這次不一樣?!

"這次不一樣" 這五個字可能是股票市場最危險的一句話, 很多投資者要為這句話付出沉重代價。

今年AI硬件股的炒作是史無前例的, 最起碼我在股市接近30年, 從未見過如此瘋狂的市況。

無可厚非, 很多AI硬件股受惠於今年龐大的需求, 因市場供需失衡導致產品價格急升, 業績會非常亮麗, 甚至可以延續至明年, 但這肯定不會是常態。

美光、海力士、三星明年都是預期賺2、3千億美元, 單是存儲板塊總盈利可能是接近萬億美元! 再加上芯片、光模塊、 PCB、MLCC、光纖....等一大堆也是受惠於AI需求急增而賺取暴利的硬件股, 全世界的錢都讓AI硬件賺了, 這種情況可以長期持續嗎?

AI固然是未來發展的重心, 但目前的超高增長是很難長期持續的, 尤其是部份行業巨頭的資本開支已超越經營現金流, 需要以股票或債務融資去支撐龐大資本開支, 反映情況的嚴峻。

要提防很多熱門股可能股價早於業績見頂回落, 所以很多散戶高追肯止蝕未必輸得多, 反而是接跌下來的飛刀才是最傷的。

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