2023年第一季季結

今年第一季度我組合表現如下:

第一季度組合回報9.3%,  當中55%回報來自港股, 5%回報來自港股衍生工具, 40%回報來自美股及相關衍生工具。

截至3月31日:

組合三大持倉:

1. 中移動 (00941)

2. 華潤電力 (00836)

3. 越秀服務 (06626)

截至3月底倉位:  約58%持股

組合持股如下:

1. 高息中資股: 中移動 (00941)、中海石油化學 (03983)、中遠海運國際 (00517)、中石化冠德 (00934)、亞太衛星 (01045)、鄭煤機 (00564);

2. 本地股, 包括 奧思 (01161)、迪生 (00113)、數碼通 (00315)、完美醫療 (01830)、豐盛生活服務 (00331)、利亞零售 (00831)、佐丹奴 (00709) ;

3. 物管及內房股, 包括越秀服務(06626)、金茂服務 (00816)、碧桂園服務 (06098)、 卓越商企 (06989)、 星盛商業 (06668);

4. 工業製造股: 創科實業 (00669)、敏實集團 (00425)、三一國際 (00631) 、信邦控股 (01571)、長飛光纖 (06869);

4. 事件驅動股:  亞美能源 (02686)、香港寛頻 (01310)、紛美包裝 (00468)

5. 其它:  美團 (03690)、華潤電力 (00836)、九龍倉(00004)、廣南 (01203)、珩灣科技 (01523)、貓眼娛樂(01896)、信義能源 (03868)、兆科眼科(06622)、安能物流(09956)、中國食品(00506)

6. 美股: DIDIY、TSLA、MSFT、AMZN、GOOGL

今年第一季其實只是賺了1月的大升市, 然後大家回報的差異應該就是 2月及3月能否守住1月的勝果。我2月及3月只是微蝕, 主要輸在物管股業績期前後的大幅度回撤, 幸好有最重倉的中移動在2、3月發力, 抵銷了部份物管股的虧損。其次就是組合持有很多高息的中資股及本地股, 大部份都安然渡過3月業績期, 沒有驚嚇。

至於美股, 受惠於1月大升, 因持股普遍做了Covered Call, 故此1月在高位被Call走大部份持股。 之後2月低位又補回部份科網龍頭股, 然後3月科網股藉息口見頂而炒上, 持股帳面上俱錄得盈利。原本美股倉應有更佳表現, 可惜DIDIY上架後, 股價一度高見5元, 然而後勁不繼, 最終跌回4元以下, 令組合回撤不少。

展望第2季, 港股表現視乎國內經濟復蘇力度及會否持續大放水去刺激經濟復蘇; 美股仍是看通脹數據及4、5月的季度業績。我自己目前看不到有迫切性去加大倉位, 仍會維持55-60%的倉位, 進可攻退可守。

(原文4月6日刊於Patreon 平台)

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