周五, 中國證監會公佈《綜合整治非法跨境證券期貨基金經營活動實施方案》, 打擊內地投資者進行跨境證券投資, 方案一出, 市場擔心會對港股造成重大衝擊。
經過周末消化及解讀, 我覺得短期會有影響, 但市場很大機會過度反應及恐慌。
根據實施方案, 中國證監會要求:
境外券商不得為只持有中國內地身份證或內地護照、無任何境外身份的國內公民開立新帳戶, 券商如富途等已落實該規定, 不再為國內公民開設新帳戶, 除非國內公民同時有境外身份:
香港永久性居民身份證
香港非永久性居民身份證(臨時身份證)
工作簽證/就業準證/留學簽證
各國永久居民/綠卡
其他境外合法身份證明
對於之前中國公民在境外已開設的帳戶 (存量帳戶) , 在未來兩年過渡期, 境外券商只可以為身處境內 (國內) 的存量帳戶進行賣出/平倉或提取資金服務, 不可以買入或存入資金;
在兩年過渡期後, 境外券商不可以為身處境內的存量帳戶提供任何交易及服務。
簡單說幾句, 被點名的三間券商, 包括富途、老處及長橋肯定受影響, 暫時難以評估影響有多大。雖說內地客戶在去年底只佔富途整體收入約15%左右, 不過尚未清楚沒收全部非法收入及依法嚴厲處罰所涉及的金額有多大。我個人覺得80元的富途是有吸引力, 當然這次股價大跌, 期權引伸波幅大增, 我或者會考慮做價外的Short Put, 先收期權金, 再看看有沒有機會低價接貨。
其次, 要留意存量客戶在未來兩年只能賣出持股, 不能再買入, 並且於兩年後取消帳戶, 這對於非港股通股票是重大打擊, 流動性會比以前更差。之後一段時間很多中小型港股可能因流動性萎縮而陰跌, 大家或許要接受中小型的非港股通股票的估值折讓更大。
很多熱門半新股, 近幾天開啟大屠殺模式, 完全是要錢不要貨!
撇除那些莊家圍飛炒作的垃圾半新股不說, 即使一些基本面頗佳、或者業務值得憧憬的熱門新股, 也是跌到體無完膚。近期上市的劑泰科技 (07666)、英派醫藥 (07630)、曦智科技 (01879)、思格新能 (06656) 最近從高位大幅回落30-50%; 再遠一些的如Minimax (00100)、天數智芯 (09903) 等, 亦是近日大幅回落, 很多上市後高追的投資者, 已蒙受重大損失。
大跌的原因可能是市況轉差, 不少機構投資者從上市國配分到貨的, 帳面利潤已非常可觀, 正在沽貨鎖定盈利; 其次是不排除個別大戶槓桿比較高的, 市況轉差觸發斬倉潮, 所以昨天很多半新股同時間急跌, 部份跌幅高達25%, 以半新股股災去形容亦不過份。
今年的5月真的應驗了"五窮、六絕" 這傳統諺語。
5月開局其實很不錯, 5月初組合連升5天創新高, 形勢一片大好;
沒料到月中開始, 形勢急轉直下, 8 個交易日跌7日, 血流成河!
雖然老登股如中移動 (00941)、華潤電力 (00836) 逆市上升, 奈何組合佔比頗高的有色金屬股因加息預期而大跌, 加上重倉的耀才 (01428) 及東曜 (01875) 亦表現不濟, 拖累組合表現。
昨天兩隻新股的暗盤表現差強人意, 遠不及預期, 再加上部份熱門半新股近日急跌, 新股熱潮終於冷卻。
拓璞數控 (07688) 及馭勢科技(01511) 公開發售分別超額認購3700倍及6700倍, 基於近期新股表現, 市場普遍預期暗盤應該有1倍升幅, 然而前者僅暗盤初段有1倍升幅, 隨即急回, 最終只有約50%升幅; 後者更是高開急回, 沽盤排山倒海, 收市是近期新股罕見的暗盤破發, 比招股價低1%。
新股熱潮已持續一段時間, 正當大家如痴如醉之際, 冷不防當頭來一棍, 應該可以冷卻這輪的新股熱潮。聽聞由於近期新股表現大好, 故此國配分派大幅偏向"自己友" (Family & Friends), 而自己友通常是大升即沽, 所以近期新股大部份僅初段大升, 很多後勁不繼, 大家都清楚是國配貨大量沽售獲利, 而機構投資者及莊家貨量不多, 沒有意欲維持秩序。
知道BAT這名詞的, 應該是"老登'了。
BAT是指 Baidu (09888)、Alibaba (09988)、Tencent (00700), 這3間公司曾經是中國最具代表性、最輝煌的科網巨頭, 不過現在前者已沒落, 阿里也失去當年電商的壟斷地位, 而騰訊被指在AI佈局大落後, 股價表現大不如前。現在3者都在加強AI的佈局, 期望藉AI翻身。
百度剛公佈的業績其實按年倒退不少, 帳面純利跌55%, 即使經調整淨利潤亦按年下跌倒33%至43.3億元人民幣, 不過整體而言算是優於市場預期。
不過市場最感興趣的是其AI業務收入按年增長49%至超過136億人民幣, 佔一般性業務收入52%，佔比首次超過一半, 反映AI已成為核心增長動力。
