2020年9月25日 星期五

我的交易日誌



這篇文章的留言區將會用作記錄我自己交易的專區,以後有什麼即市交易都會首先在這裡更新,作為自己一個完整的交易紀錄。

因為目前我的網誌已暫停留言功能,所以很抱歉有時未必可以與大家詳談買賣原因,但如有相關個股的分析文章,也會在這裡發佈,所以大家不必擔心無法好像以往般了解我的買賣邏輯。


聲明: 所有個人交易紀錄純屬分享及作為一個紀錄,並不構成投資、買賣建議或推薦。

2020年7月10日 星期五

寫在IPO大捷之後


今日新股暗盤開盤後, 基本上都是一片喜氣洋洋, 只有小部份網友因抽不中而感到失落。

我相信有不少網友是剛剛開始 "打新” 之旅,以前可能只會間中以現金認購幾手,但這次受到周圍氣氛的感染,也加入了孖展打新的行列,而且回報非常可觀,大概可能會覺得原來打新如此容易賺錢。

但實際上, 打新是否每次都是結果如此美滿? 我想強調的是這次是牛氣沖天的成果, 並不是每次打新都可以ALL IN、都會賺到盤滿砵滿,如果你有這種想法的話,那很容易一舖清袋。
這並不是危言聳聽。我前兩天才說過有個國內朋友,剛開始打新之旅, 之前嚐了些甜頭,所以基本上每隻新股都會參與,甚至連國際配售也涉足,之前還下單循國際配售認購不少的 HYGIEIA GROUP (01650) ,但很幸運地他只是獲分配少量的貨,不然的話以這股上市後表現來看,他會蒙受重大損失!

而前天上市的MBV (01957),對很多熱衷小型股IPO的朋友而言,更是一場噩夢。以前我經常說小型IPO要博少人認購,不用回撥 + 下限定價,有可能貨源歸邊炒上。但這種小型IPO一般情況下都是A組認購者眾,所以如果落A組認購單,中籤率通常頗低,故即使博到圍飛大升,也不會賺得多,因此如有信心的話,就要博B組中籤率高,然後炒上才有肉吃。那麼MBV是什麼情況? 公開發售以下限0.8元定價, 超額22.5倍,回撥30%到公開發售,A組平均中籤率只有7%左右, A尾更是只中0.4%, 所以A組輸贏都不多。而B組就是一場悲劇,以9成孖展計, 只需55萬元就可以入一張B組飛,結果有3名勇士博冷門入了B組飛。因只有3張B組認購單、再加上回撥30%的關係,所以B組是100%中籤,即是認購625萬股會獲得全數分配。如果以9成孖展認購的話,當初只需付出55萬元的按金, 所以需要即時補倉445萬元, 如果無資金補倉的話, 會被斬倉。

很不幸地,此股暗盤時段已跌45%, 上市後最高價也只是0.5元,即是說如果幸運地以0.5元沽清625萬股,也要虧損188萬元。當初認購時存入的55萬元本金一舖輸清外,還要額外補償133萬元的虧損 !

在大家興高采烈的時候, 倒一盤冷水並不是想掃興,而是想警惕新手們,孖展打新並不是每次都必勝。要在追求更高回報的同時,也要注重潛在風險,忌貪勝不知輸。我不想見到大家因為這次的大捷而在日後更盲目、進取地參與打新, 最終因一次的不慎而一舖清袋。

2020年7月7日 星期二

瘋牛, 但可以維持多久?



今天這市況很瘋狂, 很多板塊都錄得雙位數的升幅,如果要對比的話,我相信是最接近2015年的大時代。



單日近千點的升幅,2500億的大成交,是自2015年大時代後久違了的盛況。

看見國內的開戶潮,散戶蜂擁入市,是否代表股市已過熱? 需否開始減磅?

我自己看法是這是一頭瘋牛,但應該不會是1、2個星期如此短命。2015年大時代都炒了幾個月,而且翻查資料,在 2015 年 4 月,港股有 16 個交易日的成交額更高逾 2,000 億 港元 , 當中最高曾達3000億成交,所以今天的氣氛無疑是非常熾熱, 但我自己不會急於減持, 希望這勢頭可以持續多一段時間。這種市況, 太早落車會沽升淚, 太遲落車可能變炒車, 要把握好時機並不容易。

另外, 今天的大市是十年河東、十年河西。之前一直強勢的物管、醫藥以至教育股,普遍面對龐大的獲利沽盤,因為國內資金認為目前是牛市的起步, 所以可以放棄確定性, 拋棄之前因盈利確定性高及預期佳、並且升得多的板塊, 改為追入仍在底部的股份, 所以今日大市出現這怪象。這個換馬過程或許會持續一段短時間, 但我會伺機增持因換馬而被沽售的物管、醫藥及教育股。

最後, 大家現在最懊悔的應該是大量資金綁死在IPO,故此想立即入市也無能為力, 只能眼白白望著大市狂升而無法享受盛宴。惟望大市可以在未來數天調整一下, 看看有沒有好位可以讓我們上車。

(本文7月6日刊於Patreon平台)

2020年7月4日 星期六

心力交瘁



終於完成今期IPO的搶孖展大戰, 從最先下單的歐康維視,因為覺得確定性最高,所以先落大額孖展飛,然後觀望其它的; 到第二天,歐康維視孖展額已一枝獨秀,這時已經有些擔憂萬一超1600、甚至2000倍的話,我的大額孖展飛中籤率可能只有0.1-0.12%,股價要升50%以上才可以打和,然而因為基數低,所以其實即使升1倍、1倍半都好, 回報率也是極低, 值博率已大跌, 可惜我下的單全部都鎖定了, 要取消的話也要罰息,所以只能頂硬上!

思摩爾第一天見因為集資額大、超額倍數不多, 所以第一天仍是觀望,沒有下單; 到第二天孖展開始升溫, 所以這時先預約一張B頭孖展飛,到昨天見到國際配售提前今天截飛的消息, 通常出現這種情況是因為國際配售很火爆, 所以承銷團提前截飛, 故今早第一件事就是去搶思摩爾的B組飛, 幸運地9點左右搶到一張, 終於完成2張B頭孖展飛的目標。

今天大市牛氣衝天, 已沉靜一段時間的物管股突然發力, 尤其不少二、三線物管, 更是升勢凌厲,而看看正在招股的物管股,唯一的選擇正榮服務似乎估值開始有水位,尤其是盛傳未必上限定價,所以在銀行調動資金後,幾經辛苦在輝立下了兩張A中飛。由於正榮服務B組的起標價是9百多萬元, 所以估計會令不少人却步, 也因此A組飛應該很擠擁,但沒有辦法, 額度及資金所限,只能下兩張A中。

經歷數天的搶孖展大戰、資金分配、調動及消息打聽後,實在心力交瘁,今晚終於可以安心休息下。這次多隻新股同時招股,難在搶孖展的同時,也要考慮如何分配資金,與及很多時候孖展飛一下單就不能更改或取消,而我要同時照顧多一個戶口, 所以難度大、也花心思。老婆見我這兩天好像白頭髮多左不少, 也見我書枱上多左甩出來頭髪,  叫我不如隨意參與下就算, 無謂如此傷神.....

其實去到現階段, 我已差不多肯定資金回報率最高的不會是歐康維視。 大家不妨猜猜同期幾隻熱門新股,包括歐康維視、思摩爾、正榮服務、弘陽服務,以至超額倍數頗高的永泰生物,以B組頭及9成孖展計算,那隻的資金回報率會最高?


(本文7月2日刊於Patreon平台)