今天截止認購的4隻新股, 全部是6月30日上市, 剛好趕及半年結這尾班車。
科普一下半年結前上市的重要性。恒指每年有4次指數檢討, 分別是截至3月底、9月底的季檢, 及截至6月底、12月底的半年檢及年檢。大家知道港股要進入港股通的話, 首先是要納入恒生綜合指數, 而要納入恒生綜合指數, 季檢及半年檢、年檢的門檻不同。
目前估算半年檢及年檢入恒生綜合指數的平均市值要求約104億元, 而季檢的話則高達200億元, 即是說如果趕及6月30日或之前上市的話, 只要平均市值達到104億元, 則可以在8月公佈的恒指半年檢討納入港股通; 但如果在7月-9月底上市的話, 要在11月的季檢晋身恒生綜合指數, 平均市值要求約200億元, 所以想入港股通的話, 趕及在6月30日或之前上市是非常重要。
查看往績, 原來我組合在最近兩個月高達10%的回撤幅度, 是自2022年9月及10月後最差的成績。2022年9月及10月恒指大跌5200點或26%, 遠高於最近2個月恒指的跌幅, 但組合受創程度已不遑多讓, 難怪近期對港股心灰意冷。
目前這種極端市況是前所未見的, 一班投資者叫苦連天的同時, 另一班投資者高歌猛進, 瘋狂獲利。 不過我覺得物極必反, 這種極端市況未必可以長期持續。
海光芯正 (01191) - 光電互連產品提供商, 屬於光概念股, 但往績差。基石認購接近一半新股, 包括佰維存儲、UBS、金山雲、北京京能、易方達等, 陣容頗佳。市值102億元, 只要上市後股價不跌已可以9月初入港股通。
公司上月中公佈與佰維存儲訂立戰略合作協議, 合作開發及商業化 應用於AI計算基礎設施的CPO/NPO解決方案, 這消息不知會否是炒作的理由。
美股即使大型股, 股價波幅也很大, 所以期權的引伸波幅 (IV) 極高, 有利期權短倉的操作。
遇上業績期, 由於預期業績公佈後股價會更加大幅波動, 所以業績公佈前的期權引伸波幅會進一步提升, 很多超級價外的期權價格亦很高。
以下周公佈業績的兩隻美股為例:
美光 (MU) 2026-06-24 (美東)盤後 發佈《2026財年三季報》
Cerebras Systems(NASDAQ:CBRS) 2026-06-23 (美東)盤後 發佈《2026財年三季報》
今年三大弱勢板塊, 除了有色金屬 、消費之外, 還有醫藥股, 可以說是弱中之弱, 很多股份最近3個月大跌3、4成, 持有醫藥股的投資者苦不堪言。
醫藥股近月的大跌, 主因應該是中、美兩邊的政策夾擊。市場一方面擔憂美國可能採取法案限制與中國生物技術企業的合作或投資, 影響創新藥"出海" (License-out); 與此同時, 國內有關生物製藥技術出口限制的政策傳言加劇市場憂慮。
昨天有3間小型上市公司同時停牌, 分別是萬威國際 (00167)、浦江中國 (01417) 及瑞威資管 (01835), 原因都是等候根據公司收購及合併守則刊發載有內幕消息之公告。
根據公司收購及合併守則停牌的, 不是私有化、就是控股權易手, 而綜合考慮這3間公司的業務、資產淨值及市值等因素, 這3間公司私有化的機會微乎其微, 似乎都是涉及控股權易手。當然, 萬威國際去年底才完成賣殼, 或許只是涉及兩個主要股東的股權內部轉讓, 未必是再度賣殼。
昨天收市後, 浦江中國已率先公佈大股東將控股權出售予微盟 (02013) 主要股東及其友好, 作價每股0.519元, 比上日收市價1.87元有大折讓, 不過估計復牌後股價大概率有炒作, 因市場不太理會賣殼價, 關注的主要是買家的背景及注資、業務轉型的憧憬。
