資金回流AI板塊

最近幾個交易日明顯見到資金開始回流AI硬件股, 尤其是美國的AI硬件股, 有不少已自近期低位反彈3、40%, 走勢凌厲。

資金回流AI板塊的結果就是價值股捱沽, 例如上月表現不錯的消費股、高息股, 近日開始回落。

不過這次應該不會重現6月的極端市況, 即使AI硬件股見底回升, 也難以重上6月高位; 價值股回落亦不會跌至6月的低位。

適逢業績期, 希望有機會低價收集績優價值股作中長線持有, 我始終相信優質的價值股不論市場喜好如何轉變, 始終都會有捧場客。

聲明: 以上內容純屬個人意見及分享，並不構成投資、買賣建議或推薦

近期一些交易背後的邏輯

近期一些交易背後的邏輯可以簡單說說, 基本上都是幾句話可以解釋清楚的。

沽空明略科技 (02718) 及鳴鳴很忙 (01768), 前者因為全部舊股解禁及大量舊股存入CCASS, 明顯是想沽貨套現; 後者估值不算便宜之餘, 基石持股解禁, 可能有不少沽壓。

上周四沽出MOMENTA (06880)獲利, 主因是見到保薦人中金在穩價期即將完結之際, 用盡綠鞋護價, 故此先行沽出獲利, 等候穩價期結束後, 後去綠鞋支持, 股價回落後才候低買回。

七翻身

經歷五窮六絕後, 我組合在7月終於大翻身!

感謝AI硬件股的見頂回落, 資金回流價值股, 估值便宜的港股在7月大幅反彈, 恒指單月大升13%。 我組合重倉港股, 故此亦跟隨大市大幅反彈, 上月組合大升8%是自2022年11月後最佳單月表現, 幸福來得有點突然.....

7月大反彈後, 港股8月又要接受考驗。AI硬件股似乎已見支持, 將吸引資金回流, 對港股不利; 其次是業績期, 我擔心今年會有比較多的業績爆雷。

雖然如此, 正如我在7月初寫2026年半年結時的結語 - 堅守價值、相信價值, 價值始終會回歸的。

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三則盈喜

昨天組合持股又有三則盈喜, 不過這三則盈喜是市場已充份預期的, 只差在業績增幅是否符合市場預期。

首先是上市後股價自高位大跌的思格新能 (06656), 集團預計上半年核心盈利約24-25億人民幣, 與上市時的業績指引今年盈利50億人民幣相符。以全年50億人民幣盈利計算, 現價預期市盈率低至12.3倍, 估值其實頗便宜, 只是與華為的官司困擾投資者, 大家都在等待官司結果, 盈喜對股價只會有短暫的刺激。

8月股票期權倉

目前8月到期的股票期權倉如下:

Covered Call:

01024 50C; 00836 20C; 02259 140、145、150C; 02899 35、36、37C; 02020 82.5C; 03993 21C; 06862 12.5、13C; 00941 85C; 06618 41C; 09926 105C; 00288 8.75C; NOK 10.5C (14 AUG)

配對交易 - Long 建滔集團 (00148), Short 建滔積層板(01888)

這宗配對交易的重點是建滔集團 (00148) 和建滔積層板 (01888) 未來股價走勢會相似, 但建滔集團潛在下跌空間應該遠少於建滔積層板。

有4個原因支持我們這配對交易。