2017年1月10日 星期二

短評龍記集團(00255) 盈喜



龍記集團(00255)於昨日收市後發盈喜,指即將公佈的2016年全年業績,純利將按年大升超過50%。以上年度純利1.26億元計算,2016年度純利應不低於1.9億元或每股純利0.3元。

根據通告內容,純利大升是因為下列因素所致:

(1) 由於本集團之業務的成本及生產效率之改善,致使產品的毛利率有所上升;

(2) 杭州龍記金屬製品有限公司(本公司於中華人民共和國(「中國」)成立之附屬公司) 的表現與去年同期比較有所改善;及 

(3) 撤銷註冊一間中國附屬公司時重新分類經調整之匯兌儲備。 

關於第1點,其實上半年業績已有所反映。龍記的報表一向沒有顯示毛利率,但我們可以從上半年純利率按年上升1.6%至7.2%可以推算到龍記的毛利率以至營運效率都有所改善。

至於第2點,集團中期業績也有提及:

“至於集團在中國浙江省杭州市的廠房,隨著生產技術日趨成熟,生產流程運作更顯暢順,中國華東、華中及華北等區客戶群亦見逐步增長。整體業務能為集團帶來的效益, 與去年同期比較,已有顯著改善。”
所以杭州廠房的效益有所改善是預料中事。

第1點及第2點都可以歸類為經營效益的提升,但最後一點:“撤銷註冊一間中國附屬公司時重新分類經調整之匯兌儲備” ,肯定是屬於一次性收益,但我們無法評估這一次性收益有多少。

另外通告沒有提及的是7月公佈的賣地收益是否已入帳,這點也很關鍵。我自己大致計算過,賣地收益扣除土地增值稅、所得稅後,估計一次性收益可能有3000萬港元。如果賣地收益仍未入帳,則以核心盈利每股0.3元計算,再加上高派息比率,股價上試3元的機會甚高。但如果賣地收益已入帳,則核心盈利實際上可能最多只有1.6億元,現價估值已超過10倍市盈率,估值再上升空間不多。

從7月初公佈簽定賣地合同至年結有大約6個月的時間,賣地交易應有足夠的時間完成,但也有可能交易尚未完成,這也是另一不確定性。

無論如何都好,這盈喜肯定是對股價利好的,只是基於公開的資料,我們目前無法準確評估集團的核心盈利會有多少。





138 則留言:

  1. 第一,支持偉哥哥😍😍

    回覆刪除
  2. 1656派發又出現抽得多中得少,抽一手中籤率39.81%,抽10手而中一手機會係14.98%
    要去到抽125手(25萬股)先到39.8%中一手,大佬呀,人家抽125手不是要中125手呵,無理由抽125手中一手機會同抽一手機會係一樣,
    有D朋友上次都不明,以為這叫漸進式,同一日公佈既8069就正常,
    抽一手中籤率15%
    抽10手而中一手係31%
    抽120手係100%中一手+95名中抽8個再多一手,
    不是要推翻原判,而係應該抽得愈多中一手機會應該愈高先公平一點,

    回覆刪除
    回覆
    1. 呢隻野古古怪怪,我會留意下..

      刪除
    2. 隻1656新加坡有價既,都係約1.2幾,初段在港可炒供求,長線兩地一定差不多價,
      原因兩地可通買賣的,不同AH股,不可通買賣,所以永遠都不同價,

      刪除
    3. 同意,所以我唔明點解咁多人抽,而國購只係超額少少..

      刪除
    4. 我抽8069有20手,抽不到,請問編排中幾多手是否証券行分配呢?我直覺每次抽ipo中鴿,証券行必是比傳媒公佈的配給少很多?

      刪除
  3. 偉哥,想問下459通告你點睇?

    回覆刪除
    回覆
    1. 姐係你認為以咁既價買個d asset 係抵?

      刪除
    2. 你嘗試以859的例子去分析下459。

      刪除
  4. 1656成功走咗。
    古古怪怪嘅股票,開市大跌。

    回覆刪除
    回覆
    1. Jason勁,你點走架? 1656未上市?

      刪除
    2. 手誤,Sorry。。1536成功走,唔系1656

      刪除
  5. 上月下旬買的一注751@4.21, 今早沽出@4.65食糊。

    有10%賺執左先。

    回覆刪除
  6. 不是想發放負能量, 但望住個倉跑輸大市, 難免灰心

    回覆刪除
    回覆
    1. 買股票要賺錢控制自己的心理很重要,跑輸大市其實沒什麼,風水輪流轉,上年我也跑輸不少,今年10天不到已經追回很多了。

      刪除
  7. 549奇峰化纖系12月頭出左通告以每股1.097私有化,但甘耐都仲未有消息ge.....諗住穩穩陣陣食10%

    回覆刪除
    回覆
    1. 係投機食果10%:
      1.私有化要通過
      2.要等,時間上有不確定性

      刪除
    2. 從中央嚴控資本外流那一刻起,私有化套利的風險已提升,所以潛在回報也相應提高了。

      刪除
    3. 呼叫投機者,你依排有冇玩套利?

      刪除
  8. 新世界17今天也上力, 成交量上升, 有人求貨心切!

    回覆刪除
  9. 偉哥,該地應該係未賣出的。
    13年佢已經想賣亦出過通告,及後終止左都有出公告講返,所以佢賣出與否,理應會如上次般再出一份公告。
    原來13年佢想RMB 10.9億賣,依家想賣RMB 9億。

    04/07/2016 17:05 00255 龍記集團 公告及通告 - [須予披露的交易]
    須予披露交易 - 出售土地使用權及相關資產 (139KB, PDF)
    29/10/2013 18:36 00255 龍記集團 公告及通告 - [須予披露的交易 / 終止交易]
    終止須予披露交易 ─ 出售土地使用權及相關資產 (122KB, PDF)
    18/10/2013 17:24 00255 龍記集團 公告及通告 - [須予披露的交易 / 終止交易]
    終止須予披露交易 ─ 出售土地使用權及相關資產 (100KB, PDF)
    08/07/2013 21:35 00255 龍記集團 公告及通告 - [須予披露的交易]
    須予披露交易 - 出售土地使用權及相關資產 (190KB, PDF)

    回覆刪除
    回覆
    1. 如果只是須予披露交易,一般是賣得出的話可以不用再另出通告通知,反而如果交易中止的話,就會出通告通知。

      最近的例子是3828,在11月30日前完成出售上環物業後,沒有再出通告說明。

      刪除
    2. 3828 應該也是未正式完成,雖然股東大會已通過。
      而且 6161 那邊也未出公告。

      另可參考此新聞:
      2016年12月19日 東方日報:上環新紀元廣場中層全層戶傳逾3億洽至尾聲
      http://hk.on.cc/hk/bkn/cnt/finance/20161219/bkn-20161219191507781-1219_00842_001.html

      刪除
    3. 公告中找到:「完成日期」 指 二零一六年十一月三十日,或訂約方可能共同書面同意之其他日期

      刪除
    4. 3828連特別息都派埋,99%肯定交易已經順利完成。

      你留意下好多呢類出售物業的交易,除非有延遲或無法完成交易,不然大部份都不會再另出通告通知交易已完成。

      刪除
  10. 儘管差評, 如何解釋258和281股價的強勁走勢???

    【評論】眾神的黃昏:香港地產商是怎麼失掉江山的?
    http://www.nbd.com.cn/articles/2017-01-08/1068186.html

    湯臣集團:正在商討會否出售內地物業
    http://companies.caixin.com/2017-01-10/101042377.html

    回覆刪除
  11. 偉哥,銀泰套利問題 計潛在套利回報時 應該考慮埋(預計)未期息?
    以往年紀錄 派0.12元 約0.14港元.

    已持貨

    回覆刪除
    回覆
    1. 如果已提出私有化要約,未必會再派未期息。

      刪除
  12. 420前大股東再度增持股權至14.14%。
    我前日說近期有兩個券商頻頻買入420,其中一個就是前大股東的。

    回覆刪除
    回覆
    1. 1.03個阻力好大,睇黎短期都穿唔到

      刪除
    2. 偉哥,

      請問鄧娟妹是否夏松芳家族成員呢? 因見大家一樣增持股權至14.14%、平均價@0.98與你一樣.

      刪除
    3. 做左即日燈添
      不過睇返個圖穿左1.03,都好難穿埋1.05,惟有希望佢唔好磨太耐

      刪除
    4. 如果再出盈喜, 應該有望上破1.1的大阻力位。

      刪除
  13. http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2017/0111/LTN20170111596_C.pdf
    通告咁寫, 即係又配股比國能?

    回覆刪除
    回覆
    1. 即係可能有認購人會在配售完成後,持股超過10%而成為公司主要股東之一。

      刪除
    2. 謝謝, 原來有10%就是主要股東

      刪除
  14. 今日幾隻新股,走勢最理想是反應最冷淡的6122。

    回覆刪除
    回覆
    1. 咁容易比你地估中,就不是估市,在股海想撈魚不是易事。6122真無人估中贏錢。

      刪除
  15. 美國候任總統特朗普就任在即,恆指從底回升千五點,又逼近13000點,熊証殺得八八九九,前個個看淡又反時鐘方向殺哂淡友。來到這刻會否反高潮再來玩跌呢?近排港股真難捉摸,多是背馳股民意向,大坡坡升千幾點,又大坡坡跌千幾點,企錯位來回都幾慘。

    回覆刪除
  16. 回覆
    1. 今日0.047加多半注459。

      刪除
    2. 今早也加了1大注 @0.047

      刪除
    3. 如果 按859 剧情发展 大股东应该还会继续 借 资产注入 甚至 供股 来增加持股?请教下 点解现在已经是买入时机?

      刪除
    4. 要參考859的劇情發展是大股東注入物業後的。

      刪除
  17. 仲記「有位Victory W 2016年12月9日 上午10:36 $33.8 已接貨27」 如持至今可過一個小肥lunar new year. 6叔叫人$36沽.

    我也大跑輸? 因買唔夠2800...

    總是買不升, 不買就日日升, 唉!

    回覆刪除
  18. Oman兄,524金仔不斷沽貨(https://webb-site.com/ccass/chistory.asp?issue=1061&part=150),請問你怎樣看,謝謝。

    回覆刪除
  19. 有冇人持有1637 日日都下跌

    回覆刪除
  20. 2333公佈了2016年業績快報,這次符合預期了吧。

    回覆刪除
    回覆
    1. 哈哈 2016符合預期 先沖9蚊 2017審慎樂觀 再睇10蚊

      刪除
    2. 收據好,符合預期,仍然食左螖牛><, 幾時先追得番175, 881, 1316啲升幅...

      刪除
  21. 偉哥 可唔可以幫我分析下1637 洗唔洗割肉

    回覆刪除
    回覆
    1. 呢類新股基本上不是看基本因素,是看莊家的部署。

      有D新股是一沉不起, 可能等一、兩年後才炒作賣殼概念;有些是大震倉、然後再炒上,典型例子是1499。

      我沒有留意這新股,也無從猜測莊家部署。

      刪除
    2. 好多人搏佢似1632...當好多人搏, 就會沉

      刪除
  22. 美股跌百幾點, 夜期仲係高水,好耐冇沽期指, 今晚小試牛刀, 22855沽張細期。

    回覆刪除
    回覆
    1. 衍生工具新手問題.
      "HSI:xHKG Hang Seng Index合約期權"是否等同細期?
      沽細期是否等同'認沽'+'買入開倉'?

      刪除
    2. 開市平左倉,輸幾十點,好彩只是用細期玩下。

      刪除
    3. "HSI:xHKG Hang Seng Index 不清楚是否細期....一般都是用MHI mini hang seng index

      沽細期等同買跌, 每點上落$10, 升1點就輸10元, 跌一點就賺10元。

      刪除
  23. 人民幣升值,估計港股會強勢,小心點...

    回覆刪除
  24. 偉哥 請問 6865 福萊特玻璃 上次$2 買入 現在加注還是止蝕?

    偉哥請問你還有持有嗎?

    回覆刪除
    回覆
    1. 我之前已沽出止蝕了。

      如果想增持的話,最好睇埋全年業績有冇走樣先。

      刪除
  25. 472 溢價$1.6 供股
    股票大部份由包銷商 (即大股東)接晒
    偉哥點睇?

    回覆刪除
    回覆
    1. 好明顯是。過往溢價供股的股票通常之後的股價表現不錯,不過472我唔熟,不評論。

      刪除
  26. 偉哥早晨,

    想請教一下251 坐擁大量現金, 但仍發行2億美元票據, 是否可視為公司有現金需要, 派高息機會較細?

    回覆刪除
    回覆
    1. 不一定的, 有不少公司即使持有大量現金, 也會借些債,甚至乎借錢來派息的也有。

      刪除
  27. 偉哥點睇隻834大震落黎
    睇返834股權由五人持有,這會否是隱憂?
    同埋尋日通過左新加坡第一轉第二交易
    正路應該算係利好,但係咪要搞好耐甩左新加坡先有得賣呢?所謂因為時間值令股跌?

    回覆刪除
    回覆
    1. 這隻其實我之前都回覆左你,因為對新加坡上市的沒有興趣, 所以沒有研究,無法評論太多。

      另外, 我之前都比左例子你, 兩地上市的近年賣得出的有1048,你可以參考下。

      刪除
  28. 148超強, 看起來好像會挑戰三十蚊!?

    回覆刪除
  29. 1656,超額1891倍的新股,第2日已破發!

    回覆刪除
    回覆
    1. 星加坡果邊D貨已經過左黎...

      刪除
  30. 挺佩服朱太, 日成控股3708已經炒到>30倍PB, 看起來好像會炒到35甚至40倍PB!?
    朱太的股票根本無道理好講, 因此不要跟車太貼, 成日話3708會大跌! 衰在我不敢相信, 賺不到她的錢!

    回覆刪除
    回覆
    1. 衰在我不敢相信, 賺不到她的錢, 看起來我還是一個低班賭徒![大笑]

      刪除
  31. 1536 煜榮集團個莊都幾絕食,散戶ipo貨跳崖,莊收齊夠數啦,今日才開車,跳崖者又含笑九泉,發售股份得1億股,老股友教落貨少易歸邊,可大可小。

    回覆刪除
    回覆
    1. 郁都執$20,000, 發覺師兄眼光好準。 不知師兄是否全職炒股?

      刪除
    2. 隻野睇左幾日,擺明輝立同凱基打莊,d棚多到爆

      刪除
    3. 全公開發售? 這些機會不屬於我的

      刪除
  32. 回覆
    1. 唔知係開車, 定係谷底反彈。

      刪除
  33. 曾淵滄教授今日係毒果專欄話:
    特朗普與馬雲會面氣氛良好,看來特朗普也不會把中國當敵人看待。他指斥中國刻意壓低人民幣,但是同時又向馬雲伸出友誼之手,因為馬雲說會在美國創造100萬個職位,馬雲將協助美國的中小企、創業者打入中國市場,中國願不願意開放市場將是中美之間最重大的談判內容。
    為了提高美國的競爭力,我覺得特朗普很可能在上任之後努力把過去不斷升值的美元幣值壓下,因此如你看到特朗普搞QE,不必感到驚奇。
    重搞QE?
    原來同一樣東西睇的角度唔同真係會得出截然不同的結論.
    其實之後特朗普係twitter都無提無多謝馬雲,都無當佢真,因為佢只係口upup,都無實際-->無真金白銀投資麻.^^

    回覆刪除
    回覆
    1. 馬雲係吹水多過食菜,特朗普唔會咁易上當...

      刪除
  34. 係家下大大反貪之下,好多官員早就進了秦城。實在難以明白一個江湖賣藝人騙盡各級官員富豪,卻可以逍遙法外。這個人有沒有「特異功能」是個謎,但手段卻肯定是一流。

    http://hk.on.cc/hk/bkn/cnt/news/20170112/bkn-20170112173225168-0112_00822_001.html

    回覆刪除
    回覆
    1. 『王林因病未能出庭,對他中止審理』。可能錢是萬能,金蟬脫殼逍遥法外?

      刪除
    2. 相中見到貪曾, 突然懷疑條友唔知會唔會一早墮入某勢力一個局, 令佢完左特首後就玩謝佢. 不過若佢唔貪本來都無事....

      刪除
  35. 偉哥,剛發現3836在30/12收市價應為2.78,有勞FC9 更正, 唔該哂。

    回覆刪除
    回覆
    1. 改ed

      每日都會黎巡樓 錯的會盡量當日跟進 謝謝

      刪除
    2. 有冇搞錯短短幾日有D股票經已有三四成升幅 ヾ(≧O≦)〃嗷~

      刪除
  36. 有無人抽136 水?尾市喪跌

    回覆刪除
    回覆
    1. 策略王下午直播,又似打電話說自已也買,叫0.405大張旗鼓要買入。我臨急不亂沒有跟隨,快收市了,突然億元大手質到0.285,跌了30%,不知道信徒們是否甩到身?

      刪除
    2. 上個月依隻野重做緊7 毫子,一個月就打回原形,有無師兄有貨?

      刪除
    3. 136 需然是恆大與騰訊共同持有,但昨天大跌30%,市值仍有300億元,超貴!資產只得七億幾架,可能係憧憬大股東放D野入去,不過,市值咁高只係傻傻更更炒概念, 庄家一散水渣都無, 跟本一毫都唔值,大家追買博反彈,應該是大家追買博大霧,要小心小心,0.285我話都係貴。

      刪除
  37. 這人再一之証明香港地係獎勵D大膽既人,這人提供既股有幾多料,大家心中有數,
    不過不得不佩服人家有公司,有法拉利,我自問睇股好他少少,不但無跑車,今天仲座兩次叮叮,
    原因係咩??要反省自己先,吾夠膽係主因,口才吾得啦,

    回覆刪除
  38. 偉哥,google doc 公式應該不正確,30/12收市價和當天價是一樣的

    回覆刪除
    回覆
    1. 放心, 會花些時間再核對一下12月30日的收市價,確保無誤,不會影響最終成績的。

      刪除
  39. 8282 又夠一年,好像準備又炒反棍

    回覆刪除
  40. 順便吹吹水:
    不知道丹楓控股玩什麼? 應該是分發現金給天安28, 方便天安後續更容易地用低價配售丹楓股分, 來達到恢復上市地位。聯合系列玩財技真的非常拿手!

    http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2017/0113/LTN20170113713_C.pdf

    丹楓控股有限公司(「本公司」)根據香港聯合交易所有限公司證券上巿規則第13.09及13.43條及香港法例第571章證券及期貨條例第XIVA部作出。本公司謹此公佈將二 零一七年一月二十五日(星期三)召開本公司董事會(“董事會”)會議,以考慮建議,宣派及派付特別股息。

    回覆刪除
    回覆
    1. 當然更重要的是減輕天安的債務負擔, 簡單地把手上11億現金分享算吧!

      刪除
    2. 更正:
      當然最重要的是減輕天安的債務負擔, 簡單地把丹楓手上大約9億現金(已扣除每股特別中期股息15港仙)給所有股東分享算吧, 天安入袋90.64%!

      刪除
  41. 昨晚好多通告,不少是提供或增加套利成功的機會,大家有時間詳詳看看,不難找到獲利的機會。

    回覆刪除
    回覆
    1. 想問問偉哥549的算不算一個好消息

      因為Delay不是換匯的問題? 現在只是時間問題?

      刪除
    2. 偉哥,想請教:

      1.換滙出問題,是否不能成為推遲發佈綜合文件的理由之一? 因為收購合併守則規定公布收購要約意圖及條款後21日要發佈綜合文件,如果換滙唔成理由,咁講即係印證唔到換滙有冇出問題啦?

      2.同埋公布綜合文件後其實都可以以換滙問題告布要約失效架啦? 定係反過黎講,因為公布綜合文件後己經有規定時間要達成各項條件,所以公司如果無把握會想盡辦法去推遲公布發佈綜合文件時間?

      謝指教。

      刪除
    3. 其實最先的通告已有交代:
      根據要約人的中國法律顧問的意見,已取得吉林市人民政府國有資產監督管理委員會有關作出H
      股要約的批准,並且已正式向中國當局作出以境內資金支付H股要約代價的備
      案。除以上所述外,要約人的中國法律顧問指出要約人作出H股要約毋須取得
      任何中國監管批准。

      雖然咁寫, 但係市場仍然擔心換匯出現問題,所以才有目前的大折讓。
      有些時候,法律文件所表達的也可以是一種語言偽術。

      刪除
    4. 偉哥,但佢下段有一句"除上文所披露者外,於本公佈日期,要約人及奇峰尚未獲得完成H股要約所須的任何政府或監管機構批准"。

      有呢句咁補番底,雖然話法律顧問話唔洗者,但大陸法律,有時未必咁清清楚楚,法律顧問有冇機會搞錯?

      刪除
  42. 如801?
    不過好奇星期一開市仲有幾多水位

    回覆刪除
    回覆
    1. 801是有套利機會。

      這股是有老千味, 不過眼前是有短線的投機價值。

      刪除