今年股市是極波動的一年, 尤其是板塊輪換是去到極致。
尤記得首季度組合形勢一片大好, 回報接近雙位數, 然後去到第二季, 資金瘋狂湧入AI硬件股, 價值股被遺棄, 形勢急轉直下, 回報由最高的約11%去到半年結時的-0.3%。當時曾撰文三大弱勢板塊, 包括醫藥、消費及有色金屬, 正正是組合主力持股, 故此組合遭受痛擊。
我相信很多網友當時持股和我極相似, 但不少網友估計抵受不住市場的極限施壓, 可能低位止蝕了部份持股, 故此未能完全受惠7、8月份這些股份的大幅反彈。我組合YTD前天已重上10%, 差不多完全收復失地。
面對市場的極限施壓, 我堅守或放棄的決定性因素是買入邏輯是否仍然有效。例如我是基於估值便宜而買入的, 但突如其來的盈警就會令買入邏輯失效, 我會選擇放棄; 又或者我是基於高息而買入, 但派息減少後不再是高息股, 只能沽出; 而一些估值較高的成長股, 如果增長不再, 也不具備繼續持有的理由。
當然, 由於我組合持股最多只去到7成多, 經常持有最少25%的現金, 令我對這種極限施壓有更強的抵抗能力。假使我是全倉持股, 甚至運用槓桿的話, 相信我已止蝕投降一部份, 無法堅守。
聲明: 以上內容純屬個人意見及分享，並不構成投資、買賣建議或推薦
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