一鯨落, 萬物生?

上周五美國納指大跌4%, 許多AI硬件股跌幅達雙位數, 爆發小股災, 連帶日經期指也大跌接近3千點或4%, 預料今早日、韓股市也會爆發小股災, 很多投資者擔心港股亦會受拖累大跌。

美國科技股的大跌, 表面上是非農數據遠超預期觸發加息擔憂所致, 實際上我覺得是繼Google配股集資後, Meta 也計劃資數百億美元去應付AI 資本開支需求。兩大巨頭都需要通過配股集資去應付AI Capex, 反映目前AI爆發性的投入根本沒有現金流支持, 純粹靠資本市場集資及借貸, AI資本開支的高增長是UNSUSTAINABLE !

這一刻我組合大部份持股的估值及股息率都頗為吸引, 不擔心會受到AI 概念股大跌的拖累。我一直持有3成多的現金, 就是等待AI泡沫爆破的話, 可以低價增持被殃及的池魚。

港股很多板塊其實一早已進入熊市, 主因是資金集中炒作AI相關概念股。 如果AI 泡沫爆破, 會否促使資金回流其它板塊? 我希望一鯨落, 萬物生。

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