站在光裡 - 亨通光電 (600487)首季度業績

今年頗多A股首季度業績不及預期, 例如自己組合持有的藍思 (06613) 及沃爾核材 (09981), 都因業績不及預期而在公佈後翌日大跌1成多, 故此持有的A股亨通光電昨晚公佈首季度業績, 等到9點多才公佈, 當時已頗為擔心業績差, 因過往很晚才公佈業績的大部份都是差過預期, 結果虛驚一場, 亨通首季度業績符合我預期。

公司第一季度營業收入達177.91億元人民幣，同比增長34.09%；歸母淨利潤11.05億元，同比增長98.53%；扣非歸母淨利潤11.33億元，同比增長107.68%。

要站在光裡

在AI需求驅動下, 光通信行業基本面出現重大改變, 相關股份升幅顯著, 中、港、美、日各出現一批10倍股, 如A股的易中天 (新易盛 (300502)、中际旭创 (300308)、天孚通信 (300394))、港股的長飛光纖 (06869)、美股的Lumentum (LITE)、日股的藤倉 (5803.T) 等, 現在再追入這些大牛股似乎有摸頂的風險, 故此唯有選一些落後股。

上月初買入了估值比長飛光纖便宜的同業亨通光電 (600487), 一個多月已大升約5成, 總算沾了點"光"。

3隻新股注碼分配

今早曦智科技 (01879) 及邁威生物 (02493) 截止認購, 明早商米科技 (06810) 截止認購, 這3隻新股因撞期, 相信大家都在考慮資金的分配, 以期獲得最高回報。

我仍然是傾向大注曦智科技, 因要確保中籤及中得多。我估計會有6500億資金認購曦智, 當中有5200億元是B組, 1300億元是A組。計及回撥後, 估計B組平均中籤率是0.048%, 即是說認購B1 (3萬股) 有機會要抽籤, 認購B2 (45000股) 以上的應該極大概率穩中1手或以上。

至於會否再現勝宏的A組及B組平均中籤率派法, 令到A尾中籤率遠高於B頭? 實在難料, 或者有多戶可用的話, 可以考慮A尾、B2平均下注。

紫金佳績不及預期?

紫金礦業 (02899) 昨晚公佈首季度業績, 收入985億人民幣, 按年增長25%; 純利增長98%至201億人民幣, 經營現金流278億人民幣。

雖然業績理想, 但有評論指業績低於市場預期。我查看券商對紫金2026年業績一致預期約815億人民幣, 按此推算首季度的201億人民幣不應比預期低太多。當然, 如果第2-4季度金價及銅價回落的話, 則全年業績未必達到800億人民幣。

新股再接再厲

ALL IN認購的勝宏科技 (02476) 延續新股強勢, 昨天暗盤大升60%, H股股價折讓縮窄至15%。我相信在消化國配獲利沽盤後, H股折讓有機會進一步縮窄至5%左右, 希望最終有機會A股同價。

昨早截止招股的華勤技術 (03296), 見到A股股價拉升, 加上有更多資金趕截止前認購, 故此臨截止前也下了大單認購, 估計暗盤沽出應該有利可圖。

昨天再有兩隻新股接力招股, 包括曦智科技 (01879) 及邁威生物 (02493)。

美伊談判反覆

美國、伊朗即將重啟談判，期望在周三限期前達成協議。為增取談判籌碼，雙方各自施壓，特朗普揚言如周三前無法達成協議，將會重新轟炸伊朗，而伊朗軍方則再次封鎖海峽。

港股市況亦反覆，近期每每是美股時段出好消息，美股已升到破頂；到港股開市時又壞消息湧現，港股成為受害者，表現大落後。

如此反覆市況，近期資金熱衷炒新股、半新股及一些小型股，有很多這類股份升幅顯著。之前ALL IN認購的勝宏（02476）獲得理想分配，應是IPO新制後最理想的分配，希望周一暗盤亦有理想升幅配合，成為近期回報最佳的新股。

聲明: 以上內容純屬個人意見及分享，並不構成投資、買賣建議或推薦