公司上月中公佈與佰維存儲訂立戰略合作協議, 合作開發及商業化 應用於AI計算基礎設施的CPO/NPO解決方案, 這消息不知會否是炒作的理由。
美股即使大型股, 股價波幅也很大, 所以期權的引伸波幅 (IV) 極高, 有利期權短倉的操作。
遇上業績期, 由於預期業績公佈後股價會更加大幅波動, 所以業績公佈前的期權引伸波幅會進一步提升, 很多超級價外的期權價格亦很高。
以下周公佈業績的兩隻美股為例:
美光 (MU) 2026-06-24 (美東)盤後 發佈《2026財年三季報》
Cerebras Systems(NASDAQ:CBRS) 2026-06-23 (美東)盤後 發佈《2026財年三季報》
