2019年9月9日 星期一

小型股自救之道


小型股近年估值每況愈下,原因眾多,最主要原因包括業務透明度低、流動性差,盈利及派息不穩定,還有的是大股東通過一些財技、關連交易去蠶食公司盈利及資產,再加上有些莊家將股價舞高弄低,造成很多小型股被視作老千股,不適宜投資,資金日漸遠離小型股板塊。

要挽救小型股,主動權還是在其大股東及管理層手上,可以通過一些方法去提升市場對小型股的信心及興趣,包括:

1.  對於估值廉宜的小型股,大股東、管理層的頻密增持,是可以提升市場信心及估值的,例子有國際家居零售 (01373);



2. 財政穩健、現金充裕的公司可以通過頻密回購去提升估值,例子包括迪生創建(00113)、彩星集團 (00635);

3. 設定較高派息比率,與小股東分享公司的經營成果,例如近年派息比率固定在80%或以上的福田實業(00420);如果財政充裕的,除了設定較高派息比率外,還可以穩定地派發特別息,例如東方表行集團 (00398)、敍福樓集團 (01978)等;

4. 提升業務透明度,定期面見投資者、小股東,例如上市不算久的匯聚科技(01729),又或者兩年前私有化失敗的興發鋁業(00098),近年都頻頻面見投資者,並招待投資者去實地視察廠房及業務,提升投資者的興趣及信心。希望管理層不要忽視業務透明度對於投資者的重要性,最簡單的例子莫過於同是經營醫學美容業務的香港醫思醫療 (02138)、必瘦站 (01830)及奧思集團 (01161),為何奧思的估值會遠遠低於同業? 原因不言而喻,一間從不面對投資者、小股東的管理層,估值如何可以與經常約見投資者的同業相提並論?

如果大股東及管理層可以重視投資者、小股東,聆聽市場的聲音,並且在適當時機採取適當方式,其實是可以有效提升估值的,而我自己認為提升估值對於大股東、管理層、小股東都是利益一致的,除非是心術不正的大股東、管理層,一心只想著謀取私利,那註定是會被市場及投資者所唾棄的!

如果用盡各種方法都無法提升估值,那我會建議大股東考慮最後一式:私有化!  我相信投資者並不想看到優秀的公司逐一退市,但當估值仍長期處於極大折讓,而且大股東及管理層也有作出嘗試,只是得不到市場及投資者的認可,那麼以合理作價提出私有化是最後一式,也是符合各方面的利益。

242 則留言:

  1. 我止蝕哂
    2019年的利潤已經由18%》0%

    回覆刪除
  2. 偉哥會咪有興趣沽空港鐵?下半年業績應該麻麻。

    回覆刪除
    回覆
    1. 沒有, 除非覺得港鐵的樓以後冇人買, 港鐵的商場冇人租, 會長期亂下去。

      刪除
  3. 儘管他說了香港過去幾十年的實話, 同時也替新世界(17.HK)大力賣廣告!

    蔡金強:做人別姓「賴」
    https://news.mingpao.com/pns/%e7%b6%93%e6%bf%9f/article/20190909/s00004/1567967805521/%e8%94%a1%e9%87%91%e5%bc%b7-%e5%81%9a%e4%ba%ba%e5%88%a5%e5%a7%93%e3%80%8c%e8%b3%b4%e3%80%8d

    ......香港亂局持續,......, 這就是所謂的「大亂才有大治」,......

    大灣區建構一流土儲
    2018年1月,新世界發展還與深圳羅湖區政府簽訂《文錦渡口岸經濟帶戰略合作協定》,雙方在「口岸經濟帶」建設等商業片區改造、綜合運營及招商等領域開展深度合作。2018年11月,公司成功收購廣州地鐵集團旗下持有廣州漢溪長隆地塊股權(29萬平方米)。如果未來香港本地股股價再下行,新世界倒是很值得留意的。未來是自己的,只有競爭力才是一切,而不是賴。

    回覆刪除
  4. 港資大孖沙近年不停增持: 增持自己公司股票 或看淡投資前景

    有兩點是必須明白的:
    第一點,增持不止是李嘉誠的個別行為,李兆基等港資大孖沙,在近年來,無不是在不停的增持自己的股份。

    第二點,以前長和系是以小控大,2015年改組,成為不同的兩間公司,李氏家族的持股比例因而大幅減少了。然而,正因如此,在今後的三幾十年,他們有大把時間可以增持,都不怕買到乾了。

    從陰謀論來看,如果增持是長期策略,股價愈低,對增持者的利益愈大。大路上看,增持反而代表了沒有新的好的投資機會,反正買入自己的股票,是永遠不會吃虧的,從這角度看,增持反而是對投資前景不看好的表現。所以,一家公司快速增長時,往往反而傾向於發售新股。

    這當然是有資產、有利潤的公司,才會用這種財技策略,垃圾股使用的是另一種財技。

    [周顯 投資二三事]

    回覆刪除
  5. 有一則趣聞分享, 哈哈!

    奧地利政府兩年前發售100年超長期的國債,票面息率2厘,猜猜現在升了多少?是票面值的2.1倍!換句話說,以210元買入的債券,每年獲得2元的利息,98年後,債券持有人拿回100元。

    當然,債券可以在二手市場賣出,不用拿着等到期,但有誰會買入這樣的債券?買入的原因,只因預期有人會以更高的價格搶購。瘋狂的音樂椅遊戲,加上全球多處動盪,我總覺得,人類的新時代已悄然來臨……

    香港奧國經濟學院院長 fb.com/buytillsuspension

    [王弼 投資王道]

    回覆刪除
  6. 雖然迢裡不涉政治
    亦知道偉言並無此意
    但偉哥所言隱隱言及今日香港為何估值愈來愈低.....

    回覆刪除
  7. 另一個小型股估值越尼越低既原因係,以前買小型股係因為買唔到A股,而港股有隻同概念但細隻既可以炒下,而家可以直接買A股,唔需要退而求其次買香港既四五緞小型股

    回覆刪除
    回覆
    1. 多咗選擇。這几年買美股的人都多咗。

      刪除
    2. 係,周圍好多人開ib / first trade

      刪除
    3. 我都減緊港細股倉,轉去IB收息倉。。。

      刪除
    4. 這1、2年, 其實都聽到、看到唔少的散戶棄小取大, 或者乾脆轉炒美股、A股, 而家香港的小型股板塊是死亡中.....

      刪除
    5. 藍籌也不乏低估值的選擇,經濟下行的安全度也高。
      細股fix cost、var cost太高也難估,rev下跌,高管逆勢加人工,盈利已經大跌,小股東可謂任人魚肉,送錢比人使。

      刪除
  8. 回購/增持的效果短暫 一停手股價就跌返

    回覆刪除
    回覆
    1. 最尾都要講業績同與公司分享利潤的意願

      刪除
  9. oman兄早 22537你會點處理?

    回覆刪除
    回覆
    1. yoga兄,

      22537繼續持有.

      刪除
    2. 明白, 剛才0.94加左d!

      刪除
    3. yoga兄,

      自已買輪事市很少加注.

      刪除
    4. 應「逆市很少加注。」

      刪除
    5. yoga兄,

      有的唔妥,
      睇淡小心.

      刪除
    6. 多謝oman兄提醒, 咁會止嗎?

      刪除
    7. 希望A股幫到淡友,
      如果收市期指企700樓上會先沽出.

      刪除
    8. oman兄, 請問睇法有無變?

      刪除
    9. yoga兄,

      大市開始無力.

      刪除
    10. 超人無啦啦又出嚟講野,
      預備埋個咪,
      應不是即興,
      "執政慨人亦飢對我地未來既主人翁網開一面",
      佢會不會知道政府將有用強硬手段?

      刪除
    11. oman兄, 情況係咪變壞了? 點部處?

      刪除
    12. yoga兄,

      自已都是留意期指700,
      企上22537會先沽出.

      刪除
    13. 明白, 都係睇住期指700

      刪除
    14. yoga兄,

      睇唔通,唔玩住,會先沽出22537.

      刪除
    15. 收到, 好少啫但學到唔少, 多謝oman兄!

      刪除
    16. oman兄, 好在0.91走左!

      刪除
  10. 今日深港通概念股好強勢
    1610 1521 1951 1797 3990

    回覆刪除
  11. 這次升市有部署, 有排升

    回覆刪除
    回覆
    1. 買入 857,581,3988,5,1137, 2718

      刪除
    2. 有啊,在內憂外患仍能保持慢升

      刪除
    3. 可惜1729,2182仍未買到

      刪除
    4. 點睇都似部置緊繼續跌

      刪除
    5. 市底好强,其实是否已经见底?

      刪除
    6. 2182前兩天有新聞話美國有2人吸電子烟致死個案, 正調查中, 唔知會否加強禁制電子烟。

      刪除
    7. 没記錯你話沽清等22000入市,信你一成都死

      刪除
    8. 講下公道話,估你講嗰個師兄都喺係11個半月前講啫,都好耐喎,翻查紀錄講自己操作又冇話要人信喎,你信既等到依家怕且都未入市,有自己操作style既都吾知食咗幾多幾多轉囉。

      刪除
  12. 1951,$12話咁快就到,長倉繼續坐,除非你發癲狂升。

    回覆刪除
    回覆
    1. 16,跌到$113時開咗SP,打算資產淨值折讓45%接貨。

      刪除
    2. Tk兄,仲有無咩心水股你留意緊?

      刪除
    3. 我個人鐘意新世界17多一點,息率較高,後代比起16出色

      刪除
    4. 還有留意緊教育股: 1765, 839, 6169, 2001, 667

      刪除
  13. 美國今個星期好大機會過<>, 如果過, 對香港股市短暫會不會大跌?

    回覆刪除
    回覆
    1. 真的,很多港人, 特別是年輕一代, 希望香港會崩潰,因此不會。

      刪除
    2. 特朗普心急如焚,近月民望不斷下滑,對中國貿談愈來愈心急。看他在Twitter日日講中國好心急,中國好想達成協議,就知道真正急的是他自己。特朗普不會通過人權民主法案的。

      刪除
  14. 回覆
    1. 唉跌左50%要升100%至打和

      刪除
    2. 我2.2 家鄉, 只要升69%就番家鄉!比fc9 少!
      依家真係好少人玩2,3 線細股,可能要堅持長一段時間

      刪除
  15. wai gor 想問下MPF 你是否仍是100%cash ?

    回覆刪除
  16. 香港日日有示威衝突,今日沽清所有持倉,若果衝突途中不幸地有任何死亡,我也希望沒有,不過夜晚有睇直播就知雙方衝突一直升級。。。恆指再大插機會好大,大注轉去7500...😔

    回覆刪除
    回覆
    1. 忘記了,沽剩部分福仔,一早已O成本。 🤣偉哥有冇趁反彈走d貨?

      刪除
    2. 一旦任何一方在抗爭中死亡, 已足以形成黑天鵝事件, 不能不防。

      你指福仔是哪隻? 你指福田?

      刪除
    3. 利福 😊 之前跟偉哥買,我 3.9x 跳左車,接近最高位,難以置信。🤣

      刪除
    4. 其實香港市跌主要受中美貿易影響多D
      香港警民衝突係每一日都升級緊, 但大戶無視, 照升

      刪除
    5. 跟住晚晚打來打去,沒完沒了... 影響民生經濟,牽連股市樓巿,大獲。 我不是想在這裡講政治,不要誤會。

      刪除
    6. 理論上香港已經戒左嚴.....出街已經犯法

      刪除
    7. 利福沒有減持, 仍等運到。

      刪除
    8. 運氣真是話黎就黎!(利福)
      希望可以早日講出呢句金句!
      利福總是在$2.2~3邊上落,好怕沽升淚,所以一直冇游水;371 就一直游水,好和味

      刪除
  17. 蚊型股風險高回報低,為何要捨易取難?
    散戶的優勢是可靈活調整投資策略及標的,期待市埸改變配合不如自己改變配合市場

    回覆刪除
    回覆
    1. 閣下又有什麼高見?那隻/類易?在下定能洗耳恭聽.

      刪除
    2. 在正常市況下, 小型股是風險較高, 回報也高的, 只是這一、兩年市場環境變得很極端, 令到小型股整體估值跌了不少, 也因此出現風險較高但回報偏低的情況。

      除非覺得小型股的整體估值會繼續下調, 不然應該可以去返高風險、高回報的狀況。

      散戶的優勢是可以靈活出入, 這正是我們相對大戶在小型股上具備的優勢。

      刪除
  18. 2222穿1蚊,請問偉哥會否定止蝕,定打算溝貨?
    本人持貨@1.04

    回覆刪除
    回覆
    1. 暫沒有止蝕的打算。

      除非覺得出售交易無法於12月底限期前完成而告吹, 不然現價值博率很高的。

      刪除
    2. 偉哥
      如12月月前完完成,你覺得股價會有多少上落?

      刪除
    3. 如果交易順利完成, 會升幾多就難估, 但肯定唔會係呢個價。

      刪除
    4. 偉哥可否寫一篇睇法,覺得落成既機會如何,為何現價值博率高?

      刪除
    5. 會啊, 遲些會寫, 大家有興趣也可以看看雪球一些文章, 其實有些已說了重點, 當然我會補充一些容易被人忽略的利好因素。

      刪除
    6. https://xueqiu.com/5052531869/131058277
      剛剛偉哥講完,就搵到呢個POST, 重點是回歸A股的機會高左,但我期待偉哥的補充

      刪除
    7. 有另一篇寫得更完整的。

      刪除
    8. 我搵返, 呢篇比較詳細D:
      https://xueqiu.com/6718098612/131547319

      呢篇都值得一看:
      https://xueqiu.com/7798089551/131477740

      刪除
    9. 謝偉哥,期待你的補充及個人睇法

      刪除
  19. 但願是事實, 全世界都好過D!

    「中美貿易談判可能有重大轉機」 星期六的冥想
    https://dpzblog.wordpress.com/2019/09/09/%e9%9b%9c%e8%ab%87-435/

    回覆刪除
  20. 政府將有大超必平伏內亂及貿易戰

    回覆刪除
    回覆
    1. 398又係極便宜, 現價等於淨現金價, 未計佢持有的物業及存貨, 主要是rolex呢D容易甩手的名貴錶。

      佢已經連續3年派息比率超過100%, 我相信佢會維持超過派息比率。

      刪除
  21. 一開記招, 即時由高位跌2xx點 ...

    回覆刪除
    回覆
    1. 繼續百發百中
      (28850 -1,仲未平)

      刪除
    2. 好明顯打錯字 XD
      26850

      刪除
    3. 似乎定左,賭完平倉閃人

      刪除
    4. 近期好似第四次都好準繩喎👍👍

      刪除
    5. BABY PUT PUT PUT PUT PUT PUT,
      BABY PUT PUT PUT PUT PUT PUT,
      BABY LOSE!

      刪除
    6. 佢前前後後好似6次定7次,開市時間有記招,都係咁
      只得閒食到兩次

      刪除
    7. 除左春江鴨"撤回"果次
      但果次其實係4點收市先記招,應該唔計入去

      刪除
    8. 百發百中, 好易買餐餸, 做完短暫淡友, 又變身做回好友.

      刪除
    9. 今朝加大淡倉,閒錢太多。 😬

      刪除
    10. 期貨陰陽燭小時圖,保歷加通道持續縮窄,代表單邊市況即將出現。

      刪除
    11. 來到26700,好多淡友出場,我企少量好友邊,中秋前單邊市向大好。

      刪除
  22. https://di.hkex.com.hk/di/NSNoticeSSList.aspx?sa2=ns&sid=46&corpn=%e6%b8%af%e9%80%9a%e6%8e%a7%e8%82%a1%e6%9c%89%e9%99%90%e5%85%ac%e5%8f%b8&sd=10/09/2018&ed=10/09/2019&cid=0&sa1=cl&scsd=10%2f09%2f2018&sced=10%2f09%2f2019&sc=32&src=MAIN&lang=ZH&

    回覆刪除
  23. 做有錢佬真好,《明報》踢爆吳光正疑似做春江鴨
    撤例前一周 吳光正家族勁掃地產股 私人券商哥連頓增新地恒地冠君持倉 市值約1.45億
    https://www.mpfinance.com/fin/daily2.php?node=1568056745519&issue=20190910

    回覆刪除
    回覆
    1. 鬼吾知阿媽係女人,但係依家新時代可以阿媽係男人。今晚中秋金多寶頭獎8千萬。

      刪除
  24. 美國財長梅努欽表示,在中美貿易談判中取得「很多進展」....其實點睇都好似美國比中國更想達成貿易協議, 最少是表面上。

    回覆刪除
    回覆
    1. 大多人看淡,或會石破天驚地談判和解,暫緩侵侵民望下跌,當選後又可以再來破裂,是時候揀選超賣的。

      刪除
  25. 3313快十蚊了。。。39有異動了。。。

    回覆刪除
    回覆
    1. 之前3313冇貨借, 但上星期IB比個訊息我, 話3313有貨借出作沽空之用, 哈哈。

      等緊佢幾時大成交橫行就出手沽空1萬股。

      刪除
    2. 呢隻妖到呢...
      不過只有Chief,冇玩沽空

      刪除
    3. 我係IB掛20蚊 HOLD住貨先。。。

      刪除
    4. 掛20蚊? 咁我掛低你幾元先。

      刪除
  26. 1133 突然爆上, 偉哥仲有無留意?

    回覆刪除
    回覆
    1. 無, 如果賭重提私有化, 仲要等一年。

      刪除
  27. 3662迫近全年高位, 又減持了些@5.27。

    呢隻波幅一流, 之前4.9減持過, 跌到4.5元諗住未跌夠, 冇撈返, 失策。

    回覆刪除
    回覆
    1. 呢兩日都過山車,R頭。。。以金額計已是正股賺得最多既一次,感謝偉哥!

      刪除
    2. 依排成交大左好多,應該有基金入緊貨

      刪除
    3. 最近幾天3662同6098股價走勢相反, 不知是否有大戶從6098換馬去3662, 哈哈。

      刪除
    4. 我雖然都有咁做,但只係細細戶,哈哈

      刪除
  28. 今日增持了些685@0.29、0.295。

    已經跌到蔗渣價。

    回覆刪除
    回覆
    1. 685 我上次買係0.5....

      刪除
    2. 好吸引價,好想大舉入貨。但呢排好燈。

      刪除
    3. 好少貨比你買, 一大手買就扯高

      刪除
    4. 我諗好多人都唔清楚685的隱藏價值, 最簡單的莫過於你唔會係近年的年報中搵到佢地係香港持有多少物業及大約價值。

      刪除
    5. 睇下有冇網友會花時間搵搵佢係香港持有多少的物業及大約價值。

      刪除
  29. 想問下偉哥..點睇3313..
    點解可以升到咁痴線

    回覆刪除
    回覆
    1. 真實街貨可能只有1-2%。

      刪除
    2. 到你按奈不住入左就會洗倉XD 我估街貨應該少於1%
      最近有好多莊家股郁郁地,不妨尋下寶,市悶就會有妖氣

      刪除
  30. (岩岩輕輕地機唔知post唔post到)
    想問下偉哥對 取消合格境外投資者投資額度限制 有咩睇法

    【外匯局:決定取消合格境外機構投資者(QFII)和人民幣合格境外機構投資者(RQFII)投資額度限制】外匯局新聞發言人、總經濟師王春英指出,此次取消合格境外投資者投資額度限制時,RQFII試點國家和地區限制也一並取消。

    回覆刪除
    回覆
    1. 今日put了既淡友可能聽日要put街,呢個可能係大國回應侵侵開放金融市場要求。侵侵今晚twitter可能又改口叫習帝做friend

      刪除
    2. 有左滬港通、深港通, QFII、RQFII 的作用已大不如前, 我唔覺得會有幾大的影響。

      刪除
    3. 滬深股通個額度都用唔夠,開大個QFII都係一樣

      刪除
    4. A股好難玩,打新後日日衝日日停,開版後日日跌日日停;港股健康多啲,同胞話佢哋鍾意佢哋跌停升停機制,害怕香港模式太刺激,股票就係刺激先會覺得好玩,下下閘住閘住邊得嚟咁好玩。
      Come on,let's play together!

      刪除
    5. 一連串出招, 覺得呀爺有部署去打

      刪除
    6. 次次春江鴨偷步....昨晚夜旗已升得不尋常。

      刪除
  31. 中匯集團,盈喜。唔知我買左會唔會又燈﹗0.0

    https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2019/0910/ltn20190910322_c.pdf

    回覆刪除
    回覆
    1. 真係好燈,再次証明燈神出現。

      刪除
    2. 哈哈,從好的方面看, 是比機會你再買平貨。

      刪除
  32. 個倉要有高息.又穩陣.年金股.保守投資者佳音.每股現金牛也有一元.是1122慶玲汽車.有9.5厘股息.進可攻退可守.偉哥也曾提過此股的。

    回覆刪除
  33. 大漲小回,日日引沽,究竟乜事向好?

    回覆刪除
    回覆
    1. 感覺一直係到引人加倉做put,今日無北水點解都升?!

      刪除
    2. 不用多想,到28000再看。

      刪除
    3. 見步行步好緊張,會唔會係牛一呀頂!我都無了好多貨

      刪除
    4. put街put街,快D補貨啦!唔係個市點樣可以一直升呀!想香港攬炒個班快買put啦!有排跌呀,哈哈哈!

      刪除
    5. 其實唔好當部份勇武派傻,可能一邊破壞地鐵,一邊沽空地鐵都仲得!

      刪除
  34. 回覆
    1. 我0.08 入,0.109 走哂,重以為自己好醒

      刪除
    2. 1573, 升5倍都要1個月時間, 呢隻1日就搞掂!

      刪除
  35. 勁呀!581係3.3放1/3先,多謝偉哥!

    回覆刪除
    回覆
    1. 頂你咩,一放即搶高!

      刪除
    2. 天日除淨舐埋亳半仙

      刪除
    3. 等我咀咒581去返3.1以下先!!

      刪除
    4. 你個仆街口,你今日中頭獎

      刪除
    5. YEAH!!跌呀跌呀跌去3.02!!!我同班勇武派一樣喜愛攬炒

      刪除
    6. 此價已成追憶,休想

      刪除
    7. 未必!所謂有志者鄧竟成

      刪除
    8. 唉尋日清左581...大口兄你就發啦...

      刪除
    9. 千刀做乜唔跟偉哥,偉哥仲係一股未放,我只係想游水。你無左隻581,快些買返其它偉哥股,感覺呢轉可以玩幾長下!我都set定幾個目標等傻仔沽落來。

      刪除
    10. 大口兄, 要跌去3.02, 只有1個方法

      刪除
    11. 係乜野方法咁把炮?講真,到3.2都大把人搶

      刪除
    12. 唔x唔知身體好
      唔買唔知燈力強

      刪除
    13. 今日呢度暫時最燈應該係yoga,yoga大佬見字買些581幫幫手!

      刪除
    14. 大口兄, 你講得無錯最近真燈, 上次升一仟點又有我份(揸熊)! 真係要停停....
      所以而家只保留1133, 1729, 1935 & 2136

      刪除
  36. 快D搜索沉質股,會來料飛升

    回覆刪除
  37. 2588, 我嘅中線倉又一隻破頂.

    回覆刪除
  38. 偉哥。。1762中期業績幾好,點解仲升唔起

    回覆刪除
    回覆
    1. 我用另1隻股票答你, 2280, 跌到1.78時個個呼天搶地, 現價2.95了.

      刪除
    2. tk有買? 我研究完都覺得幾好

      刪除
    3. 我冇買亦冇研究, 俾唔到意見.

      刪除
    4. 近既例子,仲有2718,跌到1.09個個喊打喊殺(其實係我),今日1.3,過多1排上返2.5我再為大家跟進

      刪除
    5. 2280 我接近打和了。跌落黎溝咗啲。

      刪除
  39. 16, 前日1.5x做SP, 現價0.8, 應該接唔到貨, 唯有等變廢紙.

    回覆刪除
  40. 偉哥,今日個市做乜升咁多既?我完全睇唔透。 個市轉左勢咁。 牛一...

    回覆刪除
    回覆
    1. 政治市睇唔透, 我仍是安全為上。

      刪除
  41. 仲以為會22000,點知而家27000。估錯哂⋯⋯

    回覆刪除
    回覆
    1. 咁如果沒有做淡倉的話, 最多只是跑輸大市, 問題不大。

      刪除
  42. 今日升係因為特首4點會回應第二個訴求...?

    回覆刪除
    回覆
    1. 最大可能性是承諾成立獨立調查委員會。

      刪除
    2. 堅消息,警方取消今日例行記招。
      ?特首回應

      刪除
    3. 成立獨立調查委員會是餘下4個訴求中, 最有可能答應, 也是社會普遍訴求。

      刪除
  43. 11:30傳政府今日4pm回應訴求

    回覆刪除
  44. 物管股中, 近日除左3662外, 仲有2168追落後。

    回覆刪除
  45. 政治市真係係會玩死人啊!

    回覆刪除