近日長飛光纖 (06869) 及A股享通光電 (600487) 由高位大跌超過一半, 尤其是長飛光纖, 短短一個月已從高位大跌約60%, 而且是在兩隻行業龍頭都已發盈喜的情況下, 究竟出了什麼問題?
之前炒作光纖概念, 主要是供求失衡, 光纖價格大升, 市場預期光纖價格明年仍會維持在高位, 光纖製造商會賺取暴利, 故此股價瘋狂炒作, 核心邏輯是預期盈利將暴增!
為何短短一個月, 股價暴跌?
原因有二:
國內多家企業啓動光棒及光纖擴產計劃, 例如杭電股份擬募資28.8億元用於光纖預製棒及新型光纖研發與製造超級工廠建設項目, 烽火通信擬定增募資不超過29.13億元用於光纖智能製造等項目, 領益智造擬參與重整富通嘉善, 切入光纖通信賽道。在企業大舉擴產的情況下, 光纖板塊明年應該最少是供需平衡, 高價不再, 最壞情況下會否出現供過於求?!
目前產能仍相當短缺的, 但光纖價格近日已升不動, 甚至已輕微回落, 或許令市場對光纖價格明年仍可以維持高位的信念動搖。
之前我已多番提及, AI需求的爆發式增長是無法長期維持的, 而且目前的暴利將驅使廠商盡快擴充產能, 供應很快會大幅增加, 產品天價肯定難以維持。
以現價計算, 其實長飛光纖及亨通光電的估值已不貴, 問題是明年業績會繼續增長, 還是會出現倒退?
聲明: 以上內容純屬個人意見及分享，並不構成投資、買賣建議或推薦
沒有留言:
張貼留言
注意：只有此網誌的成員可以留言。