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置頂文章: 我的交易日誌 (六)

這個專欄的留言區將會用作記錄我自己交易的專區,以後有什麼即市交易都會首先在這裡更新,作為自己一個完整的交易紀錄。 因為目前我的網誌已暫停留言功能,所以很抱歉有時未必可以與大家詳談買賣原因,很抱歉。 之前兩個交易日誌的連結: 我的交易日誌 我的交易日誌 (二) 我的交易日誌 (三)...

2010年11月18日 星期四

偉易達(00303)業績短評及啟示

工業股龍頭偉易達今日率先公佈截至9月底止的中期業績,雖然收入上升1成至8.14億美元,但盈利只能輕微增長2.3%至9360萬美元,相當於每股盈利2.93港元。

盈利增長低於收入增長,主要是由於產品組合改變、物料和勞工成本上漲、人民幣升值等不利因素影響,以致毛利率下跌2%至32%。

這份沒有驚喜的業績,肯定令短線炒業績的相當失望,自己估計偉易達的股價會因此受壓,短期內很大機會出現10-15%的調整。

而這份工業股龍頭的業績,亦間接反映成本上漲是眾多工業股上半年面對的重大挑戰,相信很多工業股的毛利率及純利率將因而受壓,盈利亦大有機會未能達到市場預期。故此,自己會建議各網友不要在工業股公佈中期業績前先行買入博炒業績,寧願等業績公佈後,才擇肥而噬;而目前已持有的工業股,如果月底公佈中期業績前已有可觀升幅/盈利的,可以考慮減持部份持股,以鎖定利潤,降低風險。

62 則留言:

  1. 偉哥我尋日止蝕左隻
    轉倉跟你1038@33
    今日U到34.8
    你睇幾多呢

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  2. hi ray, 1038自己目前重倉持有,中線望39-40元。

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  3. 303
    plastic price increase (-)
    labour intensive (-)
    export US Europe, cant pass on price (-)

    as long as the manufacturer can pass on the price, it's probably ok (china market)

    RC

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  4. 收到
    謝謝你黑暗中給點光明
    近排陣腳大亂
    要重檢組合

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  5. 入左十大趺幅, 市場果然係現實和殘忍~
    偉哥你指的下調10-15%係用尋日個收市價計?

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  6. hi rc,最弊大部份工業股都是做外銷居多,內銷比重很低。

    hi ray,面對大跌市,最考心理因素。最緊要定,不要人恐慌,你又恐慌。

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  7. hi derek,872跌穿1元的話,有興趣加多最後一注。

    hi 匿名者,市場就是這樣,業績不符預期就會被拋售,而且十居其九是沽“過龍”所以如果我手上的股票業績差過預期,通常我都是以最快速度止賺/止蝕。

    我的下調10-15%是以昨日收市價計。

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  8. 想請教偉哥, 如果想係競價限價盤時段最快沽手上的股票(不論賺/蝕),有咩合適方法可以?
    因為發覺我自己次次9:30am關始排親都係排唔到~

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  9. 用AO盤,即競價盤,不限價沽出或買入。

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  10. 偉哥,

    康師傅做內銷, 同樣面對毛利率下降問題. 通脹期工業不易為.


    Edric

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  11. Hi 偉哥,

    你會考慮入#293嗎? 我入左一海注, 想參考偉哥的目標價.

    謝謝

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  12. 今朝ALO沽長建,想食住一轉胡,低位再入,不過做唔到,低
    kk

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  13. 其實我唔係好明白點解0的航空股會升,輪計油價貴左, 運輸等各樣成本都上升,航空公司利潤應該會少左, 而"主要得益於亞太地區客運和貨運需求強勁復甦", 但係點解又唔見0的航運股升?

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  14. 偉哥, 想問下你1882海天,間公司你點睇?
    因為之前我都有比較過1882, 57同118
    再加上去過百度知識搜集資料(用Philip Fisher的名詞"閒聊"), 發覺海天內銷同口碑都好強, 而且客路闊, 產品個niche都闊, 適合唔同客路。佢部節能注塑機亦非常吸引我注意。合國情, 亦合乎客戶減電力成本原則。
    海嘯期間海天趁人病, 攞人命, 係咁谷外銷搶德國機同日本機市場, 服

    個人認為管理層膽比震雄大, 技術亦比118高

    我相信強者越強,3取1我會選1882
    我唯一concern係, data太靚, 好似靚得滯。而且現價真係非常買唔落手。

    想聽聽偉哥 or 其他有研究過的人的意見 :)

    Kurtis

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  15. i hv 57, idea stole from 味皇
    it's much cheaper than 1882, i dont think there's much tech difference. 57 paid dividend year in year out since yr 2000, result fr stable & reliable finance and management!

    RC

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  16. hi gary,293自己尚未買入,希望可以在22元左右買入。按公司盈喜通告,293全年核心盈利約110億元左右,以目前市值891億元計算,2010年預期市盈率約8.1倍,自己覺得偏低。

    如果油價保持目前水平的話,293的保守估值可以去到9倍預期市盈率左右,即目標價25元左右。

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  17. 我都想問下大家關於389 ge意見

    早前佢配股集資,但公司又明明好多現金

    暫時又唔知咩收購合併,大股東重要減持

    不過紅酒業空間大,389估值較同行平

    中期業績都唔錯

    大家認為呢次配股係咪中長線會利淡389 ge發展


    yan

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  18. 389復牌我蝕住1.99走
    無眼睇

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  19. hi Kurtis,無可否認,1882是行業中最強的,但估值也是最貴的。我自己對其帳目沒有懷疑,只是覺得其估值過高。

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  20. hi yan,之前有網友問過389批股的意見,自己當時答覆如下:

    1. 389上年11月才上市,目前資金充裕,持有淨現金約人民幣6.3億元,相當於每股淨現金約0.42元,實在沒有批股集資的需要。其通告中說批股集資作一般營運資金之用,即沒有特定用途,故對於批股集資一事難以理解,除非管理層認為現價已超越其合理估值,所以先批股,然後等股價回落再回購。

    2. 在批股後,大股東的持股量將由目前的39.33%,攤薄至其後的33.48%,變相減持。如果你自己作為大股東,持有一間前景秀麗的公司,你會否願意看著持股量被攤薄,尤其是原本的持股量已不高?

    中長線而言,是次批股肯定是利淡因素,但短線而言則難有定論,最關鍵的是誰接了貨?有時候接貨的大戶只是作短線投機之用,故會想辦法炒高散貨也不奇。因此短線而言,難言利好或利淡,但中長線而言則屬利淡。

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  21. 莎莎(00178)剛公佈中期業績,盈利增長42%至1.76億元,以此推算,現價預期市盈率約20倍左右。

    中期股息維持9仙,另一送一紅股。靚業績兼且派紅股可能會引來炒作,短期內有機會炒上10-20%,但該股目前估值也不便宜,故追入風險也不低,只適合身手敏捷、轉身快的投機者。

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  22. 303瑞信跟你唱反調.奇就奇在調低預期EPS的同時,又調高目標價...Ty
    **********************************

    《大行報告》偉易達<00303.HK>績後吐一成 瑞信重申「跑贏大市」
    2010年11月18日 10:24:56 a.m. HKT, AAFN


    偉易達<00303.HK>純利增長輕微,今早股價顯著回吐10%,報$78.4,考驗5月底引伸升軌,成交額3000萬元。

    瑞信調低偉易達2011-13年每股盈測4%-8%,反映毛利回軟;計入2012財年息率7%,市盈率13.3倍,目標價由101元微升至102元,現價市盈率11.4倍,估值依然吸引,每股預測淨現金13元,支持息率超過8%,相信長遠可提供理想價值,評級重申「跑贏大市」。

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  23. hi ty,瑞信的報告完全是自相矛盾,調低盈利預測,但又調升目標價,如此分析,令人摸不著頭腦。

    如果分析員是為唱好而唱好,不如直接寫“我看好”三個字就可以,不用什麼分析。

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  24. 反而是奇怪0的大行唱好,但係自己又不入貨~
    今朝排個盤幸好午市一開就沽到,賺唔多, 自己蠢應該尋日放,但唔使蝕巳偷笑~
    考慮到自己個買入價都不便宜,呢0的市無謂博了~
    不過如果今朝低位買, 依家放就....真係估佢唔到~
    第一次買303就差點"賴野"....haha
    要多0的跟偉哥學習習習~

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  25. 偉哥對2369有咩睇法?
    個人覺得它可受惠智能手機(呢個月尾出),
    上次業績唔差,最近又風聞名人基金經理去探察,惠理增持($4.477)但係PE成三十多倍....$4.7呢個價你覺得值博率高唔高?

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  26. TVB財經透視.中國已扶助風力股來日取代火力電股.重點介紹916添.但風力股价全偏軟無力彈.大家點評風力股未來呢?

    shing

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  27. 758又行番,有d心大心細><
    如偉哥講就掂喇。

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  28. 1230好似開始有d起色喎!...Ty

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  29. 1230來啦,好大坎成交,莫非學足1308一樣就离收市才玩抽高
    KK

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  30. 448簡直是瘋狂啊!(個零月前還是$1.4)

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  31. hi 伟哥
    99今天尾盘涨好猛,不知道到达你中短期目标1.6-1.7后会否出一手
    snoopy

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  32. hi 匿名者,金手指連番增持448,名牌效應,大把人跟住買。

    hi kk & ty,1230的沽盤已大為收歛,但升終個勢未似要大升,還要繼續等。

    hi mimer,此股細細隻,加上大股東有一定實力,我會繼續等。

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  33. 哈哈,既然無心水,會等等(有運到玩轉形就更好)
    歲寶今日fight back
    2.050
    +0.240 (+13.260%)
    依然潛水

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  34. hi snoopy,如果99真的升到1.7,自己都要再考慮下是否要減持部份持貨。

    其與新鴻基合作的觀塘兩座商廈,目前水漲船高,等到2012年應該可以入帳。

    自己公司於一年前以呎價1250元左右買了一個工廈單位收租,租約將於年底到期,現在想繼續放租,但經紀說現在呎價已升到2400元,游說公司放售,我們聽到都嚇了一跳。

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  35. 303我諗係市場解讀份業績及今日剛好個市升,才會有咁效應, 不過一來一回10%,真係心血小都嚇死~

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  36. 303咁既反彈能力一般散戶應該做唔到, 似係大戶借機收貨, 會唔會代表大市已經調整完成呢???
    fung

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  37. 今日既服裝零售板塊好勁.!
    448, 999, 592 ,647 都反弹左好多.!

    文仔

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  38. 依偉哥睇法

    甘早前2010大股東同樣配股減股

    即使2010同389身處發展中行業,公司業績良好

    中長線發展亦都係唔太樂觀?

    而2010情況似乎更嚴重,因為首富同策略股東都減持5%以下(甚至係沽晒)

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  39. 依偉哥睇法

    甘早前2010大股東同樣配股減持

    即使2010同389身處發展中行業,公司業績良好

    中長線發展亦都係唔太樂觀?

    而2010情況似乎更嚴重,因為首富同策略股東都減持5%以下(甚至係沽晒)

    yan

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  40. 偉哥,

    448 好唔好take profit 先, (成本低於1元,持股不多), 你估值睇幾多.

    最後多謝你推界!!

    David

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  41. 恭喜樓上.DAVID.

    成本低於1元.利潤相當可觀.!
    11/23 出中期業績,何不先待業績公布.

    文仔.

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  42. 偉哥

    請問點睇2689玖紙?佢跌左好耐..

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  43. 偉哥, 咁依你所言, 684你會選擇等候月底業績公佈先決定去向, 定係依家襯高位減磅?

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  44. 夸張又何止303
    872都利害啦,day low 0.99 全曰
    收day high 1.08
    唔知偉哥有否入貨呢?
    KK

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  45. MOS - 我的投資筆記,兄好:
    關於1882我看法與你類似。這是我的重倉股,一直在買入,未曾賣出過,因為我對其基本面較瞭解,現以獲利近倍。想請教的是,兄所說的閒聊法具體是如何操作的,望指教。

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  46. 偉哥

    中國動向 03818 dropped a lot recenlty. It rebounded today. It has a good historical recording of paying high dividends and PE is not high. Would you consider?

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  47. hi kk,今日上午見買盤稀疏,以為還可以跌多兩、三個價位,那知一掃就上,錯失機會。

    hi donald,如果684在業績公佈前創新高,我會酌量減持1/3或1/4持貨。

    hi 匿名者,你可以用AASTOCK的圖表功能,比較下2689與2314的走勢,兩股的圖表極為相似。而2314自從公佈差於預期的中期業績後,股價持續下跌,而業務類似的2689可能受此影響。你要有心理準備2689的中期業績可能如2314般,差於市場預期,而股價近來積弱,可能正在反映業績差的預期。

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  48. hi fung,303今日由低位大反彈,可能與瑞信唱好有關。

    hi david,恭喜先。自己覺得448近兩日大幅上升,與金手指近來大舉買入此股有關,亦有不少散戶跟風買入。現價的448自己覺得已反映績優的預期,可以考慮先行獲利一半或以上持股,留最多一半貨觀望業績。

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  49. hi 匿名者,3818以現價計,預期市盈率約13倍左右,以體育用品股而言算低,亦某程度上反映其盈利增長比同業為低。

    如果股價再跌到3.85,即相當於預期市盈率12倍左右,預期息率接近6厘,我有興趣買入。

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  50. 而家vp 出入好快, 一陣可能又出貨
    不過....都可能炒到上天,但最後一轉都係唔博了

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  51. hi yan,剛才略一搜索,見到似乎有不少知名博客有跟進此股,或者你可以問下他們的意見。

    我自己對此股研究不多,但見到主要股東逐一退出,最主觀、直接的想法是此股非中長線投資之選。

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  52. hi shing,自己一向對所謂的新能源股興趣不大,亦甚少深入研究此類股份。但根據自己的印象及觀察,上市的風電股有不少,但比較正經、市值較大的,差不多全數跑輸大市甚多,可能反映此行業不受大戶歡迎或投資價值不是太高。

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  53. hi 匿名者,之前都曾有網友問過我2369的意見,自己亦到國內網站探索過,發現普遍用家對2369的智能手機都是劣評居多,故此不建議買入此股。

    近排2369急升又要歸功於金手指多番增持,點石成金。

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  54. 偉哥你好!

    本人於本年初買入震雄(57)@2.42,以及鴻興印刷(450)@2.25,當時買入的原因主要是覺得它們的PE偏低,暫時未打算沽出。雖然跟偉易達不同,但看到偉哥似乎不太看好工業股,未知偉哥對這兩隻股有沒有甚麼看法?是否應先等待業績,才再作評估?

    謝謝!

    Miu

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  55. Hi 技术投资者!

    由於自己生於香港, 對內地地方, 文化認識有限, 要了解內地用家的想法, 除了問內地朋友, 及google yahoo, 我會去百度知道, 查查大家對目標公司, 其產品的評價如何, 看看是否如公司年報上的數字反映

    比如說, 210 達芙妮, 曾經很吸引我的注意, 但我看過用家的評價後, 知道很多女孩子說鞋不好穿, 不舒服, 還不如穿xxx牌. 一個人這樣說可能有些偏頗, 但一旦有很多人和應的話, 我就去了看xxx牌了, 可惜它沒上市

    當然, 1882之類的工業股, 我也會去些行業網看看, 但大概就是這樣了

    Kurtis

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  56. hi miu,我自己現在也持有不少工業股。看了303的業績,都有些擔心其它工業股的業績可能不會太理想。如果在公佈業績前自己手上持有的工業股有炒作的話,我會酌量減持。

    至於57,之前已出盈喜,應該相對較穩陣,自己會建議在業績前小量減持,鎖定利潤,因為如果此股業績沒有重大驚喜的話,不少短線投機者會在業績後趁好消息出貨。

    而450目前估值不能再於便宜去形容,好在有高息及公司回購去支撐股價。在打出業績期後,股價連升幾日,有不少投機者買入博業績,但我自己不太樂觀。

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  57. 偉哥/TY: Regarding VTech, the reason why CS increased their target price to $102 is because of the "rolling forward" effect. Instead of using CY2011 as their target year, it's been rolled forward to March 2012, which many analysts start to use now. Some even use CY2012. So, it's not as if it's stupid or anything. - Trader101

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