我這一兩年經常研究港股的沽空標的, 找出一些估值超貴或者被莊家人為炒高的股份沽空, 近年其實命中率很高, 可惜的是經驗不足, 沽空時機不佳及注碼控制不好, 導致有一些信心極大的沽空標的因過度重倉及過早沽空, 被莊家挾倉時因風險管理問題, 被迫平倉止蝕。
我在寫半年結時, 有翻看去年年結及半年結文章, 去年年結時沒有沽空倉位, 而半年結時則有一堆沽空倉, 包括:
10. 沽空倉: 老鋪黃金(06181)、布魯可(00325)、古茗 (01364)、山高控股(00412)、達勢股份(01405)、晉景新能(01783)、廣聯科技控股(02531)。
2026年上半年是先甜後苦, 開局極佳, 組合1-3月連續上升, 直至4月回落, 但5月初再創新高, 回報一度超過10%; 然後自5月中旬開始, 市況走向極端, 資金瘋炒AI硬件股, 以價值及高息為核心的組合飽受催殘, 6月更創出自2022年9月以來最差的月份, 結果半年結剛好進入負方作戰, YTD -0.3%。
組合三大持倉:
1. 中移動 (00941)
2. 和記電訊 (00215)
3. 東曜藥業 (01875)
"這次不一樣" 這五個字可能是股票市場最危險的一句話, 很多投資者要為這句話付出沉重代價。
今年AI硬件股的炒作是史無前例的, 最起碼我在股市接近30年, 從未見過如此瘋狂的市況。
無可厚非, 很多AI硬件股受惠於今年龐大的需求, 因市場供需失衡導致產品價格急升, 業績會非常亮麗, 甚至可以延續至明年, 但這肯定不會是常態。
下列新股可以分為7月2日、7月6日截止認購的及7月3日截止認購的兩個批次, 要仔細考慮這2個批次新股注碼如何分配, 才可以達至最高預期回報。
2026年7月2日截止認購:
同仁堂醫養 (02667) - 中小型新股, 集資額少, 可能是黑馬, 考慮細注投機參與。
2026年7月3日截止認購:
東方科脈 (01770) - 中小型新股, 沒有基石, 集資額少, 可能是黑馬, 考慮細注投機參與;
Momenta-W (06880) - 大型新股, 雖然仍然虧損, 但收入增長強勁, 而且基石陣容星光熠熠, 加上集資額巨, 預期中籤率高, 是我這輪新股重心之選;
目前7月到期的股票期權倉如下:
Covered Call:
01024 50、50.25C; 00836 18.5C; 02259 112.5、150C; 02899 31、33、38C; 03993 21C; 06862 12.5C; 00700 480C; 00941 80C; 06618 40C; 09926 110C;
Short Call:
01093 8.5C; CBRS 350C (10JUL)
Short Put:
06181 360P; 00941 77.5P; 02018 36P; 02899 28P; JOYY 60P。
聲明: 以上內容純屬個人意見及分享，並不構成投資、買賣建議或推薦
近日組合4隻持股分別公佈業績, 俱是不太理想, 不過由於估值便宜, 故此也沒有減持的打算。
南旋控股 (01982) 去年下半年面對一些不利因素, 包括突然的急單及勞動力緊張令到相關成本上升, 導致去年下半年業績出現虧損。不過隨著股價大跌及管理層對今年展望樂觀, 目前估值頗吸引, 我會繼續持有。
健倍苗苗(02161) 去年全年盈利錄得輕微增長, 不過下半年環比錄得倒退, 是業績後股價大跌主因。去年下半年業績倒退, 除了因為外匯虧損外, 還有就是去年進行多宗併購而增加的營運開支, 併購並且導致負債急增之餘, 利息開支也增加不少。
