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置頂文章: 我的交易日誌 (五)

這個專欄的留言區將會用作記錄我自己交易的專區,以後有什麼即市交易都會首先在這裡更新,作為自己一個完整的交易紀錄。 因為目前我的網誌已暫停留言功能,所以很抱歉有時未必可以與大家詳談買賣原因,很抱歉。 之前兩個交易日誌的連結: 我的交易日誌 我的交易日誌 (二) 我的交易日誌 (三)...

2019年9月1日 星期日

業績中有歡笑,難免亦常有淚


這次業績期,自己組合持股表現差強人意。

業績差的,股價跌是必然;業績差而肯派高息的,也一樣要跌。

業績好的但不派息或派低息,股價也是升不起,甚至也要跌;業績好而又肯派高息、但前景不明朗的,股價只能持平,未能反映佳績,表現令人沮喪。

自己組合最後兩隻公佈中期業績的,一隻差於預期,一隻優於預期,而兩隻都肯派高息。希望績優那隻可以升多一些,抵消績差那隻的跌幅。

東正金融 (02718)業績不如預期原因有三:

1.  因資金成本上升,令到淨息差收窄,由去年同期的5.65% 跌至今年上半年的4.16%,對盈利影響最大;

2.  因撮合貸款的宗數從去年同期的1.7萬宗,大幅減少至1.33萬宗,故此相應的佣金收入大減2300萬元;

3. 減值損失從去年同期的約3200萬元,大升約47%至今年的約4800萬元。

全份業績唯一的亮點是派發中期股息每股人民幣0.08元,或相當於每股8.8港仙。


以往的業績期,有歡笑也有淚,但這個業績期是自己近年最失望的業績期,淚水多於歡笑。


181 則留言:

  1. 明天女兒第一日返中學, 雖然距離稍遠, 不過原本無打算送返學, 只是明天恐怕交通會有阻塞, 所以最終還是決定一早起身送佢返學。

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    1. 明天偉哥要早點出門口!

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    2. 打算7點就出門, 希望來回都順利。

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    3. 極贊成偉哥帶女返學.識很多家長.子女讀高中.父或母今星期都同返學.驚又人在校大門口聚集。

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  2. 2718堅失望,下半年業績應該會好返D掛
    融資成本較高主要是因為公司存量同業借款中大部分為2018年提款,2018
    年同業市場整體資金面緊張導致當時提款的利率較高。2019年1–6月公司新
    提款的加權平均利率在6.23%,因此隨著2018年提款的同業借款不斷歸還和
    續借,未來資金成本預計會逐步降低。

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    1. 我係招股書搵唔到有披露新增負債的平均成本, 反而今次中期業績有披露呢個數據 (P.33)。

      理論上下半年負債的平均利息成本應該會下跌, 淨息差會擴闊。

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  3. 仲有loan book既增長實際比預期亦差好多,LEE方面好緊要, Loan book冇好既增長,估值都難上到去
    但又肯派咁多息出黎,接落黎應該有D支撐,即管睇下聽日有冇跳樓價接下

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  4. 2718東正金融一開市唔沽怕跌多50%

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    1. 是的, 開市時1171升幅剛好抵銷2718的跌幅, 現在就差距拉遠了。

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  6. 你哋大家在寶福山下相遇上

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  7. 2718的業績固然不如預期,聽日股價應該有一定壓力

    公司有18億港元現金,大約係市值一半,應有一定支撐

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  8. 2718睇來死緊, 之前係威係勢, 依家變成一篤屎

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  9. 有任何提示? 買一些什麼香港股票?

    中俄啟衛星導航合作
    【明報專訊】中俄衛星導航重大戰略合作項目委員會昨日通過兩國《和平使用北斗和格洛納斯(GLONASS)全球衛星導航系統的合作協定》,即將生效,該協定為兩國衛星導航合作的重要政府文件。會議審議了兼容與交互操作、增強系統與建站、監測評估、聯合應用等4個工作組的報告,深入研討有關聯合建站、跨境運輸、精準農業等合作專案。會議現場發布了中俄衛星導航系統全球信號多模多頻射頻晶片,並探討跨境運輸、監測評估領域等後續合作,為展開晶片聯合研發等合作項目作商業前景分析。

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  10. 絕望2718, 不問價開市沽清!

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  11. 958 可能有條件自願現金全面收購要約公告 :
    https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2019/0902/ltn20190902030_c.pdf

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    1. 如果按735的估值來計, 958的上升空間已經不多....但958基本因素比735好, 估計私有化作價會比735高。

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  12. 不過如果有埋1171...其實可以對沖返....樂觀d諗 哈哈

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  13. 1171,今朝冒險地游左一次水。

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    1. 之前 8.77 入 今日7.93 走左! 等機會入番

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    2. 我都係今朝7.93沽出,已於7.7x買回;

      上個月尾SP被行使買入

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  14. 請問偉哥會否考慮沽走2718?
    利申均價2.75 但我見佢派息算唔錯

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    1. 你叫明燈, 又未走...

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    2. 差唔多腰斬。。見佢有息派 又唔係好捨得 呢隻同334都接近輸左5成😭😭

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    3. 作者已經移除這則留言。

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    4. 呢個價目前沒有打算沽貨。

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    5. 偉哥1171跟2718差不多抵銷了, 唔駛蝕。

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    6. 唔係, 2718的比重稍高於1171, 而且跌幅差距已拉闊, 今日組合都係要跌, 加埋其它的細股一齊跌, 跑輸大市。

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    7. 偉哥會唔會調整目標價?

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  15. 其實2718,預計全年每股賺港幣0.25
    有10厘息 現價可以買吓

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    1. 請問10厘息系點計出來?

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    2. 應該係預計下半年派息同上半年一樣 現價計

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    3. 老實,我有貨,下半年如果有上半年一樣,應該非常困難。

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  16. 岩岩1.47買入2718, 對家係新永安國際,供參考

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    1. 佢由21/5 買入開始 就不斷減持
      整體要輸
      我見今日佢1.52 - 1.46 沽左最少1m 次次一沽跌幾格

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    2. CCASS佢手上仲有1000萬股,如果佢想短期內清哂....

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    3. 新永安今日沽得好狠, 可能一日沽清倉。

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    4. 大家好! 新仔初來.
      新永安今天不是淨買入嗎? (+614.5萬), (前2個月內賣出了1850萬)
      廣發才是淨賣出的 (-642.48萬)
      請問偉哥及各位師兄,咩價位可入短炒博反彈嗎? 今天急跌是什麼原因?
      謝謝!

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    5. 呢到大家今日都輸大錢...慘....

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  17. 1.48博2718!

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  18. 早幾日沽1171, 加注2718, 今次真係最差既操作, 個心好痛

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    1. 我是之前2.5沽清果個Simon, 這個不是我,我今早收市前才重新上上車。 😂

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  20. 我找不到一㸃理由在而家市勢入市?

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  21. 猜想偉哥已沽清好不好

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  22. 其實對2718會不會是早前太樂觀,但現在又太悲觀?

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  23. 買入2718@1.41...市值得返7.5億...但佢年報寫有16億既deposit in other fianancial instituion...現價應該超賣

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    1. 错的投资逻辑,但我觉得jason兄应该会赚钱

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    2. 2019-06-04 10:52:31

      慘慘衝頂跌過半,彼岸腰斬沒回頭。
      二人如今不寂寞,還有東正在路上。。。

      Terry

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    3. 1.29再入多左注...跟住唔會再入lu

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  24. 2718 我平均2.2 家鄉價!會繼續守,呢隻要沽既人都沽得7788,希望在明天HAHA

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  25. 近排很多基金愛股跌得幾多成交又增大.

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  26. 2718由2.5跌穿1.85,技術上,量度跌幅至1.2元,大家想買應該排1.25-1.3左右

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    1. 請教 量度跌幅點計架 好似頗準喎

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    2. 好似同頭肩頂有關,量度跌幅好似係頭頂同底嘅距離,我當6月至9月係小型頭肩頂,距離係大概0.6,咁如果跌就係1.8x -0.6 =1.2x 有支持,純吹水,不喜勿插,會痛XD

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    3. 謝謝學生哥
      google左吓 好似都系你講的 支持位=頸綫位-(最高位-頸綫位)

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  27. 睇黎AO放哂決定無錯!

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  28. 真是可悲了!個市好乾,資金啊,快進來啊!

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  29. 500 萬賣盤一分鐘都唔夠比人食曬....

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  30. 2718 我差唔多一注獨嬴重倉, 我應該要收山了, 再見各位..

    關燈吃面

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    1. 請問jason 兄
      點睇係二千萬
      富途寫淨流出600萬
      謝謝

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    2. 我見佢擺親都400萬,600萬股出嚟俾人掃哂
      跟住仲有一下,好似一次過掟800萬直出
      因為嗰下我都擺咗買盤接咗少少貨

      所以只係廣發

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  32. 新永安又沽又買???

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  33. 無無聊聊買回之前沽出的2136😁

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  34. 2182咩事,出業績又俾大盤砸下來。

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  35. 廢橙投反對票最後召集, 有票快投

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    1. 最後召集! 勇士上路!
      已投反對票及到SFC 投訴!


      已向SFC控訴 (https://www.sfc.hk/web/TC/lodge-a-complaint/against-intermediaries-and-market-activities/complaint-form/)

      控訴橙天嘉禾 (01132)大股東,進行關連交易完全侵害小股東權益

      公司於上月初宣佈與大股東簽定租賃協議,向大股東租賃原本打算向大股東購入的江陰市商業物業部份面積,用作經營影院及酒店。

      影院面積是1.71萬平方米,起始租金是每平方米每日1.35元 (人民幣, 下同) ,並且每三年加租8%。此外,需向大股東支付物業管理費,每平方米每日0.5元。

      酒店面積是1.42萬平方米,起始租金是每平方米每日1.4元 ,並且每三年加租8%。影院及酒店的租賃期限都是15年。簡單計算,15年租金及物業管理費大約相當於3億人民幣!

      去年8月,橙天嘉禾 (01132)的關連交易,但公司突然宣佈取消該宗關連交易。該交易是以5.6億人民幣收購整個面積達9.3萬平方米的物業,而物業的使用期限至2051年 (約32年使用期限); 現在的關連交易是以約3億人民幣去租賃同一物業、但面積只有約3.13萬平方米的15年使用期! 即使計及時間值,就算對數字不敏感,相信一看就知那個關連交易更加“搵小股東笨”!!

      這不當行為,完全是侵害小股東權益。證監會曾於今年7月,發表新聲明指上市公司併購失當8宗罪,固此,我希望證監會,徹查是次關連交易的合理性。

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    2. 希望仍持有1132的,如果仍未投票的快些行動, 委托券商代投反對票。

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    3. 渣打的朋友要打電話。
      我已通知渣打投反對。

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    1. 私有化估值肯定會比735高, 但難估會高幾高, 最理想可能是1倍PB。

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    2. 咁即是同現價差唔多~

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  37. 見到2001 大升有D驚, 呢隻嘢好似妖妖地

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  38. 咁多位有冇留意2718凸然多左平時没見過既人唱衰?

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  39. 一见大口就知大市要活了

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    1. 我今日會將永明強積金轉返做港股,希望無錯!

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    2. C hing, 你覺得港股已見低?

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    3. 我自己覺得返學會小一班人,之前又拉了班議員,都係博下啦~

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    4. 我怕美國佬又玩野,所以唔敢唔又唔沽

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  40. 3.01買返581!

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  41. 2718短炒1.50放晒, 大家賺多d

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  42. 新浪港股讯,东正金融(02718)中期少赚9.9%至近2亿元人民币,今日成交急增,现泻21.93%,报1.46元,盘中低见1.27元,创上市新低;成交约4870万股,涉资6678万元。

    以被动买卖计,目前净卖出最多的券商是广发证券,已净卖出1814.2万元,而目前净买入最多的券商是新永安国际证券,已净买入最多798.8万元。

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  43. 這邊371偷偷地上, 那邊2136偷偷下跌.

    而我只有2136.

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    1. 有貨,純粹因為TA追入,預左有一日高台跳水。

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    2. 邊度睇到?可唔可以分享下點推介。最近都唔為意有, 好想有人add 我比貼士我

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    3. 大米,唔介意你可電郵我,我電郵 cap 圖俾你。Adrianlam.adgs@gmail.com
      但我無 Fat cheaque 唔知係咪 PS 改圖,也無check 推介原因,唔知佢玩法會唔會係俾你賺幾次先做你,所以都唔一定輸錢。

      如製做了不必要的恐慌,我在此道歉。

      另外,我係响投資 whatsapp group 見到的,而家有好多,我間唔中睇下 only.

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  45. 1171上返8蚊,真係好感動...

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    1. 咁咪姐係代表偉哥覺得仲未跌完/未有轉機

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    2. 忍下先, 再睇睇, 可能仲有大戶會止蝕。

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    3. 我都估唔到今日會跌咁多,誇張左 d...

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  47. 偉哥, 2718咁既業績, 你覺得合理價係幾多..

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    1. 大約1.65, 相當於0.8倍PB, PE 6.5倍, ROE 12.5%左右。

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    2. 即是死硬, 之前跟買的應該無人係1.65以下

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    3. 沒人要你跟買 買賣是否自己負責

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    4. 係呀, 跟買的抵死的

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    5. 但仲未計下半年業績會唔會繼續差

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    6. 差呀
      明明預測無9億,都估佢有6,7,8億
      宜加係得4億,仲衰過同期,想知道大家分析錯d乜?
      1.折息成本增加可以係邊到有得參考?
      2.又話豪華車售量有增長?點解大幅會減少?
      3. ECL 呢個會計野,都唔知點計出黎?
      真心求教,如果分析到佢interest expense會大幅上升就應可避開一劫

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    7. 大家又不用太悲觀,數字遊戲都係搬來搬去,想個業績差就做衰,想個業績靚就做好。大股東持股多就拉升,持股少就整跌。說穿了都是想益自己唔益人。你地睇隻賤人1171之前跌成狗,今日管理層出來又何等豪氣,咁點解之前股價跌到死時又唔出講句定心語?咪係自己收齊貨又或想引造空好讓自己人獲利。記住,你要當這些公司都是賤種來的,你地罵既目標係呢班人唔係其他人,難保過多幾個月,呢隻又好似之前903咁一直升升到你唔信,到時又話最衰放Q左。
      如果單純講業績就會升,天長夠靚仔啦,依家股價又點呀?睇開D,我就一邊收息一邊等個市好返,點都唔會依家沽既。

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    8. 大口兄心理質素真高~我就已經俾人抬左出場啦>_<

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    9. Terry兄,你只是行開咗,你的精神還在。加油!

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    10. 買股票係咁架啦。如果無信心總之一跌10%就cut

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  48. 作者已經移除這則留言。

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  49. 如果合理價是1.65, 中小型股折讓7成是1.155;5成就是0.825.

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  50. 之前2蚊左右跟買左2718
    請問偉哥幾時可追回部分失地
    因為11月應該有核彈級股災
    我需要10月清倉
    近來幾隻跟入都中伏 大家呢幾個月輸幾多

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    1. 其實點解你隻隻跟入都輸, 但仲要跟? 仲要唔大輸的, 你都唔跟? 除了犯賤, 我想不到其它理由去解釋你的行為、想法。

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    2. 對!我犯賤--- 諗起陳小春首舊歌。

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    3. 你都話需要10月清倉,因為11月股災, 咁仲要9月追回失地?

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    4. 其實師兄都有水晶球可以睇到一定有股災,點解唔買定put/熊果d?咁咪唔使清倉

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    5. 呀70後 好心你就7少陣啦
      抽偉哥水就代表你叻咗咩
      係要久唔久就走出嚟博人哋抽插下你先開心嘅

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    6. 其實佢間唔中都會出現,已經見怪不怪,300萬倉唔知點呢?

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    7. 支持70後投機客,毎次跟入都在當天報告。普渡眾生。
      利申2718,2.3有貨,仲持有,幸有3662,98頂住

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    8. 真係忍唔住.....笑咗😂

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    9. 乜70後粉皮唔係事後股神嚟架咩?點會跟人買賣咁刁架?

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  51. 輸錢贏錢都係自己既事,買唔買都係自己既事!做男人要為自己負責!
    我贏錢有多謝偉哥!帳面輸既就等啦haha!

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  52. 偉哥, 接下來會分析2182 小煙仔? 謝謝 ; )

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    1. 嗯, 好的。

      現在股價升跌好像與基本因素無關係咁。

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    2. 對...好神奇, 但都算係慢慢爬升, 有以下2點我好欣賞
      1) 賣左約10%比前ceo
      2) 今次銷售增長來源係 帝國煙草。如果出得口, 假極有個譜

      但係ipo proceed 用黎upgrade 舊有operation, 傷心傷心 :((

      麻煩偉哥 :)

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  53. Hong Kong leader says she would 'quit' if she could, fears her ability to resolve crisis now 'very limited'

    https://www.reuters.com/article/us-hongkong-protests-carrielam-specialre/special-report-hong-kong-leader-says-she-would-quit-if-she-could-fears-her-ability-to-resolve-crisis-now-very-limited-idUSKCN1VN1DU

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  54. 6828 8月30日主席增持400萬股@0.5,現價0.196,
    請問偉哥點睇?看好嗎?
    https://www.sl886.com/stock/list?list=disclosure&code=06828

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