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置頂文章: 我的交易日誌 (六)

這個專欄的留言區將會用作記錄我自己交易的專區,以後有什麼即市交易都會首先在這裡更新,作為自己一個完整的交易紀錄。 因為目前我的網誌已暫停留言功能,所以很抱歉有時未必可以與大家詳談買賣原因,很抱歉。 之前兩個交易日誌的連結: 我的交易日誌 我的交易日誌 (二) 我的交易日誌 (三)...

2015年4月1日 星期三

火中取粟 - 中國外運 (00598)



中國外運(00598) 於上月24日公佈2014年度全年業績,盈利12.3億人民幣,稍稍遜於市場預期,股價在隨後三個交易日大跌20%,但主要原因並不是因為盈利稍遜預期或者對注資計劃感到不明朗,而是因為集團高層包括董事長及總裁均缺席翌日的分析員會議,情況非常罕見,令市場擔心管理層可能捲入反貪腐漩渦,故此不少投資者基於此不明朗因素,先行沽貨避險,令股價在3個交易日內大跌20%。


公司隨後於昨天召開電話會議,期間出席會議的公司代表再三重覆公司管理層並沒有出事,董事長因為國資委巡視組於業績公佈當日進駐中外運集團,故此董事長要接待他們,因此無法出席翌日的分析員會議;總裁因為春節期間摔傷了,行動不便,也因此無法來港出席會議。這說法與之前的說法一樣,也沒有新意,但無論如何到現在仍沒有相關管理層下馬的消息,稍稍紓緩市場的憂慮,也因此股價開始反彈。

因應這次事件導致的股價大跌,我是毫不猶豫地選擇趁低吸納,主要原因有二:

1. 如果這次懷疑出事的是民企,我絕對不敢沾手,因為隨時長期停牌甚至血本無歸;但國企的話情況沒有那麼嚴重,管理層出事也是經常發生的,結果都是更換管理層了事,股價或者仍會下跌,但風險在可接受範圍,不會出現“一舖清袋”的最壞情況;

2. 基於基本因素考慮,以開始撈底時的股價4.3元計算,往績市盈率12.5倍、股息率約2.5%,估值比另一上市的物業股嘉里物流(00636)折讓甚大,加上受惠於物流業的高速增長,大行普遍預期2015年度盈利仍會有20-30%的增長,意味著預期市盈率低於10倍,估值因管理層出事的憂慮而出現巨大折讓。

以2015年度盈利增長20%及目標市盈率15倍計算,目標價可以去到6.3元左右,即是以合理估值計算,股價可以重返歷史高位;給予管理層風險折讓20%,股價也可以上望5元,這是我最保守的目標價。

263 則留言:

  1. 早晨偉哥,一起身便見新post,感恩!

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  2. http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2015/0401/LTN20150401012_C.PDF
    偉哥早晨859單交易睇唔明,可否解釋一下,麻煩晒,萬分感謝

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    1. 股東套現準備??股東吳毅己持有股份約70%,削減股份溢價,再派現金,第一買方再向吳毅購入銷售貸款,又向股東吳毅發放現金,為賣殼準備??

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    2. 清空資產,為賣殼準備

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    3. 派高息兼且向大股東買資產,似是大股東等錢使。

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  3. 在派息方面,是否像2098一樣,完成交易才派息?

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    1. 不用, 但要股東大會通過一些議案才可以分派。

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    2. 奇怪,仲以為佢會賣殻,點知係向大股東買資產

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  4. 8210宣佈非執董辭世,今日可能會炒仙遊概念
    不過自己未必會買

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    1. 再查清楚d,辭世的黃先生係龍傑創辦人、大股東,兼冇耐之前仲係董事會主席、行政總裁(8210的管理層根本就係家族控制),今次隻8210恐怕炒起機會唔細,AO時段升唔多的話或者真係諗得過

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    2. 諗諗下都係加多句:8210的情況唔係一定會炒仙遊概念,甚至有可能反仙遊,要小心風險

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    3. 個人意見,仙遊概念是炒no negative, 但如果逝者依然對公司很有影響的....我怕只會有反效果。

      對8210沒有認識,只是就仙遊概念而言。

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    4. 所以呢隻要睇下AO時段的反應,比如如果AO時段就大跌當然唔駛諗,有時呢d炒作真係幾難講,好似之前隻3933就唔係好理性

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    5. 唔,今次我就唔買,純粹睇下個反應啦

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    6. 仙遊概念主要適用於公司業務平平,有賣盤概念的; 或者子女眾多,有分身家概念的,8210應該不適用於這兩個概念。

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    7. 可能個市氣氛好,8210開市都有彈一彈上去,升咗10%,不過之後就未必可以再上

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    8. 內地開放左保險資金可以投資香港的創業板股票。

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    9. 頭先都有考慮過呢個因素,有對創業板利好的消息,兼仙遊炒作,如果買的話都係預咗一炒即走

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    10. 不過諗諗下都係費事搏,畢竟係冇支撐的炒

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    11. 老實說對國內基金的料子不太清楚, 但總不會是凡凡之輩, 那條政策也許只會令一些創板股如8002受惠, 說他們要炒垃圾我不太信, 更何妨他們都知道北水帶動港股, 點會不去追逐價值股而炒垃圾?

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    12. 哈哈,接觸得多國內的基金經理,固然有不少人是奉行價值投資,以基本因素選股,但也有不少是投機為主,炒作概念的。

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  5. 愚人節快樂!

    澄清公告

    茲提述亞洲電視有限公司(「亞洲電視」)最近就香港電視網絡有限公司(「本公司」)
    有可能參與亞洲電視(「可能交易」)作出之新聞報導。 交易
    本公司董事會(「董事會」)已經與王維基先生作出查詢,其確認曾經於二零一五年三
    月二十六日與王征先生進行一次會面,就有關怎樣協助亞洲電視繼續營運及延續本地免
    費電視節目服務牌照事宜交換及討論初步想法。王維基先生並没有代表其本人或本公
    司,與任何人士就可能交易達成任何協議或原則上的約定。特别是,本公司亦没有與由
    香港特别行政區高等法院委任的亞洲電視共同及各别經理人進行過任何討論。
    股東及潛在投資者在買賣本公司股份時, 股東及潛在投資者在買賣本公司股份時,務須審慎行事。

    http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2015/0401/LTN20150401066_C.pdf

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    1. 聽到個消息我第一樣諗到0既野,亞視之前報過江澤民死訊.......呢次都唔知係咪翻版
      同埋我諗佢真係買左番黎,跟住689唔續牌俾亞視,咁咪一樣無用....用錢買垃圾

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    2. 同全世界分享報錯新聞的喜悅。
      王維基唔蠢啦。

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    3. 唉,亞視又一次報D咁0既新聞,執X左佢啦~~

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    4. 今早仍然高追1137的,究竟是儍的還是有內幕消息?

      冇貨看戲。

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    5. 30% ,明明都澄清左

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    6. 警方列佢發現傻人案處理......

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    7. 可能那些高追的人以為即使買唔到亞視,亞視無得續牌就一定會發牌比王維基.....有冇咁簡單啊?

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    8. 今日AO時段有上過10蚊添

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  6. 1399, 一隻出左盈喜然後出事既股, 呢個世代真係千奇百趣....

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    1. 福建股真係玩唔過

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    2. 金牌基金惠理持5%以上的, so called amazing summer

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    3. 1399我長期都說是妖股, 當年上市不久就一把花燒了廠房, 好狠的手段。

      我就絕對不會買這類股,正如幾隻明顯假到出晒的股, 什麼超高毛利拖鞋、賣床上用品的又或者令心安心持有的, 爆煲應是遲早的事。

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    4. 佢主席好似持好多股喎,偉哥會否有得炒作下呢?

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    5. 疑似造假的股沒有信心就不炒。

      在我眼中,造假股仲衰過財技股。

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    6. 1399改埋名叫國盛投資,1227(國盛投資),偉哥,究竟搞邊科。學偉哥話齋,呢隻妖到無倫!!!

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  7. 1225 一直老老實實營運。去到花甲之年先玩財技,破壞自己個名,何必呢。

    上次說的统計一下大家總股數,告知長毛,會不會可行?

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    1. 我和長毛聯絡下,看看他有沒有下一步行動。

      如果他沒有任何行動,那我們自己聯合起來行動。

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    2. 5月23有工作,請唔到假,頂。

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    3. 一定出席,咁樣食小股東血汗錢,點都要出聲

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    4. 23/05/15星期六,無問題

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    5. 今年股東大會未定, 5月23日是上年的日期。
      1225管理層現在是行使上年股東大會賦予其的20%配股權,所以這次賤價配股來收購是不用再取得股東同意。

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    6. 眼火爆,睇左錯,多謝偉哥指正。

      老人家應該要尊重,但今鋪黃老闆唔問候唔得。

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    7. 純估,有d懷疑黃生自己或者佢的屋企人有痛腳俾人捉住,或者好可能係因為家族內部其他人的緣故,例如敗家仔之類的,當然,亦都唔排除係黃生自己臨老先想轉型做老千

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    9. 今日1255股價雖叫人失望,自己亦被套住,但我暫時攪唔清公司想點,看交易唔係太確定到公司是否正買垃圾資產偷錢,粗略計過呎價約$1,800呎。此外,買個間公司又真係好似做緊類似財務培訓既野,同業績報告中想去發展放貸業務有些關係。我有少少懷疑公司是否想在大陸攪放貸業務,總之俾佢攪到一頭霧水,實會出席AGM。

      http://www.huquan.net/detail/1775280.html
      (查唔到廣州凱潤,只查到深圳凱潤)

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  8. 作者已經移除這則留言。

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    1. 爆大鑊不見了,不知有甚麼問題?應該無嘢呀

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    2. 都係del, 免waigor有任何問題

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  9. 偉哥,有睇過1319嗎?盈喜,又受惠政府棘招的二按生意,應該穩陣。

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    1. 師兄,半新股,小心為上.可能下年變番盈警.

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    2. 如果有興趣買這類放數的,應有更便宜的選擇。

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  10. 多得生果報魏生一唱,8077今早稍為猶豫就錯過了高位減持的機會......那唯有希望魏生繼續發揮佢的威力,跌得D比我買貨。

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    1. 尋日沽左一半
      唔知可唔可以1.3-1.4 買番

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    2. 1.3咁大想頭....1.4還勉強有機會。

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    3. 唉, 我排左你樓下一層..

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    4. 我在你左右,樓下多老友,哈哈。

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    5. 我1.42補番琴日1.53出果注,原本想set1.41,好彩改左1.42啱啱入到

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    1. 今次到我搵機會撈你底。

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    2. 跟撈底天后1.37買左一點

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    3. 一個買一個賣, 跟靚女好, 還是跟偉哥按兵不動好呢?

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    4. 想哭想止蝕,會無了900蚊〒_〒

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    5. 天后最近都有不少利潤,吐少少利可以幫助消化架,我都系1.4入左一注,之前水緊冇玩e隻,希望吾好一入就屎,靚女要過多d電落859,引返佢上黎呀,靠哂你:)

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    6. //(ㄒoㄒ)// 一日就冇左好唔甘心

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  12. 平均價1.45元減持了一半的859,有些不明白大股東的部署。

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    1. 原來係偉哥大手賣出...

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    2. 偉哥大手沽早知唔買住

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    3. 原本巿場憧憬賣殼,佢突然用2.5億買物業,嚇怕小股東

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    4. 我的貨不是太多,原本也是觀望市場反應,見多人沽就先沽一半,看看有沒有機會炒返轉波幅。

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    5. 大股東睇嚟好等錢使.
      買果2個物業回報率咁低,好心就賣出街外喇 =.="

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    6. 今朝睡眼惺忪, 仲以為主席買公司物業, 再大派息, 益己益人再憧憬賣殼,
      睇真啲原來唔係 o.o"

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    7. 浩然兄,同你一樣睇錯左個topic
      我仲諗緊ao 時段點解唔升,到我買完早餐至發覺係公司買主席物業 =="

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    8. 我今早減持之後,再加上之前炒左轉波幅,目前859持貨平均成本只是0.93元左右,基本上應該好穩陣。

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    9. 是否公司向股東買物業, 有以下2個壞處:
      1) 作價可能高於合理價(小股東可以反對嗎?)
      2) 如果公司再買入資產, 與賣殼的行為相反, 即不是賣殼?
      請指教, 謝謝!

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    10. 這次的行為明顯是大股東想套現資金,但賣盤又未完全絕望的,起碼我們知道大股東等錢使,急需套現,這是賣盤的其中一個驅動力。

      當然,目前情況比起單純派高息是稍為差了。

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    11. 呢隻股的大股東玩得有d邪邪地,如果唔係想賣盤的話,分分鐘邪化成老千股,不過好可能會係貨源歸邊的莊家股玩法

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    12. 賣資產比公司呢D好常見,都係貪小便宜,最多呃多8-10%
      派高息都係想清空公司
      但係搵唔搵到水魚打包連殻買?
      一係就已經搵到水魚傾好晒
      再唔係派左高息比自己先,留番個殻慢慢賣

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    13. 最多點止呃多8-10%?

      另外,我只係提出一個可能性,以前我曾經有一段日子狂玩老千股,見過太多股票邪化,所以提出一個可能性而已

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  13. 598 既已澄清兩名高層去向, 股價仍然冇反應, 應升唔升, 有其他手尾?

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    1. 等國資委巡視組巡視完,才可以判斷管理層是否無事。

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    2. 尋日4.39放左,今日4.45應唔應該再入貨?

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    3. 我覺得走勢似係今年增長減速, 消息人士先行減持, 管理層問題只係藉口

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    4. 其實增長減速,如何減都應該快過636吧?

      始終目前管理層風險折讓實在太大,差不多個個都認定佢會出事。

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    5. Bought @4.12, Sold @4.5, 滿足

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    6. 今早AO前我也有一路發兄這個想法, 如果管理層缺席並不是那麼不似預期, 會否這只是一個計中計? 所以4.5這個水平我選擇等待了. 祝各位有貨的再賺多啲!

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    7. 4.55沽一半, 多謝偉哥

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    1. 睇牌路是大戶買、散戶沽。

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    2. 喺$0.50收集,$0.51大把貨就唔要住,
      可能未收夠

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    3. 我在0.52、0.56、0.6,等大户掃

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    4. 大戶睇到你咁既擺陣, 即刻退縮!!!

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  15. 859, 877好在有聽輸見好就收暫時少咗兩刧, 現時由隻數雙位變單位,多謝偉哥.

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    1. 偉哥還有432嘛?又有有異動了

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    2. 沒有,跌唔返落目標買入價,入唔到已反彈左上來。

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  17. 琴日跟偉哥入既1358今天表現不錯, 希望它會慢慢追回高增長醫藥股的估值

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    1. 上年收購的北京天新福今年是全年入帳,只是這部份已提供不俗增長。

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  18. 1191,再升,呢隻已是倍數計,最難set止賺位,唯有再坐一會;
    6118,是否已從拾升呢浪,且看。

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    1. 另外1.45買回8077,偷咗15格。

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    2. 6118昨晚仲記得今日要開市買返,點知今早就忘記左。

      RAYS CAPITAL買夠5%,通常都有得炒返轉的。

      不過現在已炒起左,不追了。

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    3. 下次通知我,我幫你掃。

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    4. 2628@35Call,昨天0.7買入,啱啱0.95沽出,都好。

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  19. 中國證券報引述中國生物醫學工程學會理事長、北京航空航太大學生物與醫學工程學院院長樊瑜波表示,國家在「十三五」期間,重點支持發展醫療器械產業領域,主要包括:數位化診療設備、高端醫學影像產品、醫用生物材料方面,尤其是可再生的修復材料。另外,可吸收材料,骨釘、骨板可吸收材料等等,以及一些高端的植入體都會是「十三五」的一個重要方向。

    業內人士表示,「十三五」規劃的制定無疑會對國產醫療器械科技產業的發展產生重大而深遠的影響,中國醫療器械產業的發展會在「十三五」有重大發展
    偉哥你嘅 1358 入得好靓!

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  20. 有無人跟左偉哥買1358?...請舉手!!!

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    1. 偉哥,285現價可入嗎?謝

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    2. 其實真的不要問我買賣建議,我不會提供任何買賣建議的。什麼價位入或沽或者應不應該買入/沽出,這些問題我一概不會回答的。

      而且285我也沒有跟進,無法評論。

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    3. 我都有, 多謝偉哥.
      請問偉哥點樣計佢應值4.X ? 本身PE已經20幾倍, 高過1345, 1011?

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    4. Yes I have followed!!! @ 2.93

      Uncle 7

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    5. 琴日都系2.93入,另一注set左2.91差少少就入到,應该果断d,吾好貪果一兩仙,嘿嘿。。。

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  21. 回覆
    1. 之前4.5走左第一注, 仲有兩住等佢到位. 手遊6899炒水尾:)

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    2. 6899由3.4倒開升, 其它都20%以上咁升, 唔知佢會唔會追落後上返4.4

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  22. 3606終於還是等不到20元了,18.7元沽清餘下的7千股。

    整體獲利約3.9萬元,以投入資金34萬元計算,回報11.4%,以炒新股來說,這回報還好。

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    1. 18.7 也放了,謝謝偉哥

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    2. 琴日同今日平均约$19沽左大部份貨,袋穩3皮先,乘一萬股再睇睇,希望今個上到20附近,今日好似買親都系d護盤,吾見有大少少注既買(好少500k或以上一單)

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  23. 755,盈轉虧全年蝕4.4億不派息,now大升24%,哈哈。

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    1. 早兩個星期 0.255 早走左

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    2. 0.315,土豪威力確驚人。

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    3. 重點係NAV 大折扣
      加上買方來頭大
      業績已經唔重要
      遍遍係出盈警當日升(0.21左右)

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    4. 0.31走咗4成貨 多謝偉哥!

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    5. 0.3沽清0.238既貨, 呢隻走2轉都好和味

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    6. 我朋友昨天止損了755 lol

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  24. 偉哥 1358 初步睇幾多目標呀?
    3.5 橫行區ok?

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    1. 3.5是保守的目標價,樂觀目標價今晚或明日再寫篇分析。

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    2. 咁我可以吾駛睇了XDDDD. 睇走勢成交盤路都好對辦.

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  25. 偉哥之前推介的新股1588暢捷通, 守左咁耐, 今日創52周新高$20.5, $19.34放了, 多謝偉哥!

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    1. 3606肯渣耐d,偉哥$20目標價可能就有(p.s.吾系支持有貨既渣,系估偉哥目標價通常都中)

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  26. 2280 似乎係8元有支持, 其他科網股又爆升, 可能消化完業績後又輪到佢?

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  27. 真想死喇,偉哥你攪乜鬼呀現時隻隻都要人追貨,以前慢慢坐你樓下有著數依家要即時決定。

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    1. 1358 諗多陣都追唔到....><!

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    2. 同感同感,稍一猶豫就走寶

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    3. DEREK兄, 以前網友發現偉哥效應, 經常可以低過佢買 高過佢賣...現在感覺失效了 哈哈

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    4. 偉哥今年應該轉咗運,快刀斬亂麻慢啲手麻毛都無條。講起奇怪覺得偉哥今年好似全面出擊,成日都話資金緊張係多年少見。

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    5. 偉哥強運, 大家要學方展博咁向偉哥借運了

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    6. d 人不問價追. 今日成交好配合. 希望高位收到.
      5蚊跌到2.8 開始回購. 平均2.8-3.2 都有回購.

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    7. 只能說錢唔係你既,真係唔入你袋

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    8. 今年是相對多了投機買賣,但持股比重仍是價值股為主。

      投機股只要捉到市場的思路,要獲利可以很快的,但風險也相對較高,正如859,無端端派高息,個個都諗住係賣殼前奏,但又突然買大股東物業,真係估你唔到。

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    9. 偉哥言下之意,即是覺得859賣盤機會大減?甚至唔賣?

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    10. 我諗冇人知道賣唔賣盤,san san兄可有看過通告內容??

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    11. 我只是想問以偉哥經驗睇呢單deal,由佢方向睇成數有幾大,我自已睇左都有諗法,亦睇埋盤路。只是無經驗想清楚多點偉哥點諗姐

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    12. 啊~~~昨晚看了通告,知道股份削價及股東賣物業予子公司套現, 雖今朝1.5入了,但怕賣盤不成,自己也於1.4放了

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    13. 雪球也有人評論,可看看

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  29. 偉哥仲有無留意2080?

    三星電氣(601567)3月26日晚公告,董事會同意公司出資1億元設立全資子公司寧波奧克斯基金管理有限公司(暫定名,待工​​商部門核准)。擬定公司經營範圍包括股權投資管理、資產管理、實業投資、創業投資、投資管理、投資諮詢、企業管理諮詢、商務信息諮詢。其他無需報經審批的一切合法項目。
    此外,董事會還同意全資子公司寧波奧克斯醫療投資管理有限公司出資1億元設立寧波奧克斯醫院投資管理有限公司(暫定名,待工​​商部門核准), 擬定公司經營範圍包括醫院受託管理、投資管理及諮詢(除證券、期貨)、醫院管理諮詢、企業投資與資產管理、醫療器械(限一類)及其領域內的銷售,醫療技術的技術開發、技術服務、成果轉讓;其他無需報經審批的一切合法項目。

    呢排似收集緊, 待爆發

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    1. 沒有了,炒得咁高,風險也不小。

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  30. 今天月頭,公司又要忙出貨入貨,所以今天應該不能花太多時間看市,留言大部份都要留今晚才覆了。

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  31. 915今日又大升,周希儉真係唔可以睇小

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  32. 1086 2.5x入 2.78放,而家3..古利吾島..沉左成2個月

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  33. 1075 warm up 緊,持有Mozido股份和北京数字數字認証都夠炒了

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  34. 尋日先講完2320,今日即爆。

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  35. 156升5.08%,密切留意成交量

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    1. 資產折讓股, 一回購加增持, 效果是好恐怖的, 最少無人敢賣, 無人咁short ...
      但這只是技術型考慮, 一件資產可以平到PB唔夠0.5, 又可以貴到3-4倍, 我覺得同件資產的獨特性同盈運能力好有關係...635的確有很多好資產, 適合喜歡資產折讓投資者

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    2. 635 如果想同股東分享 APPLE 個份租約
      遲早都應該會回升
      但如果635想獨食..就應該私有化

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  37. 635一月高……快要回鄉

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  38. 作者已經移除這則留言。

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  39. 1262唔止蝕,依家倒贏,真失敗。

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