撈底宜審慎

不論美股、港股、A股, 大部份AI相關的熱門股近期股價跌幅顯著。美股還算好, 幾隻大型股相對抗跌, 只是跌1成多至3成, 支撐納指目前調整不足10%; 但很多美國中小型股及港、A股就沒有這麼幸運, AI概念股近月動輒跌3、4成、有部份更已自上半年高位大跌7、8成, 肯定不是調整, 而是泡沫爆破!

受惠於最近1、2年AI資本開支大增, 很多AI硬件股去年業績已暴漲, 今年增幅持續, 市場按AI資本開支將持續大增去估算明年業績, 但實際情況是今年AI資本開支增幅是無法持續及複製的, 再加上很多硬件產能急增, 我估計AI硬件股業績最快今年、最遲明年將見頂回落, 大家不宜用目前券商對明、後年的樂觀預期去計算AI硬件股預期估值。

很多朋友見AI概念股股價大跌, 可能已心思思想撈底, 但要小心不要撈在半山腰。以長飛光纖(06869) 為例, 今年初股價從50元大升上100元, 大家會覺得昂貴; 但現在股價從300元大跌66%到100元, 很多朋友可能又覺得股價已便宜, 值得撈底.......美股亦是, 以SNDK為例, 年初股價從2百多升到7、8百美元, 大家都不敢再高追, 但掉轉從2354元跌了一半到1150元, 好像很便宜了?!

過往一個大型泡沫的爆破, 大部份人即使摸頂買入也未必輸太多, 因高追懂得控制注碼及止蝕離場, 最傷的其實是泥沙俱下時在半山腰接貨博反彈被砸扁! 假設股價從100元跌到30元就接貨, 結果跌到20元才見底, 以100元計算只是跌多10%, 但以30元作為基數的話, 跌幅是33%!

我每次其實亦會犯相同錯誤, 完全不犯錯是很難的, 只希望每次犯錯導致的損失可以控制在自己可以接受的範圍內。

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