城門失火, 殃及池魚?

阿里巴巴 (09988、BABA) 因反壟斷審查及螞蟻金服被勒令整改而股價大跌, 拖累ATMXJ 陪跌，今天把握調整的機會, 開始建倉騰訊 (00700)，落實自己本月中所說的, 組合來年會配置ATMXJ 當中1-2隻的想法。

為何不選風暴中心、股價暴挫的阿里巴巴, 也沒有買同樣股價大跌的美團 (03690), 惟獨撈了騰訊? 

阿里巴巴目前面對的似乎不只是反壟斷審查及螞蟻金服違規的問題。如果說反壟斷審查的話, 那麼美團在外賣領域的壟斷情況及行為並不遑不讓, 為何只是高調審查BABA? 其次, 一直有傳聞說馬雲被“邊控”, 即是不能出境, 暫時無法證實這傳聞, 但要留意的是馬雲已經很長時間沒有公開露面或發言, 似乎空穴來風, 未必無因。另外, 對阿里巴巴最大的打擊是要整改螞蟻金服, 當中主要盈利來源的信貸業務 - 「花唄」及「借唄」很大機會被新例監管後, 盈利能力將大降, 對螞蟻金服、以至阿里都是重大打擊。

至於美團, 上面也說了, 如果要切實執行平台反壟斷的話, 美團不可能不被審查, 感覺美團也將會被審查, 只是看看整頓力度如何而已。

騰訊同樣也存在平台壟斷的情況, 但主要盈利來源的遊戲及廣告業務, 我自己覺得不會受到太大影響, 或許是微信或QQ這些平台要向對手開放, 不能偋蔽對方的資訊。騰訊在反壟斷大旗之下, 我覺得只會傷及皮毛, 不會好像阿里巴巴般傷筋動骨, 所以撈底首選是騰訊。

最後, 也參考了圖表, 騰訊在500元有一個較大的支持位, 這也是我為何今天不只買了正股, 也沽了今月及下月500 PUT的原因, 期待可以在500元接貨。

這次的反壟斷風波, 究是是城門失火, 殃及池魚? 還是覆巢之下，焉有完卵?

(原文12月28日刊於Patreon 平台)

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