2017年7月28日 星期五

曾經的籮底橙終於變靚橙



今天收市後橙天嘉禾 (01132) 宣佈出售內地影院的交易已完成交割,意味著交易已順利完成,而公司也即時宣佈將於8月10日舉行的董事會會議上宣派特別息,按照之前的通告,總共有10億元現金會用作派發特別息,相當於每股約0.364元的特別息。

這宗交易完成了,相信大家都想計算一下這公司的合理估值是多少,或者大家有興趣的話可以自行計算,然後這兩天在這裡與大家分享。我也會在周末時候專心地計算一下,到時看看大家所想的是否一致。

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P.S. 如想參加選股比賽的網友,請繼續統一在上篇文章留下你挑選的股票名稱及原因,以方便我們統計參賽名單及日後計算成績,謝謝。

113 則留言:

  1. 如想參加選股比賽的網友,請繼續統一在上篇文章留下你挑選的股票名稱及原因,以方便我們統計參賽名單及日後計算成績,謝謝。

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  2. 恭喜偉哥及持有此股的各網友同我自己,yeah😁😁😁

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  3. 谢谢伟哥带我吃靓橙,伟哥我再一次说爱你

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  4. I only have 100k. Thank you wai gor!

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  5. 恭喜偉哥及大家!尤記得偉哥下了特別大的注碼,所以應該是喜上加喜,祝你早日退休、專心發展個人的投資事業。(利申:有貨)

    另外對於之前有一位經常提及自己對1132的看法負面的網友,真的非常抱歉了,下次努力。

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    1. 咁前排那一大批無行使的購股權真係無法用常理去解釋。

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    2. 也要多謝那個購股權沒有行使變了廢紙,令到派特別息時大家都可以分多一些。

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    3. 多謝偉哥請我食這個靚橙

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  6. 謝謝偉哥,再次帶領大家賺錢
    雖然未入夠貨,刀仔插大脾中....

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  7. 1132謝謝偉哥與Louis 如果冇記錯Louis好早前提及過🤔
    之前好似有股友仔post左篇文可以參考計算其股值的
    今日嘅股價都係唔嗲唔吊 2月復牌股價都見0.98 如果果陣揸都依家....

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    1. 唔明d冇入夠貨嘅 系排左幾十m可惜冇人放貨麼 1132講左好幾個月臨尼幾日至侯低位入麼

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    2. 今日將之前賣左98 & 581果2注買晒1132@0.98,今日就有消息,係開心既

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    3. 我也記得louis提了好久,謝謝你Louis, thanks!

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    4. 我d係雞仔注黎啫。因為之前放左825,所以有錢轉入多注1132。

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    5. 應該感謝偉哥, 在我的記憶中, 他低於四到五毫錢已經幾次提過1132。

      我在很晚的階段才留意1132, 聽到好消息,然後開始高追($0.96 ~$0.77)。宣布好消息之後,那天早上我還計錯數因此高追了, 多偉哥及時提醒我"計錯數"。 好在我還有能力在$ 0.65〜0.7進一步溝貨, 總共真的買了不少。

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  8. 1373剛出全年業績,未詳細檢視數據,表面看業績增長不錯,但由於每股派息與上年度一樣,所以派息比率應顯著下跌,未知市場會否收貨,或基金會否趁機出貨。

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    1. 1373業績其實可以用穩中帶增長去形容,睇得出管理層很用心去發展公司及控制成本,令到收入及各項利潤率都有增長,最終令EPS大升33%,就算以核心純利去計,大概也升20%。

      唯一失望是沒有同時將每股派息金額增加,令派息比率由15/16年度的115%跌至16/17年度的87%,但好彩總派息金額維持不變。若從長線的機構投資者角度看,管理層不隨便增加/減少派息金額也屬一種穩健的管理作風。

      行業前景肯定競爭激烈,本地的市場的增長空間有限,然而,我相信日本城在本港無論在規模、知名度、價格等方面都有著頗大優勢,而這優勢能形成一道進入門欖,欄阻想加入競爭的對手。

      現價PE約13倍,息率約6.7%,估值合理或有點偏低。另公司有高達$3.9億的淨現金及健康的現金流表現,未來維持高派息比率有一定保證,現價適合基金大戶及長線投資者垂注。

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  9. 謝謝偉哥,又一隻成功了。如果組合中最重注3399都肯上行,組合應該可創新高!再謝偉哥

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  10. 😭😭😭一見到個post 真是悲喜交集,喜嘅係終於都成事,悲的係我仲未入夠貨,各位估星期一一開市會炒到幾多?仲有冇得高追呢?

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    1. 我都未夠貨, 今日排唔中T_T

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    2. 如果星期一掛1.1的話會唔會搏到?

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    3. 1.1 應該入到 但係我諗水位唔多

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    4. 我得三萬股,有點可惜,但多謝偉哥

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  11. Yeah, 前兩天0.93買不了改了0.97買,心里還恨自己傻!
    因為偉哥昨天說下星期初會成事,今天早上0.97又入,就臨收市個心好似欠了點乜甘,臨尾最後的錢0.98高掃了25.5萬股,買完個心即刻舒服晒!見偉哥說有人買貨,還以爲自己做錯了,唔敢出聲,驚被人打!想不到是對的!謝謝你偉哥,你真偉大👍👍

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    1. 请问你今天什么时间入的?你怎么不等公布股息才出来说入了一百万股呢?
      你这条留言要是今天收市前一分钟流出来的话,我想我今天一定不会去入一万股3333同1918

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    2. 今朝卦了20萬股@0.97,當成了9萬股時突然間驚不成事,所以立即取消買盤,連先前買入的,共計265000股!所以,時也命也,自己信心不夠,奈何!無論如何,感激偉哥的好介紹和無私的分享!謝謝!

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    3. 看了這個blog 兩年了,跟偉哥買了些股,大多數都是賺的,感恩!再講多次,多謝偉哥!

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    4. 青兒chan, 你信唔信係你的事!關我乜嘢事?
      如果你想知真與假,聽講買賣盤可以查詢到的,你可以查詢一下其中一筆收市前十分鐘中銀主動買入255000股,不是人沽是高買!我一直用中銀!

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    5. 青兒chan, 你星期五4.14沽581的時候為什麼不說,? 到星期一先來講?

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    6. 没有不信你,只是觉得自己入货不够在这里叫下而已。
      581我一直都看好,目标价一直定在$4.5,只可惜我买了太多1918.所以不得不换马,就连心中最爱的2317都要舍去10万股,98亦没有再持有
      581今天在$3.87再次上车

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    7. FC9没有加倍,因为一直都很爱,同时亦很爱你们

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    8. 個blog係偉哥既,偉哥一向買賣有公佈,但不能以此定論其他網友是否也要一樣吧~
      當然常高調地前言不對後語者例外~
      錢係揾唔哂既, 俗語有云留番魚尾比人食...哈哈~
      個blog才可以長久及和諧一點~

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  12. 其實見到偉哥講1132係近年最大注碼,已經知機不可失,多謝偉哥

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    1. 一開市就1.3?!我都係估1.2喳。😭

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  14. 多謝偉哥及眾前輩,靚橙有得食

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  15. 多謝waigor ar!! 今早頭一個鐘咁多買賣有反應已feel到好事近...而我亦乘機入多半注等坐快車.

    另外, 想問問waigor, 通告最後一段咁寫, 係例行公事定會否有意料之外架???

    ************************
    本公司股東及有意投資者務請注意,由於特別股息於董事會會議上未必獲得董事
    會批准,故本公司股東及有意投資者於買賣本公司之證券時,務請審慎行事。

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    1. 留意,下週未必一開市勁爆, 始終要等8月10日董事會會議先決定特別股息.

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    2. 認同 覺得應該公布特別息先終極黎料

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    3. 段估唔會好似243那樣吧.

      不講信用會被唾棄!

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    4. 如果只派10億元的話, 以我理解應該是無需開股東大會表決的。

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    5. 作為中期特別股息, 肯定無需開股東大會表決的。

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    6. 想請教下大家之前D通告入面寫既10億有無法律效力? 同埋點解10億(或者中期特別股息)就唔需要開股東大會? 因為之前通告寫過?

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    7. 我印象中未見過有些在交易前承諾派特別息的,在完成交易後違反承諾不派的個案。

      以我理解, 一般情況下派息低於當時盈利的, 而且不需要削減股份溢價或盈餘帳的, 應該不需要再開特別股東大會去批准。這方面我不是太確定, 或者要專業人士比意見。

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  16. 再次多謝偉哥,4月既時侯發現左呢個Blog,跟偉哥買581,825,1132,都贏到錢。雖然留意得3個月(其實玩股票都係岩岩開始左幾個月,哈哈),但睇網友之間既討論同偉哥以前寫既blog(投資,要假手於人嗎?)都學左唔少野,多謝

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    1. 在這個彷似大牛市的環境, 新手反而要更加小心....

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    2. 新手除了學偉哥揀股,還要學偉哥怎樣分配注碼,那些股可以大注,那些股只宜小注怡情。衰人大股東何其多,最近的825,還有上次大時代的510仍歷歷在目

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    3. 多謝偉哥同驃叔叔既提醒,現時都係小注怡情,慢慢學習中,始終未夠經驗都唔夠落大注。

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  17. 突然間覺得好似百家樂....偉哥重注買莊.....大家一齊跟買....
    有一個買左閒拗頸...結果神憎鬼厭
    WELL....我都係跟買莊果種人..

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    1. 若然雙方互有理據,其實屬於良性互動,咁大家都有所得益

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  18. 1132今晚份通告除了宣佈交易完成外, 還另有玄機, 不知大家有沒有留意到?

    另外, 隨即宣佈於8月10日的董事會會議上考慮派發特別息事宜,動作是非常之快。

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    1. 9億人民幣出不到來!留係大陸買嘢!

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    2. 意味著會再有其它動作

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    3. 係唔係改變左付款安排?餘額原本俾中國戶口轉左俾海外嘅指定戶口. 咁樣啲錢就唔使鎖住左係中國冇咗走資嘅麻煩

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    4. 原先在國內銀行交收的10億元, 估計是用作投資於國內拍電影、電視節目之用,但現在改為境外交收,或者說不定原先的資金用途也會有所改變。

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    5. 意思表達不完正,原先9億人民幣出不到來,焗住係大陸買嘢,依家可以係全世界投資!分紅都可以派多滴,我只是亂估!

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    6. 而家全部所得可以走到出黎,如果所得用途改變按比例計多派幾億也不無可能🤤
      另外適逢人仔近排強勢,比起年初公布時又可以賺多2-3%兌換差價🤤🤤

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    7. 唔通有機會派多過10億

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  19. 1079今晚公佈配售1.15元的CB, 換股價是0.63元。

    這大額CB的發行相信是近幾日股價炒上的主因,也可能是股價繼續上升的動力所在。

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    1. 只有兩個可能性, 一係比自己友, 一係比莊家。

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    2. 唔明點解個terms咁 so,大股東啱啱買都要0.65,依家0.63都比人,仲要有息收,咁即係無得輸?

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    3. 大股東買殼是買入控股權, 比正常估值有溢價是正常, 而家發CB呢個價唔算平。

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  20. 1132普天同慶 雖然不是大注 但都多謝偉哥!

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  21. 真心多謝偉哥,須知道一個有分析力,有眼光的Blogger沒必要花這麼多的時間去與眾人分享自己的分析及想法,但偉哥的無私奉獻真令人敬佩,願意與眾網友一起分享自己的成果。亦感謝各網友努力維繫一個有質素的平台,讓各方也受益了。(本人是多年CD ROM同小小小投資者, 也忍不住出來道謝了)

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    1. 謝謝支持, 也因為有很多網友的貢獻、支持,令到這個平台可以一直存在。

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    2. 真心覺得,好似偉哥咁強分析カ,毅力...加上咁有品,真係廖廖可數,好多自問乜乜分柝員請彈開。但吾知偉哥是否英俊灑潚,高大威武,內外兼備。哈哈。好想一睹風彩呢

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    3. 我都係一位cd-rom,睇左偉哥blog兩年。亦很同意網友mouse講法。亦要再一次多謝偉哥教導和分享。

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  22. 感謝偉哥!感謝各位熱心交流,在這裡確是獲益良多!

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    1. 不知道我的帳號是否合資格參加偉哥選股比賽呢?

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    2. 作者已經移除這則留言。

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  23. 1132 買買賣賣左好幾次.. 今次終於成事...
    多謝偉哥~!!

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  24. 最无聊莫过于周末了,背上行囊,回祖国消费下先

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  25. 代價32.86億,但最後收左30.2億元美元等值金額( 即初始代價減中國稅務付款 )
    原來賣公司要交咁多稅(8.1%)?
    有冇師兄可以指點下中國稅務點玩?

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  26. 0.98有1132貨,小弟今年第二勝,尋晚一路開心到今朝,多謝偉哥。

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  27. 真心多謝偉哥無私的分享,頭先check下倉位時,發現偉哥股佔了有七成半倉,2317,1132,420,3399,2339😂😂😂

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  28. 很想知道偉哥為什麼這麼有信心會是7月完成🙏

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    1. 我也看了很多次通告,也沒明白為什麼偉哥會知道是7月完成...

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    2. 我一開始主要基於幾件事:

      1. 管理層的認股權於7月中到期, 理論上到7月中交易應該比較明朗;
      2. 買方的資金一早已準備好, 交易最大障礙已消除;
      3. 反壟斷審查一般需時4個月而已, 故在6月底、7月初的時間, 理應已通過反壟斷審查。

      故此我自己覺得交易是很大機會在7月份可以完成。當然, 後來管理層不行使認股權確是嚇我一跳, 但好彩是差不多全數不行使認股權, 而不是行使幾千萬股、而餘下的不行使,反而令我冇咁擔心, 再到7月20日的通告, 基本上是說明交易完成只是時間的問題。

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  29. 自己對1132的估值計算如下:
    橙天嘉禾影城(中國)淨負債47,118,000港元。92.59% 即4362萬港元
    現收30.2億rmb,即35億港元
    負資產賣成現金,即賺35.44億港元
    港台新2016賺1.027億,10倍PE即10.27億
    1132值35.44+10.27=45.71億港元

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    1. 大股東的認購證行使後支付0.92億
      總股數變成2,855,273,677
      每股價值=(45.71+0.92)億/2,855,273,677
      =1.63港元

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    2. 師兄有無諗過其實部份債務係1132度 而1132以股本形式注入橙天嘉禾影城中國。所以債務其實唔只4千幾萬?

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    3. 你意思係唔係1132借錢比橙天嘉禾影城中國?

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  30. 多謝偉哥一直以來無私的分享!雖然只有一注雞仔貨,但都好開心。佩服偉哥嘅眼光同遠!

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  31. 我純用資產值角度嘗試粗略計算
    1132本身資產值約15億
    出售項目原先估計賺23億
    外加約1億匯兌盈利(人民幣升值)
    加埋約39億
    對應股價約1.42

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  32. 噸鋼利潤$1000了!一條數都吾知點計!581.

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    1. 哦, 最近沒有留意行業新聞, 介唔介意引述消息出處?

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    2. 朋友大陸做鋼鐵貿易講嘅!吾係針對581,係整個市場!

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  33. 恭喜偉哥同各版友 依我估計
    1132星期一應該可以有10%以上升幅

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  34. 恭喜偉哥及持有此股的各位,
    多謝偉哥無私分享,
    偉哥可否順便講吓你一直留意到啲咩?
    點解可以咁肯定單deal 成到事呢?(仲要時間都估到...)

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  35. 出售事項
    董 事 會 欣 然宣 佈 , 於 二 零 一 七 年 一月 二 十 五 日 , 賣 方( 本 公 司 之 間 接全 資 附 屬 公
    司 )、本 公司( 作 為賣方 之擔保 人 )、買方 及南 海( 作為 買方之 擔保人 )訂立買 賣協
    議,據此,賣方有條件同意出售而買方有條件同意購買銷售股份,代價約為人民
    幣3,286,000,000元( 可作出若干調整 )。
    買賣協議
    日期 : 二零一七年一月二十五日
    賣方 : 鉅滿有限公司
    賣方擔保人 : 橙天嘉禾娛樂( 集團 )有限公司
    買方 : 美視角有限公司
    買方擔保人 : 南海控股有限公司
    於本公佈日期,據董事經作出一切合理查詢後所深知、全悉及確信,買方、南海
    及彼等之最終實益擁有人均為獨立於本公司及其關連人士之第三方。

    在之前通告

    訂約方進一步同意,認購協議之各方須盡最大努力促使
    完成於認購協議日期起計180個曆日內落實。
    於 完 成 起 計 60 個 曆 日 內 , 橙 天 嘉 禾 影 城( 中 國 )須 向 中
    國國家工商行政管理總局申請並辦理所有必要登記及存
    檔手續。

    不知道我理解有沒錯

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    1. 師兄真利害!原來係咁樣計。

      訂約方進一步同意,認購協議之各方須盡最大努力促使
      完成於認購協議日期起計180個曆日內落實。
      於 完 成 起 計 60 個 曆 日 內 , 橙 天 嘉 禾 影 城( 中 國 )須 向 中
      國國家工商行政管理總局申請並辦理所有必要登記及存
      檔手續。

      請問呢一段,是在哪一份通告?

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    2. 賣買協議日 : 17年1月25號
      在這通告之前的通告已表明 : 希望完成協議後180日落實

      我是新人,都是大家討論下,有錯請更正

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    3. 我都好像沒有看到之前的通告有這一段文字, 是在哪裡看到的?

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    4. http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2016/0316/LTN20160316028_C.pdf

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    5. 作者已經移除這則留言。

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    6. 多謝各位指點,大家好細心啊。

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  36. 1132 股東們..明天有冇咩策略?
    高開跟住下跌應該是常識吧....

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  37. 多謝偉哥,如果聽日1132 有1.3 以上,應該會全數沽出XD 補貼下我交學費

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  38. 215 sold its business finally
    http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2017/0730/LTN20170730006_C.pdf

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  39. 偉哥仲未發表佢的睇法添 😭

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    1. 準備開始寫,明早才來看吧。

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  40. 如果聽日開係1.2以下,會再加D貨。相信宣報派特別息之後果日,先會炒上最高點。

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  41. 我保守D 覺得特別息一早陽晒股價已有反應 聽日會見1.2下 哈哈

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    1. 我都估1.1~1.15之間。這次真的要多謝偉哥

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  42. $0.98小注跟大家玩下 :D

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