2017年9月29日 星期五

淪落為老千股估值的旭日(00393)(已更新)



旭日是否老千股? 曾經無故供股,可以說是玩弄財技,也算是老千股其中一見的動作,不過長期維持高派息比率,故此難定正邪。雖然如此,市場已對其極具戒心,估值肯定是淪落為典型老千股的估值,即是不少持有大量淨現金的公司,但市值是遠遠低於其淨現金值的。

究竟旭日估值有多低?我們從三方面來看看:盈利、派息及資產。

盈利方面,集團上半年核心盈利是6382萬港元,或相當於每股盈利4.17港仙;如果下半年盈利相若,則全年核心盈利約8.3港仙,現價相當於11.2倍市盈率。

另外,集團於4月出售澳紐零售業務予大股東,交易已於7月完成,套現2.2億港元,並獲得一次性收益約9000萬港元;

集團再於9月出售物業予大股東,套現7000萬港元,並且獲得一次性收益約4000萬港元。交易預期於年底前完成。

派息方面,集團過去4年維持不低於90%的派息比率,預期今年也是如此。計及核心盈利及一次性收益及已出售澳紐業務的上半年盈損入帳,則全年盈利預計約2.3億元,全年派息0.135元,現價預期股息率高達14.5%。如果撇除一次性收益後,現價預期股息率則大約8%,也是屬於非常高的水平。

資產方面,計及出售的收益,集團今年底預期資產淨值約25.8億元,相當於每股資產淨值約1.68元;當中包括淨現金及債券約22.3億元,相當於每股淨現金約1.45元,現價比淨現金值折讓約35%。

看到這裡,大家或許會奇怪為何公司估值如此之低,這當然有原因的。首要原因是之前的無故供股,令公司管治備受市場質疑;其次是核心業務每況愈下,現在雖然似乎已止跌,但仍未見到恢復增長的動力,目前主要盈利來源只是持有內房債券收息。

我相信旭日可能會有一段較長時間維持較低估值,直至大家淡忘了它曾經無故供股一事,又或者業務恢復增長動力。目前而言,8%的預期股息率,加上每股約1.45元的淨現金,股價下跌空間極小;如果理想的話,估值有機會慢慢回升至較高水平,我自己覺得股息率6%或股價1.25元會是比較合理的估值。




202 則留言:

  1. 大家留言的數量太多, 故現在基本上不每日一文, 都應付不來。

    無咁多提材寫, 故此現在會花些少時間寫返之前曾買入的股份。好多之前曾講過會寫的, 但一直未寫, 現在開始還債。

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    1. 偉哥,你可用舊題的P1、P2……便不用日日寫

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    2. 偉哥開留言區便可, 不用日日寫

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    3. 唔係好慣咁開新題,能力、時間仲應付到的話, 希望盡量有實質的內容。

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  2. 前排同期、大約同價買入的3688、1717, 估不到會比翼雙飛,股價拍住上。

    可惜1717只是買得一注, 還好3688之前有一日調整時加多左注,現在回報可觀。

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    1. 呵呵!這對翼可媲美當年曼聯的傑斯和簡察斯基,真的跑得好快

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    2. 恭喜偉哥, 3688 有無目標價? 我見越升越有....

      1717 $4 左右走左....估升淚...

      辛苦偉哥成日出文了 Orz

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    3. 恭喜偉哥, 可惜錢唔夠, 只能買了3688, 希望早日破5元大關, yeah :>

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    4. 國泰君安掃3688, 但沽1132。

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    5. 2者皆早沽了
      不過都要多謝偉哥無私分享

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    6. 沽 1/10 of 3688 @$4.98, @$5

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    7. 大家沽咗3688, 相信難買回, 收市企$5之上, 仲有幾天大假期, 証明持貨人未驚過.

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    8. 早排入咗2注1717@3.6和3.9及1注3688@4
      多謝偉哥

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    9. 3688月前重倉,今日帶動整個組合破頂!

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  3. 3688單頭馬車,無買1717.另外旭日不停賣資產

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  4. 恭喜偉哥及各位持貨朋友,無貨者只系作壁上觀了

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  5. 393間唔中就會買少少 現價其實好抵
    拎黎收息都有唔錯回報

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  6. 料再跌不多,每股資產1.6元 ,股息6厘4,守株待兔必財息兼收,餘錢多旭日買來長線半冷佳選。

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  7. 跟偉哥買D2342,曾幾何時都好熱嘅股依家得返個幾,好唏噓

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    1. 如果要計10年前既價應該要x2.6, 因為送過10次紅股
      我10年前$1買佢時係唔夠10億市值既

      仲有, 佢唔係做大型天線, 要真正反映業績, 其實要5G出街之後先多單, 佢主力係完善網絡覆蓋同方案, 當年3/4G前期既建設首先係upgrade大型天線收發站, 跟住之後有一定覆蓋就推出, 之後先續步升級提升網絡質素, 我當年就係唔明呢點, 所以先賺唔倒呢舊肥肉

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    2. 智財財經今天有篇文講:

      港股5G掘金系列之二:京信通信(02342)能带飞我的不止天线还有小基站

      http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/83251.html

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    3. 我貪佢細細隻,而且股價相對係低位,如果要炒5G概念的話, 爆發力相對較強。

      當然,等業績反映可能是2019-2020年的事,而家市場都係偷步炒。

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    4. 我明, 加上偉哥既號召力, 立竿見影

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    5. 偉哥
      有沒有考慮2000?

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  8. 智通財經網昨天有篇文章講到1717。

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    1. 1717 高層有官司都跌唔落,仲咁強勢,真係值得深入研究同跟進架。偉哥有冇興趣去見下管理層同去做下調研?

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    2. 有興趣, 但要搵人安排,調研佢的銷售渠道。

      呢D調研好難一日搞得掂, 可能要數天, 而且要搵國內不同地區的朋友協助, 各個主要地區都要調研。

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    3. Fully Understood ar,就係因為知道事前要安排非常多野,同埋一定唔止一日,所以先問下偉哥你感唔感興趣,因為你貴人事忙,同埋呢隻你始終未必會大注。

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    4. 偉哥又一佳作!👏👏👏

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    5. 我而家多左跟人地安排好的site visit....本來都想去581的site visit, 但時間上配合唔到。前日就去左深圳睇某上市公司廠房, 睇的時間+ 飯局, 都只係3.5小時, 但來回交通用左超過4小時,都幾累 。

      如果有人組織的話, 我可以盡量抽時間參加, 但自己組織實在太花時間。

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  9. 此刻的偉哥,讓我聯想到eason為tvb唱的最後一首劇集主題曲

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    1. 少睇電視, 真係唔記得eason有為TVB劇集唱主題曲。

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    2. 有啊,印象最深刻係洗冤錄

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    3. 點石成金 (部劇叫《鋼之煉金術師》,首歌叫《不死傳說》),呵呵~

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  10. 偉哥品題完393,下午可能爆上1元

    我長期跟進393,股值超級低,係完全無升過,原因可能係大家不理解,不認同主業買債券收息,副業賣衫的轉變. 其實,1260的副業,甚至大劉甘比都大手買債收高息,因此我基本認同393的轉型

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    1. 393持有好多內房債.....可惜佢冇學大劉咁, 內房股、債一齊買。

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  11. 偉哥想問你通常一注大約佔資金幾%?

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    1. 中位數係1.5% 左右, 不過近期每注的注碼開始大返些, 組合持股數目則減少。

      以前的20幾、30隻可能太多, 而家會嘗試將持股限制在20隻左右。

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  12. 5G概念為何沒552的份兒?><

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  13. 國泰君安狠狠地沽1132,一個4M沽盤就清了0.5元的血肉長城。

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    1. 國泰君安竟然出貨

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    2. 唔知關唔關Quarter End事

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    3. 1132前幾天的$0.475~0.48將再受考驗.

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    4. 其實如果我手上有貨,
      知道有人沽貨,
      而我又不想加碼又不想走貨,
      我會怎做,
      不停做的低價等要沽貨的人加快沽出,
      火鳳凰要經過考驗才能重生.

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    5. 我只是不明白前兩天有量, 股價也反彈, 佢為何不沽, 今天先來低位沽貨。

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    6. 莫非暗示CCB不會提早贖回!?

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    7. 1132又回到起點,重頭上路啊,突然忽發其想。是否大股東想低吸收集股票,私有化。之前大股東收咗咁多特別息。如果用返你私有化咪仲抵

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    8. 今天算好, 國泰君安咁大手沽, 都可以頂得住0.51收。

      KGI好落力接貨。

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  14. 內地乳業介紹內有1717有興趣可以看看
    http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/83042.html

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  15. 睇黎777又一次做左反向指標

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  16. 3688勁

    偉哥,你幾錢推介?

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    1. 我3.5元左右買入的。

      仲有, 我只是分享自己的交易及看法, 不作推介的, 不會叫大家買啦、沽啦。

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    2. 有幸在3.7跟入
      多謝偉哥

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    3. 上星期內房地震放哂 前幾日再入返 賺到水腳🙇🏼🙇🏼

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    1. 重倉3688等完成交易派特別派特別食息

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    2. 不是特別息咁簡單了。

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    3. 偉哥有新睇法? 係有大攪作?有無hints?

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    4. 見偉哥咁講,原本掛沽5.2 都即時縮番。

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    5. 你話如果我係掉轉操作幾好呢?沽新城,入萊蒙....可惜..唉.....

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    6. 多謝偉哥。很想知道後續事項係咩???
      現在咁樣升法有點似幾個月前98私有化失敗後的升勢

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    7. 睇完偉哥分析後,感覺3688超值。再一次感謝偉哥。剛剛見到雜誌上的股票課程成皮野。教你睇圖炒股。去上都真係浪費時間:)。

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    8. 原本極重注了3688,成本3.5-3.6,但週初自己無膽走了一半@4.32……只好安慰自己太太户口的沒動過。唉……甘個勢,賣盤?回到4.6蝕D也一定會賭回那一半……

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    9. 這個月自己的操作……6.46買了581,5.4x投降了,5,95@1055,5.4走了一半轉857@4.95……不知所謂……還不能克服恐懼市差等進攻,要在這里多向偉哥學習。

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    10. 純粹猜測,3688幾個大戶咁努力掃貨,唔似是博特別息咁簡單。

      參考2015年的交易, 大股東出售接近40%持股給雲南城投, 然後這兩年時間3688清了很多的資產變現,似乎是埋單計數,不是後續會否是大股東退出、二股東接手。

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    11. 請問雲南城投, 是否指上海上市的600239? 如是, 該公司自2017年6月19日來, 一直因為重大資產重组而停牌.

      http://static.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/2017-09-27/600239_20170927_1.pdf

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    12. 陳風楊聯席行政總裁行使購股權在市場變賣得好急,
      如果是大股東轉手唔係應該等多一陣就能夠賣得更好價嗎?
      偉哥點睇陳生既動作?

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    13. 云南城投,即云南城投置业股份有限公司(以下简称“公司”),是经"云南省城市建设投资有限公司" (即持有3688的國企) 收购重组云南红河光明股份有限公司,于2007年11月30日在上海证券交易所复牌上市的国有上市股份有限公司(股票简称:云南城投,股票代码600239)。

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    14. 江湖傳聞……3688和3389這一两年內都見過某大內地集團傾賣嘢,當然最後不成。我當初重注3688是基於以上傳聞。因3389鬼好多,難以放心大大棍。现小弟3688的注碼是3389的10倍以上。

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    15. 只能說陳生不是大股東的自己人。

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    16. 如果講傳聞的話, 實在太多, 包括某人與前兩年落馬的某央企領導行得太埋, 故此受到連累, 差D出事, 幸好搵到另一靠山埋堆,先倖免於難。

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    17. 偉哥你那個傳聞我沒聽說過,這幾年沒多去大陸了。但我那個聽說很接近現實……

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  18. 怎去理解251,上年十二月曾高見21元,之後派特別息,後再實物分派,然後狂跌,下一步,再回起步點的四五元嗎?Louis兄有何高見!

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    1. 251,我見到最近都不停回購

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    2. 是的,但回購量不大,最多那次也不超過一百三十萬元。本身無貨,今日無意間揾到她,提一提口即

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    3. 我從無買過251,甚至連年報也無讀過,不應該有發言權。

      單看12年月線圖,即使圖表還沒扣除分發兩次特別股息2和3港元和實物分派,形態還是不太妙!

      此外, 需要考慮扣除: 2017/06/15實物分派"每1,000股獲分派1,268股Asian Growth Properties Limited 股份"的估計價值; 2017/06/21分發特別股息3港元, 當前PB應該不算很低。
      http://www.etnet.com.hk/www/tc/stocks/realtime/quote_chart.php?code=251

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  19. 393 我最近開始買。發覺有一個沽家几打手的。在0.90沽了五十萬股比我。跟著再offer...但他真的很平。老闆大有錢佬。肯定不是老千。

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    1. DJE Investment應該已清晒貨,亦都將隻野沽到殘晒。

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    2. 從陰謀論來討論:
      單看393的12年月線圖,有高位派貨的懷疑!?
      http://www.etnet.com.hk/www/tc/stocks/realtime/quote_chart.php?code=393

      幕後容麼易故意減少派息, 再玩一到兩次供股買資產, 用於做大生意兼整殘股價, 一舉兩得! 收乾貨後, 配合收成期, 然後熱炒! 整個過程很容易需要五年甚至更久。

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    3. 呢個可能性極之低 老闆城百億身家 點會偷你嗰雞碎咁多

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    4. 不過上年無緣無故的供股, 壓低股價後, 他確實增持了不少。

      大家有興趣的話可以今晚先自行研究下, 我明天才補充我的看法。

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    5. 我是自私的! 我還是希望393會再輸送利益出售資產予大股東, 會再供股, 給我機會低買!
      這樣可以輕鬆和安全地贏得大錢!!!

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    6. 如果最終將國內零售業務完全轉讓予大股東, 再收返一筆龐大資金也不錯。

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  20. 0459 今日尾市都有起動,不過成交不大,未能作準。

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    1. 中小型股最近很多都在熱身,有些已是極速跑出。

      來緊一個月, 希望大市穩定在27000-28000點之間, 中小型股獲資金追捧熱炒。

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  21. 連弱個弱煲既315 都有想向上攀升的意圖!

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  22. 今早0.54沽了粒橙,估唔到排0.50又入得番

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  23. 1132 收購嘉年華影業餘下50%股權, 唔呢近日股偏軟跟此有沒有關係

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    1. 唔怪得之前可以否決個partner 賣盤,原來係優先購買?
      不過買橙係等佢賣野分錢,唔係希望佢買野....

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    2. 現價計算,PE好大機會唔過10
      如果1132黎緊個派息比率有50%以上再加埋淨現金,好大機會吸引到資金流入.
      買舊賺錢既野 至少好過買垃圾過數比老細

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  24. 1132 代價10億買埋新加坡聯營50%權益
    新加坡聯營直至30/6 淨資產1.4億
    直至31/12 純利1.2億
    大家點睇

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    1. "我相信網友們應該都不知道有這件事,而我也只是因為在搜集資料時才偶然看到這則新聞,從而得知新加坡院線50%股權的公開報價達到1.84億新加坡元,或相當於10.6億港元。"
      至少比偉哥找到的之前報價便宜 (現價是1.77億新加坡元)

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    2. 「當然,這只是理論上的估值,現在市場給予的估值只是區區的14億港元,相對合理估值折讓66%,甚至比淨現金值也折讓38%,相信是因為市場對大股東的印象不是太好所致。如果大股東因此感到意興闌珊,肯將業務拆件出售或者整體出售的話,則股價才有機會完全反映其合理的價值,才是股東們之福。」 FROM 偉哥
      買1132都係想佢賣野, 派特別息, 點知轉個頭又買番50%股權番黎, 宜家等佢買完野再點樣賣走, 但係我估唔會係近期既事, 短期內唔看好

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    3. 反正應該是看淡"以代價10億港元買埋新加坡聯營50%權益"的人佔多數, 衷心希望他們她們能夠把1132沽到三四毫! 收乾貨後, 配合收成期, 然後炒上一兩蚊! 整個過程很可能需要三五年。 波幅要夠大,然後才能輕鬆賺大錢!

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    4. 我都希望星期二會有大震倉.

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    5. 消息出了,股價再挫機會很大.

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    6. 沽了兩注3688,1注變1.5注,現在滿手現金,等低位再買半注

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  25. https://www.facebook.com/cablechinadesk/videos/vb.265944843550009/1509744315836716/?type=2&theater

    供給側新聞

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    1. 唔知鋼價企係現價附近,影響民生有幾嚴重? 可中央會唔會堅出手壓鋼價? 但迎來呢幾年鋼價回升既好年頭,就算係國家鋼企,會唔會有一段時間先陽奉陰違?

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    2. 其實環保係其中之一,淘汰低技術依靠低成本生存既企業係必經之路,中間起落亦好受外圍出口訂單影響,我個人看法係短期鋼價可能封左頂,9月PMI理想,下星期唔知有冇得升

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    3. 咁窮人兄係覺得封左頂定PMI理想鋼價仲有得升?有d矛盾,可否賜教?

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    4. 封左頂係我既前設,可以唔成立,鋼價高位橫行到出年已經好利好,18Q1既期貨已經反映市場預期鋼價出年會調整

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  26. 偉哥,請問你對1132買反資產有咩睇法?

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    1. 比少少時間大家思考下這交易是利、是弊。

      後天才寫寫我的看法。

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    2. 會唔會分拆上市? Or 成舊100%全權擁有賣出去議價能力高D?

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    3. 橙的新加坡業務 係佢核心盈利佔最大的業務
      投資多D落 SINGAPORE 業務 應該對股價有正面
      問題在於 10億 值唔值咁解 @@"?

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    4. 哈哈, 10億值唔值可以參考之前比橙天否決左、賣唔出的作價。

      從企業角度來說, 持有一個有穩定盈利的market leader 50%股權好, 還是100%股權好?

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    5. 100% 好... 而且佢利用左現有的現金 轉化為 可增加未來盈利的業務
      估值應該比之前偉哥計算的更大..

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    6. 當然是百分百全權擁有好,穩定現金流,可攻可守,而家貴買,之後貴賣。

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    7. 點睇都係好(長線來說)

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    8. 大戶沽1132買3688看來不無道理

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    9. 3688短期內不停停升,1132要等等等

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    10. 用番偉哥上一篇文章數據做根據:

      1) 持有50%權益的新加坡嘉華院線,經營11間影城共91塊銀幕,2017年上半年應佔收入2.09億港元,集團應佔經營溢利3,493萬元

      2. 大家還要考慮的是帳面約22.5億元淨現金的利息收入,即是以保守的年利率1%計算,利息收入每年也有2250萬元;

      3. 持有50%的新加坡嘉華院線,估值達到10.6億港元,這是前幾個月公開的市場報價,並不是我自己估算

      1) 多左3500萬溢利3500萬
      2) 少左HKD10億, 少左利息收入1000萬
      3) 用10億買埋剩下新加坡嘉華院線50%, 全資擁有理應估值100%>50%股權.

      之前有意見怕大股東用公司現金買回自己的東西, 現在資金買有錢賺的業務, 理應釋除疑慮.

      從投資角度看, 錢搵錢或者錢派給股東, 各有其好.
      買股票其中一個重要因素是買好的管理, 既然管理層買有錢賺的業務, 我作為小小小小股東支持它這次動作.

      將來希望可以財息兼收.

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    11. 我諗都要睇下業務入面有咩,一年多三千幾萬,十億好似唔太著數,而且對方會賣俾佢都有些奇怪,始終出價過更高。

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    12. 個人覺得1132非亂投非本業業務,加上新加坡業務穩定,專心發展核心盈利當然最好,但考慮到管理層的派息政策,憂慮未來是否會同小股東分享成果。

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    13. 我諗小股東應該希望透過賣產/派息達到價值回歸。使錢買野,市場應該解讀似壞多過好(當然如果因此可以打包將整個新加坡業務賣出就另當別論)。以營運角度睇,用10億買每年7千萬盈利(PE14倍?) 比偉哥估算每年1.2億-1.3億盈利(PE12倍)略高 但算合理? 從大股東既決定黎睇,之前否決10.6億賣走新加坡聯營50%,應該覺得個價唔止10.6億(有其他潛在買家想打包買?) 咁樣睇 揸住100%權益既價值好大機會超過21.2億(10.6億x2) 純粹亂估:)

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    14. 50%.. 除左買佢的profit , 仲應該計埋NET ASSET ???

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    15. 10億是換來一年多6千萬元的盈利, 不是三千萬。

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    16. 橙天渣左咁多年的新加坡院線業務,盈利能力及價值如何,相信佢應該好清楚。再者, 這單交易是向第三者收購, 而且之前已有參考作價,肯定不存在利益輸送的問題。

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    17. 收購作價甚高,1132並沒有良好派息往績,買資產與小股東期望背馳,現金值變業務要加大折讓,估值要相應下調

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    18. 如果看淡的話,星期二沽出吧,免得承受股價再大跌的痛苦。

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    19. 買了半注1132,之前重倉在3688,不太痛苦

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    20. 對我黎講系壞消息
      與買入的初衷不符 沒有想過揸三五七年等佢價值回歸財息兼收
      焗坐 坐到冇嗮耐性果日~

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    21. 自己決定去或留吧, 反正我如有增持或減持都話同大家講聲。

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    22. 等緊偉哥的分析,每次都能獲益良多,先行拜謝。

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  27. 之前否決係覺得果50%賣得太平,而家用個再平d既價錢買,我唔覺得係壞事
    無論日後做到50%派息,定係打包賣出去,都應該有更好既估值,正如你買樓都唔會買分契樓咁

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    1. 高見高見,其實我都有點不明白無契樓,點解可以拍賣

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  28. 想問下新加坡的業務有自己物業嗎?
    依家新加坡地產好似好低,唔知係咪趁低買資產?

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    1. 通告有寫資產淨值。

      呢類業務多數都係輕資產, 估計不會有太多的物業.

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  29. 這是否意味著股市有排升?

    中美引發全球減稅競賽?
    https://news.mingpao.com/pns/dailynews/web_tc/article/20171001/s00004/1506793955664
    【明報專訊】經濟低迷,中國大規模的減稅降費成效漸顯。最大的競爭對手——美國,也正在醞釀新一輪的減稅。美國減稅成形後,中國會否繼續減稅以應對競爭?倘若如此,兩大經濟體會否引發新一輪的全球減稅競賽?......

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  30. 鬼唔知咩,邊朵搵?

    普里斯認為,做對下列三件事,價值投資即可獲得成功:股價低於資產價值;公司經營階層持股越高越好;乾淨的資產負債表,負債愈少愈好。
    http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/83258.html

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  31. 大家好似都集中於1132的新收購事項,但對於CCB是否於30/9提前贖回CB忘記了,如果CCB不提前贖回,1132股價應長期受壓,因為至少未來1年股價也不會大炒,防止CCB進一步行使換股權。

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    1. 沒有忘記這項。只是不知會否已贖回但未出通告..

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    2. 想不到任何原因CCB不提前贖回CB。

      我仍然堅信CB會提前贖回。不知道是否要等完成CB贖回的程序後才公佈。

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  32. 投機者2017年8月17日 上午10:07
    跟入3688
    萊蒙國際(03688.HK)公布,建議向獨立第三方和昌出售位於中國6個城市處於不同開發階段的8個物業項目權益,涉及淨可銷售/可租賃總建築面積約197萬平方米,總代價133.26億人民幣(約153.25億港元)。估計交易錄稅前收益淨額79.3億港元。

    市值40億,獲利近兩倍市值,呢個deal比1132更值博

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    偉哥2017年8月17日 上午10:10
    完成交易後淨現金接近100億港元, 仲有明年元朗的項目開售, 可以獲鉅利。

    不過交易公佈前春江鴨入晒貨, 而家就趁好消息食糊,所以股價反高潮。


    投機者2017年8月17日 上午10:14
    不怕貨比貨,就怕不識貨

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    1. 睇中睇錯又好, 是很尋常的事, 我只是說希望你不要現在說看淡1132單交易,但轉個頭話趁低入貨就好了。

      正如你說6060值得持有博幾倍一樣, 希望不是口裡說看好, 但實際上已沽清了。

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    2. 睇錯都是很尋常的事,6060分很少,想大注大輸都難,炒不起沽清又有何不可?投機只爭朝夕。
      看淡1132的交易,與低位入貨是兩碼子的事,並沒有衝突。

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    3. 投機者,以你估計1132會跌到多少?

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    4. 看淡而入貨的邏輯是?

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    5. 邏輯係故意唱淡完有低位就可以入貨 之後就會轉軑搵D理由黎唱好
      呢個人得把口都唔係第一次見 3688已經見識過

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    6. 如果係偉哥的fans度搵錢,那就very bad 了!希望不要這樣做!

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    7. 有些人做些事又給人看出有問題,證明這個人是多有問題

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    8. Haters gonna hate. 沒有興趣爭論,贏了沒意思。

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    9. 嗚呼哀哉~ 借用偉哥呢度用偉哥既股來唱黑入貨圖利, 真係只能說一句: 天下機者一樣黑
      前有天機, 今有投機, 未來會否出個~ 攪機, 接機, 落機...
      我倒期望有個劫機, 將呢類機民從此劫去, 功德無量

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    10. 777你不但有財,還很有才

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    11. 投機者,以你估計1132會跌到多少?

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    12. 我都好想有財同才, 可惜到今天都只係一條有夢想既咸魚 :(

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    13. 點解睇淡就要比人圍插?
      如果每個留言者都只可以睇好,
      好大機會會忽略左一隻股的缺點。

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    14. 都係個句啦 睇淡唔係問題 但佢係偉哥個BLOG度講一套做一套既行為真係令人唔認同
      當佢由1132換馬去3688之後 留言全部都係係度踩1132同讚3688
      既然係咁 點解重要買番1132?

      投機者2017年7月31日 下午12:52
      1132 無派息往績,餘下淨現金、業務要discount返
      另要小心大股東買垃圾

      投機者2017年9月7日 下午3:58
      3688與1132比較:淨現金比率較高,有穩定派息往績,國企背景,高下立判

      投機者2017年9月22日 下午12:02
      1132派息後估值:淨現金22億+8倍PE=28.4億,現價有1%下跌空間

      投機者2017年9月22日 下午12:26
      一個月前由1132換馬3688,全因3688折讓較大(30%),就算全面攤薄也有更高值博率

      投機者2017年9月22日 下午12:47
      對比3688、1132全面攤薄後估值,3688貨源應該更集中、背景更強、派息往績更好。

      投機者2017年9月30日 下午6:30
      大戶沽1132買3688看來不無道理

      投機者2017年10月1日 下午2:55
      收購作價甚高,1132並沒有良好派息往績,買資產與小股東期望背馳,現金值變業務要加大折讓,估值要相應下調

      投機者2017年10月1日 下午5:34
      睇錯都是很尋常的事,6060分很少,想大注大輸都難,炒不起沽清又有何不可?投機只爭朝夕。
      看淡1132的交易,與低位入貨是兩碼子的事,並沒有衝突。

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    15. 可能好多網友在文字裡覺得他口裡不一.

      如果係缺點並不是這宗交易, 而是覺得現價貴;

      或者本身覺得是一宗好交易, 但無貨/不夠貨, 所以要先行唱淡,低位再入貨; 夠貨反轉唱好, 和財經演講者有相似.

      為何偉哥說他3688也是這樣, 並不是無的放矢.

      在1132 這宗交易, 管理層/大股東獲得資訊一定比小股東多, 從偉哥上篇文章再分享1132的資訊, 也說沒有多少人知道50%股權的估值: "我相信網友們應該都不知道有這件事,而我也只是因為在搜集資料時才偶然看到這則新聞,從而得知新加坡院線50%股權的公開報價達到1.84億新加坡元,或相當於10.6億港元。"

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    16. 同時 佢既口術係3688個度都完美咁展現左出黎 係3688交易未完成既時候 已經當左交易完成 口講話3688去番現金價仍然抵買 先睇$5.5 而且$5.5重未計每股$2.5投資物業價值 轉個頭又係度出貨 再係度講自己賺左幾多幾多

      投機者2017年8月30日 下午1:18
      街貨少,派息機會不低,而家內房炒上天價,去返現金價仍抵買

      投機者2017年8月31日 上午9:35
      先睇5.5,仍有40%水位

      投機者2017年9月7日 上午11:11
      3688每股淨現金5.5,仲有大把水位

      投機者2017年9月7日 上午11:24
      1. 買賣雙方都有實力
      2. 交易作價合理,成功只是時間問題,預計成交需要6-9個月
      3. $5.5淨現金還未計每股$2.5投資物業價值

      投機者2017年9月14日 下午1:39
      3688 重倉一個月,每股差不多賺一蚊,多謝偉哥

      投機者2017年9月22日 下午12:26
      一個月前由1132換馬3688,全因3688折讓較大(30%),就算全面攤薄也有更高值博率

      投機者2017年9月22日 下午12:47
      對比3688、1132全面攤薄後估值,3688貨源應該更集中、背景更強、派息往績更好。

      投機者2017年9月25日 下午7:37
      有幸大注買中3688,著住長褲等水退

      投機者2017年9月28日 上午11:24
      兩日前一注3688換回1132,多謝偉哥

      投機者2017年9月29日 上午10:12
      再沽一注,得返一大注

      投機者2017年9月29日 下午8:04
      3688月前重倉,今日帶動整個組合破頂!

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    17. 最後係6060 極力唱好 最後講句 炒不起沽清又有何不可?投機只爭朝夕。

      投機者2017年9月21日 上午9:11
      三馬+Fintech概念,相信國際投資者、內地大媽會掃上,我會以07年阿里爸爸作參考。

      投機者2017年9月22日 上午11:08
      1. 眾安股東有三馬、孫正義、中東主權基金、Apple、Qualcomm,每一間都富可敵國。
      2. 估值方面,100倍PE與虧損分別不大。
      3. 貨源歸邊,街貨只有8.85%
      利申:訓身入飛

      投機者2017年9月28日 上午9:35
      眾安的股東也是無形資產,回看700、阿里、1357的表現,不夠傻可能賺少一大筆。
      兩年前券商的鬥傻遊戲,兩倍PB可以炒上六倍...

      投機者2017年10月1日 下午5:34
      睇錯都是很尋常的事,6060分很少,想大注大輸都難,炒不起沽清又有何不可?投機只爭朝夕。

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    18. 既然某君咁留戀於重倉3688的X飛機快感,偉哥何不考慮另開闢一專頁,標題為"3688自High者留言區",讓飛機者留個飽?相信呢度無乜人對佢三不五時拎隻本來是由你推介既股票出黎自High而有興趣。

      請偉哥認真考慮一吓。

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    19. 看淡1132@1,是否代表$0.4沒有值博率?
      看好3688@3.4的交易,是否代表到$8才能沽?
      看好6060會炒上,最後炒不起,不能看錯止賺?
      如果認為幾句評論便可推高、低股價50%,I take it as a complimemt.

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    20. http://hkstockinvestment.blogspot.hk/2017/08/blog-post_30.html
      認真,如果3688計算錯誤,對網友影響更大。
      從來評論只作參考,不能盡信。

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    21. 重想係度用語言偽術
      用未扣1132特別息既$1同扣左特別息既$0.4去比 用意何在?
      無人話3688 $8先沽得 但你自己話3688先睇$5.5 又咁快沽淨一注 又係點解?

      唔係講緊你唱好同唱衰有幾大影響 唔該你唔好自視過高
      由頭到尾講緊既都係你既人品問題 講一套做一套

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    22. 你條乜鬼天機者投機者係咁勁就唔洗係到執偉哥口水尾買3688拉!而家係到唱淡1132…咁撚勁就自己開blog比隻新股票出黎拉!

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    23. 投機者,我相信你仲记得约兩年前,你初到偉哥blog後對你的一些提酲,偉哥是喜歡獨樂樂不如眾樂樂,勸戒不要再唱高出貨,唱淡入貨。我吾想再嘥時間揾返你D舊纪錄,你自己心中有数。用呢D方法賺錢,係依到吾會有人認同。
      以3688事例,约3.5買入,硬推话到5.5,然後约4.5和5蚊放貨话升太多要放,既然咁睇好hardsell到5.5,好似第一注4.5太早放.好難吾令人懐疑利用其他網友幇你托價,跟住你就出貨賺$。
      呢度網友都係對事吾對人,吾會無端端針對你個人!你要揾錢冇問題,不過就吾好用呢個方法係偉哥blog內,謝谢!

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  33. 在看CCTV今日升國旗的新聞 中國68歲了
    晨曦中的天安門廣場好似好靚
    鏡頭pan到人民英雄紀念碑 諗起89
    國旗護衛隊系咪個個都1.85 好高
    5星紅旗徐徐升起 諗起倒插

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  34. 今年國內長假期好似特別旺,應該對3399 有正面作用

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    1. 可能道路塞車連生意都做唔到.

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    2. 哈哈.....亦可能因塞車,生意大增,因d人先有時間去油站便利商店補給食物及水

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  35. 今年十月一前啲財演提都無提過消費股,哈

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  36. 其實1132現價0.51 市值14.64億
    新加坡業務(100%)一年已經1.2億純利
    扣除買入新加坡50%權益果10億,仲有14.5億淨現金...

    以投資角度,我相信增持一個穩定收入的業務反而可以吸引到長線投資者流入。至少好過好多煙頭股,揸住巨額現金唔做投資。

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    1. 假設“1132賣大陸影城(代價32.86億人民幣)和以代價10億港元買埋新加坡聯營50%權益”於2017年1月1日完成:

      估計1132的2017年核心純利約為1.7〜1.8億港元(不計出售大陸影城一次過收益約23億港元), 如果大股東願意積極地改善其形象(例如維持派息比率50%), 明年3月宣布末期息3仙不會是特別大的驚喜! 但相信大股東不會那麼好死那麼慷慨, 因為這不利於他自己和朋友在低位收貨! 因此希望可以有1〜1.5仙末期息。

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  37. 偉哥想問一下,1366是否開始可留意?

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    1. 如果純粹睇基本因素, 我覺得值博率一般,不是太吸引。

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    2. 味皇做荷官時話佢老细成日去開波……又係鬼馬嘢……建議連基本因素也不用看了。两年前我朋友問我此股睇法,我也是這說法,那時個幾,他跳過了一劫……

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    3. Simon兄,你留意1366不如留意吓偉哥買的股好過,祝大家赚錢!

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    4. 感謝 John 兄,我記得偉哥提過1366,所以有時候都睇一睇

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    5. 請上雪球看看球友對此股的看法再作定斷吧!

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    6. 我剛才好好看了1366.老闆2016能把股權給力女婿,兒子就分到10.98%。兒子就慢慢的把股票沽出來。女婿買了一點點。股票從年頭的1元多掉到現在0.46. NAV 是 HKD1.48. Dividend yield 有6.4%。除非成盤數是假的,背後什麽事情發生外人不知道,現價一定有吸引力。

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  38. 我想和大家分享一件往事。

    係3年前神州租車上市的時候,我自己是看好上市後會炒作供求, 所以入飛認購。當年某位仁兄不斷出言唱淡,而且不只在這裡, 還有在其它討論區唱淡, 然後等到公佈招股結果後,據我所知,他的反應是很開心少了散戶認購,佢分到唔少貨。

    投資投機都好, 各人的看法不同是很正常的, 這裡也從來不是一言堂, 容許大家自由發表看法,追求和而不同,唯一要求是希望大家發表的看法是出自真心的。

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    1. 「某位仁兄」有這江湖地位左右大局咩?

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    2. 偉哥,太多人口不對心。其實古時候經常有細作(間諜)哈哈不要動氣啊

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  39. 大陸房企前三季度業績排名新鮮出爐!年底千億規模房企或將達到17家!

    https://xueqiu.com/5780378715/93238453

    但願1098路勁的既不急進又不保守策略是正確的, 路勁計劃投放三分之二資金在大陸房地產市場, 三分之一資金在香港房地產市場(香港業績不會算入排名)。

    路勁的前三季度銷售業績(億元人民幣), 流量金額258.3(第50名), 權益金額243.3(第48名), 銷售面積161.4萬平方米(第53名)。

    順便說一句,雪球有人估計融創1918這個月見40~45蚊。

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  40. 偉哥會唔會係低位增持番金寶通?
    另外心連心化肥 最近價量齊升又會否考慮?

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  41. 投機者,如果你覺得自己在偉哥辛苦耕耘多年的blog上受到不公平的對待,大可以自立山頭開番個你自己私人的blog, 暢談你的投資理念,或者你會得到更多人的欣賞都未定,何必要係呢度講一套,又做一套呢?

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