2015年7月1日 星期三

半年結



今年上半年應該是炒股多年以來取得最佳的半年成績,半年回報達到99%。

炒股多年,經歷過數次的大牛市/泡沫市,但都未能好好把握,不是太早退出,就是選股沒有切合當時的炒作題材,以至過往的大牛市/泡沫市,成績都只是一般,但今年終算勉強掌握到這種大牛市的炒作技巧,取得較佳的成績。

目前股票組合十大持股是 (排名不分先後):

00259 億都(國際控股)
00524 EKONGGROUP
00592 堡獅龍國際
00598 中國外運
01260 皓天財經集團
02333 長城汽車
02722 重慶機電
03399 粵運交通
06123 先達國際物流
06128 泛亞國際

雖然今年投機股取得理想成績,但其實股票組合仍是以價值選股為主,尤其是最近趁調整買入了數股,陸續成為組合的十大持股。組合最核心的持股眾所皆知是粵運交通(03399),持股佔組合比重接近30%,而其也不負所託,上半年升幅達到80%,遠遠跑贏恒生指數及國企指數,也為組合的佳績奠下基礎。

除此之外,今年初的第二大持股金寶通(00320)也把握機會在高位沽出主要倉位套利,取得超過100%的回報,也是上半年組合取得佳績的主因。至於年初持股在五大之列的時富金融(00510),也順利在高位沽出大部份持股,並且炒作了幾次波幅,整體回報也是超過100%。

最後,當然不能不提上半年炒作殼股也取得佳績。雖然殼股一般的持股比重較低,但上半年殼股氣氛良好,往往短時間內已取得不俗回報,組合也因此藉殼股累積不少的利潤。

展望下半年,首要目標是在保住上半年成果的同時,如何取得更佳的成績。目前的看法是這次牛市仍未結束,在調整過後,下半年港股仍是偏向樂觀,尤其是中小型股,會繼續跑贏市場,也因此自己會繼續重倉中小型股票,期望下半年可以更上一層樓。

2015年6月30日 星期二

給股市初哥的小考驗



很多有經驗的投資者,見到大牛市時滿街的"股神",都會嗤之以鼻,不屑地說:"等經歷過股災,你們仲可以笑得出,贏到最後才來說股神也不遲".......大家現在明白這句話的意思嗎?

現在其實只是一個較大的調整而已,遠遠未到股災的級數,但相信很多人已保不住今年的勝果,又或者回報已大幅回落,大家有沒有檢討得失,從中取得寶貴的經驗?

很多初哥最大的問題是買賣時機錯誤,例如同一隻股金寶通(00320)或力勁科技(00558),甚至乎遠一些的時富金融(00510)等,我一向都公開所有操作,最終是獲取厚利離場,但不少網友現在是虧損捱價中或已止蝕沽出,為什麼同一隻股不同人會有不同的結果? 就是買賣時機的問題。

要在股市獲利,除了選股之外,買賣時機有時更重要;但買賣時機不像選股,只要肯用心學,很容易就掌握到要訣;買賣時機很多時候都是靠經驗累積,難以速成,而恰好每次的大調整市或股災都是初哥汲取經驗的良機。

所以經驗的投資者經常說,等你經歷過一兩次股災,仲可以活得好好,才好告訴別人你懂得投資/投機。



2015年6月29日 星期一

戰友們,還好嗎?



一場大風雨後,戰友們還安好嗎?

今日自己的股票組合算是遭遇重創,單日減值接近4%,是4年來最差的一天;整個股票組合持股30多隻,只得311及今日撈入的707逆市上升,可以說是一片紅海中的兩點綠。

午市過後,無數股票出現恐慌性拋棄,可惜我只得4隻眼,加上現金有限,在撈貨的同時也要沽出部份持股套現,也因此無法專心撈貨,錯失了很多機會。

今日的買賣很多,我稍為整理了一下,包括:

沽清之前買入的701@0.48, 微蝕;
接近平手沽出上周五買入的2288@平均價1.395;
沽清320餘貨@平均價1.45;
沽清餘下的558@1.04,加上上周四減持的1/3持貨,558都算是有不俗的利潤;
減持889@1.74、311@1.58;

買入821@2.08、707@0.55、1173@0.44
增持2722@1.59、188@0.34、524@1.24、1367@0.9、6123@平均價1.595;

另外,還有一些已即日賺了波幅的就不詳述了。

目前手上現金比重只餘下6%,如果大市繼續跌的話,會優先考慮換馬,換無可換才動用現金增持,始終在動盪市況保留少量現金會比較安心一些。

最後,希望今日是黎明前的黑暗。



中港股市下半年展望


A股上周五股災之後,相信很多人都指望中央會出招救市,穩定股市,而中央果然順應民意,於周六旋即公佈減息、降準,雙管齊下,務求穩定股民信心,不想讓股市恐慌情緒漫延,以期牛市不會延續下去。

對於A股,我自己覺得中央釋放強烈的訊息是股市可以有調整,但不能大跌;牛市必需延續,以免目前已疲弱的實體經濟百上加斤,而且牛市也有利推行國企 改革。只是A股去泡沫、去槓桿化會繼續進行,這個牛市註定要在劇烈震盪中走下去,而且資金會逐漸由高估值的板塊撤出,低估值的板塊,例如“金三胖”(銀 行、證券、保險股)等將於下半年對A股牛市的延續起支撐作用。

A股如此,那港股呢?我自己對港股比較樂觀,在調整過後,港股在下半年有望挑戰三萬點大關,尤其是中小型股,會延續上半年的精彩,在下半年的表現會繼續比大市為佳。我憑什麼作出如此判斷?

(以上內容節錄自本人於橙新聞的專欄,謝謝)

2015年6月27日 星期六

周末閒話



昨日A股股災,但港股其實反應不算大,或者很多投資者都對A股的大上大落已有心理準備,見怪不怪,加上"阿爺係大廳",隨時會出手救市,故此沒有"去槓桿"需要的港股並不覺有恐慌情況,只是有秩序地下跌.........果然今日中央隨即宣佈減息、降準,雙管齊下。

大家或會懷疑減息、降準是否可以令經濟即時起死回生,改變國內股市估值瘋狂的事實,相信大家心裡的答案都是否定的,但中央如此雙管齊下,無非是表態中央並不容許股市大跌,在必要的時候會出手做股市的“定海神針”;另一方面,相信中央也意識到槓桿牛市的問題,故此在維穩股市的同時,也會持續打擊違規、過度融資,A股在短期內仍會不時出現類似的過山車場面。

昨晚因事夜歸,故昨日的上市公司通告及業績今日才有空細看,而很不幸地金寶通(00320)及力勁科技(00558)的全年業績雙雙差於自己的預期,如果沒有其它消息支持的話,星期一股價很大機會與昨日的信佳國際(00912)同一命運。金寶通我之前都說察覺到大戶沽貨套利,但力勁科技則非常奇怪,業績差反而股價先行炒上,不知是否有其它消息蘊釀,還是說春江鴨再次收錯風?

至於之前一直沒有公開的目前第三大持股億都(00259),剛公佈的全年業績核心盈利與預期相若;目前的估值不算便宜,但聯營公司昆山維信諾將於今年度提供更多的盈利貢獻,公司整體盈利仍有增長空間,故此市場可能會給予較高估值。去年中已開始留意此股,其後有朋友陸續分享更多此股的研究及心得,但不希望我將他們的研究公開,故我基於尊重他們的意願,一直沒有披露有關的持倉,至直最近公司逐一公佈利好消息,我再評論也應該不違反君子之約。我在年初已少量買入此股,並於4月初見消息不絕,決定增持,將從金寶通(00320)套現的資金不少都轉倉至此股,最後成為第三大持倉的股票,靜候收成。

昨晚很多網友討論中民投及中國知名私募基金經理徐翔入主的中國七星控股(00245),發出的通告提及會收購一間持有1號牌的公司及一間持有4、9號牌的公司,基本上根據通告內容,應該可以確定收購的兩間公司不會是上市公司,而是沒有上市的券商,而且他們既然已有了上市公司,那收購沒有上市的券商以節省成本是合情合理。雖然如此,從中民投及徐翔轉折地入股一間將有1、4及9號牌的上市公司一事來看,國內資本家對於上市券商的需求仍是很大的,也因此那些待字閨中的上市券商仍可以善價而沽。

星期五的通告及業績尚未全部看完,仍需時間去研究,看看可否從中找到一些投資及投機的機會。