七翻身

經歷五窮六絕後, 我組合在7月終於大翻身!

感謝AI硬件股的見頂回落, 資金回流價值股, 估值便宜的港股在7月大幅反彈, 恒指單月大升13%。 我組合重倉港股, 故此亦跟隨大市大幅反彈, 上月組合大升8%是自2022年11月後最佳單月表現, 幸福來得有點突然.....

7月大反彈後, 港股8月又要接受考驗。AI硬件股似乎已見支持, 將吸引資金回流, 對港股不利; 其次是業績期, 我擔心今年會有比較多的業績爆雷。

雖然如此, 正如我在7月初寫2026年半年結時的結語 - 堅守價值、相信價值, 價值始終會回歸的。

聲明: 以上內容純屬個人意見及分享，並不構成投資、買賣建議或推薦

三則盈喜

昨天組合持股又有三則盈喜, 不過這三則盈喜是市場已充份預期的, 只差在業績增幅是否符合市場預期。

首先是上市後股價自高位大跌的思格新能 (06656), 集團預計上半年核心盈利約24-25億人民幣, 與上市時的業績指引今年盈利50億人民幣相符。以全年50億人民幣盈利計算, 現價預期市盈率低至12.3倍, 估值其實頗便宜, 只是與華為的官司困擾投資者, 大家都在等待官司結果, 盈喜對股價只會有短暫的刺激。

8月股票期權倉

目前8月到期的股票期權倉如下:

Covered Call:

01024 50C; 00836 20C; 02259 140、145、150C; 02899 35、36、37C; 02020 82.5C; 03993 21C; 06862 12.5、13C; 00941 85C; 06618 41C; 09926 105C; 00288 8.75C; NOK 10.5C (14 AUG)

配對交易 - Long 建滔集團 (00148), Short 建滔積層板(01888)

這宗配對交易的重點是建滔集團 (00148) 和建滔積層板 (01888) 未來股價走勢會相似, 但建滔集團潛在下跌空間應該遠少於建滔積層板。

有4個原因支持我們這配對交易。

盈喜、盈喜 & 盈喜

繼中國龍工 (03339) 及哈爾濱電氣(01133)後, 組合繼續有持股發盈喜, 最新是喆麗控股 (02209) 及卓越教育 (03978) 發盈喜, 前者預期上半年盈利增長30%, 後者預期上半年同比增長約5.6%至18.8% 。

如果我們基於喆麗控股及卓越教育上半年股價表現, 相信很多人會覺得這兩間公司上半年業績應該大倒退, 故此股價提前反映, 但結果這兩間公司不但業績沒有倒退, 反而延續之前的增長, 似乎是被市場錯殺。

百度 (09888) 估值修復之路

百度即將有雙重重大利好:

1. 公司上周公佈已尋求於香港聯交所主板自願轉換為雙重主要上市, 預期主要轉換事項將於本年度內生效完成, 即是最快可能9月、最遲明年首季入港股通, 相信會有不少國內資金吸納百度, 將會是股價上升的催化劑;

2. 分拆昆崙芯上市在即, 尤其是昆崙芯是尋求中、港兩地上市, 目標估值高達500億美元。百度持有昆崙芯57.67%股權, 單是持有昆崙芯股權的價值已等同百度市值的8成, 相信昆崙芯分拆上市後可以提升百度估值。

最理想情況是9月完成雙重主要上市, 進入港股通; 然後昆崙芯於第4季在香港上市, 北水可以在昆崙芯上市前提前佈局。