近期全球主要儲存股如美光 (MU)、SK 海力士、三星、閃迪 (SNDK) SanDisk、鎧俠（Kioxia）等, 股價均大跌, 當中Kioxia股價已自年中高位大跌76%、SNDK也自高位大跌65%, 而港股曾經熱炒的南方東英SK海力士每日槓桿最多(2x)產品 (07709) 更誇張, 已自年中高位大跌92% !
儲存股被視作未來2年其中一個確定性最高的AI硬件板塊, 因其未來1、2年產能難大增, 而且亦與客戶簽訂長約訂單。以美光為例, 長約訂單佔其2027財年約75%的產能, 訂單鎖定、價格亦在高位, 業績確定性高, 預期市盈率只有4倍, 但為何近月股價一瀉如注?
昨天港股一枝大陽燭, 氣勢如虹, 扭轉不少投資者對港股悲觀的看法, 似乎有資金追入大落後的港股, 昨晚恒指夜期再大升500點。
港股昨天升市市寛頗佳, 消費股持續強勢, 醫藥股從低位反彈, 有色金屬股更獲得資金重點追捧, 而近期大跌的AI相關股份亦強力反彈, 但未能確定AI硬件股是見底、還是死貓彈。
這兩天中、港AI硬件股跌勢加劇, 感覺是有不少做了孖展的機構大戶被斬倉, 並且火燒連環船, 很多曾經當炒的熱門股同步大跌。
過往有不少例子都是機構大戶因持股股價跌勢太急, 無法滿足孖展追加保證金要求而被強制平倉, 最經典例子莫過於2021年Bill Hwang旗下基金Archegos。Archegos當時以高槓桿重倉Viacom、Discovery、百度、騰訊音樂等股份, 由於個別股份大跌, 其無法短時間補足保證金需求, 拖累組合全部持股被斬倉, 一舖清袋!
不論美股、港股、A股, 大部份AI相關的熱門股近期股價跌幅顯著。美股還算好, 幾隻大型股相對抗跌, 只是跌1成多至3成, 支撐納指目前調整不足10%; 但很多美國中小型股及港、A股就沒有這麼幸運, AI概念股近月動輒跌3、4成、有部份更已自上半年高位大跌7、8成, 肯定不是調整, 而是泡沫爆破!
港股近期的下跌, 似乎已出現流動性危機。
港股今年頭3季度的日均成交是2729億元, 而10月份大跌市的日均成交已急跌至只有1788億元, 當中雖然有數個交易日是港股通因國內假期而關閉, 導致成交下跌, 但整體來看, 10月份日均成交也是大跌的。
