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置頂文章: 我的交易日誌 (六)

這個專欄的留言區將會用作記錄我自己交易的專區,以後有什麼即市交易都會首先在這裡更新,作為自己一個完整的交易紀錄。 因為目前我的網誌已暫停留言功能,所以很抱歉有時未必可以與大家詳談買賣原因,很抱歉。 之前兩個交易日誌的連結: 我的交易日誌 我的交易日誌 (二) 我的交易日誌 (三)...

2019年9月22日 星期日

績佳但股價表現差的天長國際 (02182)



天長國際在上月公佈的中期業績,可以說是完美的,可惜在業績公佈後,股價持續下跌,跌得莫名其妙。




上半年收入增長1.38倍,由去年同期的2.8億元大增至今年的6.67億元,管理層解釋是2019年上半年,集團接獲一間知名煙草集團擁有的新電子煙產品訂單,該煙草集團估計是帝國煙草,其持有的電子煙品牌BLU是天長的長期客戶,亦相信是唯一的電子煙代工客戶。

毛利由去年同期的6400萬元,大增1.53倍至今年的1.62億元,毛利率輕微上升1.4%至24.3%。

因收入大增及毛利率提升,核心盈利從去年同期的1000萬元,大增5.6倍至今年的6600萬元,並派息每股1.5仙。

公司主要業務有二:


兩大業務都有增長,但電子煙產品的增長非常顯著,而注塑解決方案也有輕微增長,故此結論是天長的業績非常依賴代工電子煙產品,萬一單一客戶帝國煙草減少訂單、甚至在今年底代工合約到期後不再續約,對天長會是致命的打擊。公司管理層一直沒有披露電子煙代工協議能否順利獲得續約,或許要等年底、甚至明年初才會有自願披露。

因應盈利大增,資產負債表也大幅改善,尤其是之前因擴產而導致負債大增,今年負債已大減。


中期報表裡提及的計息負債1.754億元,我自己不知是如何計算出來的。大家可以看看今年上半年的資產負債表:


計息負債包括主要是銀行透支、計息借款,最多再加上融資租賃承擔,如果按照負產負債表內的數據,應該只有9140萬左右,不明為何管理層所述的數據是1.754億元。

事實上我們翻看2018全年業績,當時是這樣寫的:


2018年全年業績寫的計息負債總額是1.486億元,剛好是資產負債表裡的短期及長期計息借款總和,但今年上半年的寫法是截至2018年底計息負債是2.376億元,不知為何會有8900萬元的差距! 即使將融資租賃承擔的6500萬元加上,也還差2400萬元,不知這筆數是如何計算出來的?

如果按照上年年底的計算方式,今年上半年的計息負債只有9140萬元,而帳面現金有1.22億元,即是公司已持有淨現金3000萬元,而去年底是淨負債8700萬元,即是短短半年間淨現金流入是1.17億元,遠高於帳面盈利。

至於大家關心的貿易戰,對天長的影響相信輕微。天長上半年來自美國的收入只有6900萬元,佔總收入大約10%而已,整體影響不大。

今年上半年對於主要客戶有了較多的披露:


客戶A大家都知是帝國煙草,其一直是公司最大客戶。但第二及第三客戶就出現重大變化,去年上半年的客戶B及客戶C 如果訂單量沒有增加的話,因為其佔比已不足天長收入的10%,所以不需再披露;與此同時注塑業務有另一大客戶D出現,上半年訂單高達8400萬元,差不多是去年同業客戶B及C的訂單總和,很好奇想知這新大客是那間公司。

天長未來業績及股價表現要視乎數方面:

1. 單一大客戶帝國煙草的代工協議在今年底到期,能否獲得續期?

2. 多個國家都在加強規範、甚至禁示電子煙的銷售,對其代工的品牌BLU 的銷量會否有影響?

3. 中美貿易戰的負面影響會否提升?

4. 在盈利表現優越的情況下,公司會否提高派息比率去回饋股東支持? 公司目前承諾的派息比率是20%。

5. 大股東於3個月前以低價減持15%股權,是否看淡公司前景?又或者是財技安排?

在中期報表的“未來計劃及前景”一段,管理層提到:

為就現有客戶新產品訂單的持續增長做好準備,本集團計劃於2019年下半年通過 在惠州其餘土地區域增設高度自動化機器及建設新廠房,進一步擴大產能,並預 期將於2019年第三季度施工。新廠房總樓面面積將約為78,000平方米,當中包括 員工宿舍及本集團新自動化生產線的工作坊。

“為就現有客戶”新產品訂單的持續增長做好準備,集團將會進一步擴大產能,是否意味著帝國煙草的代工協議將會獲得續約?





205 則留言:

  1. 2182在公佈中期佳績後,股價不升反跌, 是不解之謎。

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    1. 坐等偉哥溝時買一注細既玩下。

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    2. 如果有機會去返5、6月時的低位我會考慮。

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    3. 希望無機會比你咁做…

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  2. 呢隻係我跟偉哥買得最多的股票~
    佔左我總倉的25%~

    面對很不錯的業績報告,會否有陰謀論的可能性呢?
    即係: 2182本身交投量算細,沒有基金沒有中大型投資者注意.
    而股東借勢每日沽少少貨出來,到最後去到一個極殘位趁低吸納,在大升後引起公眾注意後開始有策略地
    減持部分股票,控制股價的波動..........

    偉可&各位師兄,
    其實這樣會有機會嗎?

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    1. 好想聽下你呢隻有乜嘢會令你跟偉哥買得最多?

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    2. 對比上兩次業績和現時估值,都真係好吸引

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  3. 大市搖搖欲墜,重貨要減持。金礦股蠢蠢欲動,買D山東黃金1787。

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    1. 為什麼,傳統智慧不是買金避險?反而金礦股?

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    2. 金礦要天天採,否則密封會氣絕身亡

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  4. 作者已經移除這則留言。

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  5. google "imperial tobacco stock price" (LON: IMB),今年 2182 的頭號大客股價上半年橫行四個月,再由四月跌到六月底才企穩,之後有反彈但再橫行。帝國煙草股價最高峰在 2016 年 9 月,之後一路級級落至今,可能咁 + 其中期業績後,全球加強規管電子煙的新聞出現次數明顯較之前多左,換拖累埋 2182。

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  6. 電子煙引發健康疑慮印度宣布禁止銷售; 美國近日多宗肺病致命個案懷疑與吸食電子煙有關,密歇根州及紐約州先後決定禁止售賣電子煙。美國最大零售商沃爾瑪昨(20日)亦宣布,將會停售.估計商人習慣找醫療案例打擊電子煙(初步和試探). 投資者憂慮戰鬥白熱化吧

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    1. 沃爾瑪果個5月9日已經講左,依加只係重覆一次

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  7. 其實不單天長, 好多股都死死下

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  8. 258 回購2手, 咩玩法?我真係比佢吹脹!

    https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2019/0920/ltn20190920288_c.pdf

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  9. 210 0.41 成交了 100K 😉🙏

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  10. 今日本應大跌但系沒跌,有些心慌意亂, 不過長遠造淡準沒錯. 美國圍堵中國明顯, 最近的印度澳洲已表明立場. 香港黑軍開始明目張膽掟磚汽油彈 (之前仍說是卧底警做)

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    1. 香港黑軍十一預期必玩鋪大大,來賀呀爺,仍離上次低位有千幾點,真有排捱價,初步見24500才再諗真啲,好野跌到咁平比你買,更殘忍在年尾見。

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    2. 看天意, 好嗎?
      求仁得仁, 一於任由香港自生自滅吧!!!
      https://news.mingpao.com/ins/%e6%b8%af%e8%81%9e/article/20190923/s00001/1569206572112/%e3%80%90%e9%80%83%e7%8a%af%e6%a2%9d%e4%be%8b%e3%80%91%e6%94%bf%e5%ba%9c%e5%91%a8%e5%9b%9b%e8%90%bd%e5%8d%80%e5%b0%8d%e8%a9%b1-%e5%8a%89%e5%85%86%e4%bd%b3%e7%a8%b1%e7%88%ad%e5%8f%96%e6%ba%ab%e5%92%8c%e8%80%85%e7%90%86%e8%a7%a3

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  11. 2182沽壓沉重 ccass持倉頭幾位都沒有接貨 可能是莊家出貨

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    1. 假設CCASS倉頭幾大倉位是莊家, 如果出貨的話很易睇, 但實際上幾大倉位只得BOC減了些, 而最大倉位的Hang Seng反而有加, 故此睇唔到係莊家出貨。

      反而現在日日排大沽盤壓住, 似乎好刻意要將股價壓落來。

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  12. 九倉置業最受內地遊客影響
    香港收租股小金人最是看淡,像香港置地,希慎(0014),太古地產(1972),可最看淡的還是九龍倉置業(1997),股價現在43元左右,小金人覺得明年這股可能也就值30至35元。為啥這麼悲觀?

    (1)九龍倉置業一年約120億元租金,海港城貢獻了七八十億元,時代廣場20多億元,其他是這兩個商場的上蓋寫字樓租金。海港城的零售額有八成多來自大陸遊客。7月香港零售跌11.4%,海港城跌兩成多零售額,8月、9月,海港城零售額跌幅約30%。所以所有收租股它影響最大。收租股是最先行指標就是零售額;

    (2)海港城租金貴到沒朋友,海港城商場平均租金每呎450元,比較一下,時代廣場250元,新開的全港最靚的K11 musea 110元,你說如果海港城的零售額不能維持,它的租客不跑才怪!有人說還是positive reversion,事實上已沒有了。小金人覺得海港城租金有危機。首先,佔租金近兩成的turnover rent將隨着零售額雪崩而雪崩;第二,海港城第四季或不得不減租,三五年內,平均租金應跌到350元,事實上還是貴到沒朋友。如果海港城有這麼大租金危機,時代廣場呢?寫字樓呢?也是危危乎!現在九龍倉置業一年租金130億元,淨利潤近九十億元,分紅65%,股息率記得有約5厘,可如果三年內淨利跌到60億元呢?股息率是多少?

    奧陸資本總裁兼投資總監
    [蔡金強 奧陸之聲]

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    1. 靠商場收租股未來起碼大半年前景暗流,尤其1997,盈警預期越跌跌急也。

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  13. 淡友開始進攻26200,26000,
    打穿機會很大.

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    1. 期指明天會跌穿26000.

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    2. 留意期指26300,
      如企之上平22537.

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    3. 升市見中移動升,更似大跌前的反彈

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    4. Stan Chow 兄,

      10月期指在轉倉中,
      似暫未必會大跌住.

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    5. 今早於期指接近26150附近先平22537,
      再等機會補回.

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    6. 26000做好, 搏收市出陽燭.

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    7. 謝OMAN/TKCHAN兄,LC食左近百點,補補血。

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    8. 謝oman 兄 食住先 有d chock 補番之前d loss 先唔敢hold太耐

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    9. 手腳慢了半拍,
      掛沽22127及入22537差少少中唔到,
      中到就完美,
      睇睇下午點先再行動.

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    10. 今早先打穿26000殺好友,
      再急夾上26200殺一殺跟風淡友,
      成交不足500億,
      夾完後回返26000邊轉倉,
      看來結算前後大市不會太淡,
      希望今天收市前期指可企上150樓上會更似.

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    11. 走勢不似預期,
      但自已依然覺得結算前後不會太差,
      22127應有位走,
      繼續持有.

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  14. 上星期在某場合認識了一名國內私募基金經理, 佢地圈子今年普遍成績很好, 3成幾回報在他們圈子而言只算是一般般, 而佢地玩法好簡單, 重注大、中型的增長股, 只看增長, 不看價值!

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    1. 好奇今年咩增長股組合有咁既成績
      偉哥認為只看增長,不看價值既睇法係唔係合理?
      定只係基金經理圍爐效應,越燒越旺,終有一日會一齊攬炒?
      其實咁計訓身炒樓先係正路

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    2. 只能咁講, 近幾年增長投資大行其道。

      佢地上年已開始瞓身6862, 單隻股佔組合3成, 而成個組合最多只會持有10多隻股票, 即是奉行增長投資之餘, 也是貫徹集中投資, 提升回報。

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    3. 典型大陸佬作風,ALL or Nothing..睇得中就係囉

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    4. 根本同樓一樣, 樓就係超級大藍籌,就算貴到離譜過去買咗都仲係有賺。

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    5. 幾隻基金圈子內,一齊買好容易就推高股價,再散貨..

      實賺架

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    6. 又唔可以咁講, 例如6862、6098呢D市值去到1800億、600億的, 已不是幾個中小型基金可以抱團取暖來炒高的。

      關鍵係市場越來越多資金奉行增長投資、棄價值投資。

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    7. 抱團取暖起碼有好個, 流動性夠, 起碼買到走到,中小價值法, 但一睇成交根本走唔到,基金點買得落

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  15. 那麼百威可能是他們杯茶

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    1. 哈哈, 他們最重倉的是6862, 即使比買入成本價已升了1倍, 仍然覺得很便宜。

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    2. 鬥傻遊戲, 祝他們好運!!!

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    3. 百威在熊市來招回馬槍咁急切,可能未來預計ipo環境更加差,快一點落雨收柴。所以我不夠膽抽iop啦,上市後也叻晒有限。

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    4. 6862,純以TA投機做參考,長線已跌出頭五位,中短線已沒有炒作空間。

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  16. 仍然看不到港人願意積極賤價出售資產(樓和股票), so sad!

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    1. 新民黨員、立法會議員容海恩接受本報查詢時證實是次以首置身份入市,據土地註冊處資料顯示,灣仔星街5號低層單位,實用408方呎,上月以1100萬元成交,實呎26,961元,原業主於2010年以1,175.6萬元購入,現帳面蝕75.6萬元,連同使費在內,料實蝕約130萬元或11%。

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    2. 對於今次是否趁樓市調整入市,以及原業主蝕讓出售,是否覺得成功「執到筍貨」,她認為,「唔可以咁講,每個時代都會有升升跌跌」,「好難評估幾時買樓最好」,而現時樓市正值調整,會否擔心未來樓價走勢,她就認為「香港環境都唔錯」、「長遠持有無乜影響」。她又指,雖然今次購入之物業本身連租約,但長遠都會留給父母居住,因父母本身居於同區,一直都有留意這個物業。

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  17. 2182平就係平, 不過政策前景真係有睇唔透, 如果政策遲點都係無問題, 希望可以升番

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  18. 3313這次真要爆了吧.....可惜升到9元的時候IB又冇貨借。

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    1. 股價/每股淨資產值(倍)12.96026771, HaHa!

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  19. 看股價表現, 569私有化應該會通過。

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    1. 569私有化以大比數通過, 賺返些少, 剛好夠抵銷今個月更換2部ipad 及2部iphone的開支。

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    2. 偉哥換左Pro 定pro max? 諗緊換唔換好,個綠色都幾靚,可惜最近缺水,唔敢亂洗錢

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    3. 哈,我今日有去投票,第一次見識到老人家對refreshment的熱情,好好笑

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    4. 我換左pro, 因為唔鍾意太大部機, 放褲袋唔方便。

      哈哈, 老人家好多時出席AGM或EGM都係為左茶點。

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  20. 天長真係慘,派完業績真係不知為何地跌
    希望可以係250天線站穩陣腳
    再升過

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    1. 如果係砌靚盤數, 然後炒高出貨我可以理解....但睇CCASS完全唔覺有炒高出貨的跡象, 所以真係跌得莫名其妙。

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    2. 翻身可以等佢全年業績同派息

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    3. 可能係壓低股價收貨,莊家都會用中銀匯豐等散戶常用嘅銀行,當股價不斷陰股橫行,好多散戶都會頂唔順止蝕,因為佢地好多都只不過係想短炒。

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    4. 我係0.6入上到0.9x走晒,回一回係0.8,0.7,0.6都有入場🤣
      雖然暫時蝕緊,但係眼看住佢業績實實在在變好,亦都有派息,希望佢暫時係想壓低收貨😂

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    5. 走勢一直非常奇怪。

      3月底公佈佳績後, 炒到上7毫幾, 然後一直陰跌到0.45元才止跌;

      7月初公佈盈喜, 炒到上0.97, 跟住一路跌到0.61才見底回升;

      8月尾公佈業績, 最高見0.85, 然後跌到今日的0.56, 還沒知是否見底。

      對上兩次都是高位回落大約40%, 如果今次又係咁樣走勢, 可能要低見0.51元。

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    6. 每次炒高、回落的過程中都唔見有大戶出貨的跡象。

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    7. 係呀,無大戶出貨先係重點
      所以,真心希望係為左壓到d散戶走,而唔係有d咩未知之因素
      但係佢中期都派呢個息,又唔覺得佢公司本身出現問題

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  21. 偉哥炒咁多年,多唔多見呢D怪股?下場通常會點…

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    1. 間唔中都會有D怪股, 每隻的情況不一, 故此沒有參考價值。

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  22. 請問偉哥最终認購了多少百威?

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  23. http://www.donews.com/news/detail/4/3062930.html
    纽约大学教授:电子烟恐慌正在摧毁120年来的“最大公共卫生机会”

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  24. 1.754 億要加上態付工程款及租賃負債,因為呢兩件野係有利息支出(按照present value discounted)

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    1. 嗯, 再加埋租賃負債, 就砌到1.75億出來。

      租賃負債是否就是等同融資租賃?

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    2. 以我理解, 融資租賃leasing 即係供車, 供樓, 租賃負債即租樓死約個時間租金, 新會計例要求的

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    3. 應該話租賃負債包括融資租賃,因為新ifrs 16包括以前按經營租賃未資本化的租賃支出。舊的融資租賃因為早已資本化,只改名稱即可

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  25. 細價股近日好似想炒上

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    1. 好多垃圾級別的細價股近日已先後炒上。

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    2. 2203 呢排由0.2x 上到 0.5
      希望快d 番家鄉....(GO價 有排)

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    3. 依期喪炒垃圾股,今日沽左隻8219 袋番5000 蚊,繼續努力執垃圾XD 到正經股變一潭死水

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  26. 有没人知2718花旗銀行個倉增持減持也不會公布?

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  27. 現時每日成交額低,六百多億已經可以將恆指舞高弄低,就算個別細價股可以炒上,選中的機會也唔高,想靠炒上股票賺錢難唉。

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  28. 6880中甚麽無名腫毒至急升?

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    1. 2019.6.19 CCASS 有異動
      https://webb-site.com/ccass/chldchg.asp?issue=7215&d=2019-06-19
      2019.8.15 換 CEO
      https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2019/0815/ltn20190815925_c.pdf
      2019 八月中至月底 : 母公司股價異劬
      https://xueqiu.com/S/SZ300178
      2019.8.27
      腾邦国际实控人变更,大晋投资出局,中科建业获最大份额表决权
      https://xueqiu.com/1543547907/131823190
      2019.9.13
      腾邦控股(06880):控股股东集团与中科建业订立股东表决权委托协定
      https://xueqiu.com/1543547907/131823190

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    2. SDI Notice 2019.9.12 : " 根据日期为2019年9月12日的股东表决权委托协定,腾邦控股(香港)有限公司委托中科建业高新技术有限公司行使其直接持有的腾邦控股有限公司("腾邦控股")69,502,899股普通股的表决权,占腾邦控股已发行股本总额的19.9%。详情请参阅腾邦控股日期为2019年9月12日的公告。"
      See also
      https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2019/0913/ltn20190913028_c.pdf

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  29. 靜到。。。大家有無抽漢霖?小弟抽一中一。

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    1. 沒有啊, 看看下限定價會否有些水位走。

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    2. 沒抽宏霖,寧願抽多少少百威博中得多有5%水位。

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    3. 兩隻都下限定價, 可能有水位。

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    4. 我兩隻都沒有認購啊。

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    5. 復宏大陸人三十萬可placement
      反而百威無貨比人

      唔知內資券商問題

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  30. 市又悶又靜,好想被人鬧,被人操...

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  31. 569雖然私有化已通過, 但要11月才收到錢, 如果唔想等的話, 只能1.49元沽出。最近現金充足, 連這1仙都不想蝕比佢, 所以決定等到11月才收錢。

    對比1135的神速比錢, 569是龜速。

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  32. 回覆
    1. 作者已經移除這則留言。

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    2. 2018.11.29 完成配售 10,000,000 股 H 股 @ $7
      https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2018/1129/ltn20181129825_c.pdf

      2019.5.9
      https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2019/0509/ltn201905091417_c.pdf

      "... 於2019年5月9日,寧波灜享與本公司訂立內資股認購協議,據此,寧波灜享同意認購而本公司同意按每股認購股份人民幣6.2元(相當於約7.19港元)的認購價發行及配發12,580,645股認購股份。認購股份將根據特別授權配發及發行。"

      2019.5.22
      https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2019/0522/ltn20190522760_c.pdf
      指有 9 名認購人擬認購 9,500,000 股內資股 @ 人民幣6.2元(相當於約7.19港元)
      2019.5.28
      https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2019/0528/ltn20190528568_c.pdf
      9,500,000 股擬發內資股中,有 2,200,000 股被取消認購,只有 7,300,000 股內資股獲確認會被認購

      2019.7.26 相關 EGM 投票通過特別授權
      2019.8.1 公告:完成增發 19,880,645 (12,580,645+7,300,000) 股內資股
      https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2019/0801/ltn20190801012_c.pdf

      2019.9.9 建議發行A股
      https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2019/0909/ltn20190909314_c.pdf

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  33. 2136, 新鴻基終於出現 ... ... !!!

    在賣方.

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    1. 今朝己經掛住5K, 宜家淨番1手未沽出,假新鴻基來的,之前幾次拉升都掛低幾格在買盤,另一邊出貨。

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  34. 新 4+7 帶量採購對個別藥股的影響
    https://www.zhitongcaijing.com/content/detail/239140.html

    14:26:54
    【港股异动 | 4+7全国扩面结果出炉 医药CRO获益 方达控股(01521)涨超8%】智通财经APP获悉,4+7带量采购全国扩面开标结果出炉,药品价格竞争激烈。仿制药利润不再,CRO企业获益。截至发稿,方达控股(01521)涨8.21%,报4.48港元,成交额3145万港元。

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  35. 1177,1858,1093 特價時間結束?

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  36. 偉哥,垃圾股上,大市之後會大跌?

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    1. 有時係大市無方向 資金焗住搵野炒,一年裡總有幾個月係咁,好似上年11 月同今年3月

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    2. 唔知之後會否大跌, 但我自己是保持審慎, 最近都冇乜買賣, 不變應萬變。

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  37. 偉哥,可否寫一篇更新一下581的看法?
    呢隻股PB 低而且同有強勁既資產負債表,會唔會好似早前958 咁私人化呢?
    另,早前公司似有大project 但冇太多detail, 會否了解到管理層有冇更多既資訊透露呢?

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    1. 沒有新看法, 也不知道管理層有沒有更多資訊透露, 所以都冇乜可以寫。

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  38. Trump 剛在聯合國發炮指責中國騙世界,伓球股市核爆

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    1. 特朗普再反口 稱與華貿易協議或較預期快

      美國總統特朗普對華貿易態度反覆,他今日在紐約聯合國大會對記者表示,美國與中國的協議可能較外界預想更快達成。

      不過,特朗普昨日聯合國大會致詞時指出,在貿易上容忍中國「傷害」的時間已經過去,不願意與中國簽訂「不好的協議」,又批評曾寄望中國會改革,開放經濟和尊重法治,但事實證明這個想法完全錯誤。

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  39. 睇黎復星系的IPO真係抽唔過!!!

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  40. 港股大江東去是事實.平亂也要休養生息.但其他壞消息瘋煙随四起.10月又是傳統股災月.無鞋也赤足走.走了好世界.有銀那怕冇好野。

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    1. 計埋569將套現的資金, 我現金水平已去過目標的30%了。

      先看看10.1 會否有大鑊野。

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  41. 回覆
    1. 止蝕2718, 蝕得最仆街呢隻, 唔再玩垃圾股

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  42. 剛剛見到1933出左個自願回購通告:

    本公司董事(「董 事」)會(「董事會」)謹 此 宣 佈,其 有 意 根 據 本 公 司 股 東(「股 東」)於
    二零一九年九月十八日舉行的股東周年大會上授予董事的一般授權行使權力
    以購回(「購回授權」)本公司股份(「股 份」),以 於 合 適 時 間 在 公 開 市 場 上 購 回 股
    份。根 據 購 回 授 權,本 公 司 獲 准 購 回 最 多50,523,617股 股 份,相 當 於 二 零 一 九 年
    九月十八日(即 批 准 購 回 授 權 之 股 東 決 議 案 獲 通 過 當 日)已發行股份總數的10%
    (「建議股份購回」)。

    https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2019/0925/2019092500324_c.pdf

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    1. 諗住睇下有冇機會坐轉順風車, 點知原來係混吉。

      5個主要股東合共持有74.8%股權, 可以回購幾多股?

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    2. 作者已經移除這則留言。

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  43. 「鞋王」百麗國際分拆上市的運動零售及服務平台滔搏國際(06110)於昨天起建簿,銷售文件披露,該股今次計劃發售約9.3億股,其中10%作公開發售,招股價介乎8.3元至10.1元,集資最多93.95億元,高於早前所傳的10億美元(約78億港元);每手1000股,入場費高達10201.78元,預計下月10日掛牌。

    滔搏國際今次招股設有15%超額配售權,但全屬舊股,令集資額可增加至最多108.04億元;而上市集資所得的9.7%將投資於業務的科技創新;45%用作償還百麗的債務;其餘為營運資金及股息等。

    基金經理嫌估值貴

    滔搏國際昨天舉行投資者推介會,場面熱鬧,至少有逾100人出席。有多個出席的基金經理透露,雖然對公司感興趣,但認為估值較同業昂貴,不會急於在招股首日認購,又指假如滔搏國際以招股價下限定價,則更具吸引力;亦有基金經理表明會少量認購,認為內地體育市場前景佳。

    據銷售文件顯示,滔搏國際明年預測市盈率為17.3倍至21倍,高於行業約14倍的平均水平。

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    1. 估值唔平, 但保母之一是大摩, 再加上每手過萬元, 似乎係唔想散戶參與。

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    2. 可能賣得貴,帶起咗我隻中線持倉九興,收市@12.6x沽出1注。

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  44. 都算係咁!

    新世界發展全年基本溢利增一成
    https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2019/0925/ltn20190925036_c.pdf

    新世界發展(00017)宣布,截至今年6月底止全年業績,股東應佔溢利181.6億元,按年下跌22.19%。

    集團全年基本溢利88.14億元,按年增10.49%。每股基本盈利1.78元,派末期息0.37元,按年增8.82%,連同中期息0.14元,全年總共派0.51元,按年升6.25%。

    期內,收入767.64億元,按年增長26.49%。其中,物業銷售收入385.12億元,增加64.71%;合約工程173.6億元,升12.08%。

    集團年內在香港的應佔物業合同銷售105億元,超過100億元銷售目標。貢獻主要來自住宅項目瑧尚、傲瀧、柏蔚山、瑧樺、瑧頤、名鑄、尚悅‧嶺,及兩個面積合共16萬平方呎的非核心工業項目和一個位於香港島的商業項目。

    新世界透露,正部署計劃推出一系列重點項目。集團計劃在2020年推出重點大圍站住宅項目,逾3000個住宅單位將會分期陸續登場,以及可銷售面積約11萬平方米的深圳太子灣項目將會陸續分批推出,有助進一步提升集團的物業銷售貢獻。

    展望未來,新世界表示,環球經濟表現反覆,風險挑戰明顯增加。應對潛在不確定性,審慎提防、穩中求變、轉危為機,成為平衡各種風險的首要策略。當前國家經濟發展面臨新的風險挑戰,國內經濟下行壓力加大,市場預期中央政府將堅持穩中求進工作總基調,統籌做好穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險、保穩定各項工作,促進經濟持續健康發展。

    集團又指出,眾多不明朗因素或許會對經濟表現帶來一定程度的顛簸,但集團會繼續秉持靈活創新的思維,以慎樂觀的態度做好大中華的業務,亦會持續審視業務,並密切留意市場發展和優化資產組合,以提升效益。

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  45. 偉哥, NVC 入面, credit suisse 日日吸, 係咪就係你之前講專做套利的機構?

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    1. NVC? 你指邊間?

      Credit Suisse、MS 及德意志是幾間常見做套利的機構投資者的倉位。

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    2. 我見2222HK 有間叫瑞本信貸係咁掛盤買..

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    3. 你要睇CCASS倉位的變動.....最明顯做套利的是MS, 在消息公佈後買左2千幾萬股。

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  46. 偉哥有冇興趣抽鑫苑,對呢隻股有咩睇法? 謝謝

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    1. 未仔細看, 不過size唔大, 似乎不會是基金愛股。

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    2. 謝偉哥回答,我見間母公司好似有來頭,係張勇創立

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    3. 此張勇不同彼張勇。

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  47. 醫葯股俾國策打殘,科技股半導體被大戶收割中,現在仲有咩版塊係安全?

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  48. 回覆
    1. 今日幾隻莊家股火燒連環船?

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    2. 1572 似係茂宸被斬倉 1140 唔肯定 無試盤

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    3. 0.21X猶豫左,跌返穿0.25時又唔敢了。NAV 0.58, 應該OK卦

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    4. 冇啊, 睇大家玩算, 呢排好忍手, 唔亂買貨。

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    5. 1572學生哥過夜?我睇左好耐終於忍唔住,係。。。高位接左貨😆

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    6. 過夜啊,我0.21X 成本咪玩下lor
      Terry 兄你會唔會撘沉船架?

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    7. 0.21X 做乜唔 all in?

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    8. 玩呢D股, 我覺得唔可以過LUNCH 或過夜

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  49. 今天升嘅股票都唔夠十分之一,好恐怖呀,好似股災先兆!

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  50. 其實係咪啲基金驚國慶之後阿爺抵唔住頸要喐手 而家走定貨先

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    1. 迟早阿爷都系要喐手!!!

      守株待兔666 22分钟前 · 来自Android
      $绿地香港(00337)$
      【港股确实考验人】
      现在绿香股价快回到3月底年报发布前的价格了,等年底,权益PS将再次回到20%以下,明年3月底发布年报后,预计PE仅为2.×倍[吐血]按当前股价,预计今年年报出来后$富力地产(02777)$ 也会低于3倍PE,全年股息率近14%[吐血]。

      在港股投资,既是幸福的(地上黄金很多),也是不幸的(非常反人性,过程折磨人)。

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    2. 西蒙蒙斯的多 13分钟前 · 来自Android

      港股跌跌不休,感觉可以捡捡烟蒂,其实不少股不能算烟蒂,既然已跌成狗,不是烟蒂也当成烟蒂了。

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    3. 個貿易戰搞到全球都淆曬底,人權法碎料啦,
      重點在於張相 ,張相'叮'咗一聲,覺得有間房放D銀紙喺到,睇到都開心過放係銀行囉。

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  51. https://www.hk01.com/財經快訊/379268/新世界宣布捐300萬呎農地-以興建公屋及發展社會房屋

    良心發展商

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    1. 笑死人咩,良心!還記得沙士時期,政府賤賣海濱南岸嗎?現在會展的管理權是誰?政府同新世界訂立的不平等管理條款...若要人不知,除非好低B

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    2. 良心發現呀!你吾低B不過低D

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  52. 有病去睇醫生啦,廢拉!良心發展商喎.

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  53. 係都你睇先,睇精神科呀,相信你睇咗都冇用,冇得救呀你柴九

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