2017年4月3日 星期一

港股歷史上最低估值的私有化作價 - 興發鋁業(00098)


在寫這篇文章之前,先問大家幾條簡單的問題:

1. 如果沒有私有化的話,現在這價格、估值大家會否考慮買入興發鋁業(00098)?

2. 如果私有化失敗的話,對興發鋁業是好消息還是壞消息?

3. 現價買入興發鋁業的投資者,會是想私有化通過還是失敗?萬一私有化成功的話,現價買入的會否有損失?

4. 如果成功否決私有化的話,股價的上升空間太些,還是下跌空間大?

我明天放假才慢慢寫這篇長文。我很少號召網友去否決上市公司的私有化建議,但對於這宗應是港股歷史上最低估值的私有化,我會無毫保留的反對!

74 則留言:

  1. 持有98的小股東們, 有時間的話想想上述問題.....我不知道能否成功否決這宗私有化,但我是極希望有持貨的網友們可以合力否決這宗私有化。

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  2. 我知道有不少機構投資者有就興發鋁業的私有化進行套利交易,包括德意志等,如果您們看到我的文章的話,希望也思考一下是贊成私有化、還是否決私有化可以獲得最大的利益。

    如果有需要的話,也可以電郵聯絡我分享看法及意見。作為小股東,我是以最大的利益作為出發點,絕不是想做損人不利己的事。

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  3. 1. 如果沒有私有化的話,現在這價格、估值大家會否考慮買入興發鋁業(00098)?
    -不會。如果沒有私有化的話,任何價格也不會買。

    2. 如果私有化失敗的話,對興發鋁業是好消息還是壞消息?
    -壞消息?

    3. 現價買入興發鋁業的投資者,會是想私有化通過還是失敗?
    -真的難說,套利應想私有化通過...
    萬一私有化成功的話,現價買入的會否有損失?
    -偉哥是不是想說私有化失敗的話?

    4. 如果成功否決私有化的話,股價的上升空間太些,還是下跌空間大?
    -真的難說,套利的應要先撤退

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    1. 你的思維仍停留在做套利....很坦白說, 做套利好難可以炒到發達, 比你一年贏幾舖可以賺得幾多?

      間中做下可以, 但如果資金主力做套利, 很難有高回報。

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  4. 唉,舊病愚人節復發有錢都無用,因為唔會死人只會折磨比死更難受。珍惜健康,錢換唔到健康架。

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    1. 背痛? 沒有去看陳醫生?

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    2. 唉,早年運動勞損腰背痛都捱咗幾十年其實已經習慣,最慘係無得醫嘅暈眩及耳鳴一經發作不能下床,天旋地轉身體完全不受控制要食藥瞓到藥效出現至稍為好轉,但之後會全身乏力仲慘過連打幾個鐘網球。睇過不少中、西名醫話係耳水不平衡又稱梅尼爾氏症無得醫,只能在未發作時控制但食藥後好似懵仔半痴呆好難受。之前決定退休都與佢有關,因為發作後怎麼都不能做只有瞓床,又唔想失約於學生令佢地失望,情願現時打吓風流波度日不需負責任,唉。

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    3. 完全明白Derek的心情! 加油

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    4. 耳水不平衡多年前試過一次,真係好似睇戲咁,成個天花板不停咁轉,莫講話行,直頭完全唔可以郁,只可以瞓喺度,一直至到情況無咁嚴重先可以慢慢行去睇醫生,諗起都可怕。呢D病有部份人係遺傳,有部份係因為感冒引發,我當時應該是後者,如果係前者就慘囉,久唔久就發作,最怕行緊樓梯發作真係可大可小。

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    5. 原來耳水不平衡會那麼嚴重的 ~_~。

      呢度有偉哥同大家陪你,難走的路也得堅持走下去,加油Derek兄!

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    6. 我可介绍个好中医师给你

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    7. 之前我有个朋友腰痛十几年,每逢天气转变就会痛,去年还痛到下不了床,自去年相遇见一个中医师之后,给她按了四次,今年一直都没再痛过。我身边的朋友之前总是对她半信半宜,现个个对她都是心服口服的。

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    8. 青儿 Chen :我不知怎联系你,如你真信我,可以打电话给我的,我是伟哥忠实的粉丝
      6152XXXX


      很抱歉始終這裡是公開的網誌, 雖然青儿 不介意, 但我覺得有責任保障女網友的私隱,所以我將青儿的電話隱蔽了;Derek如果需要的話, 可以電郵給我, 我將青儿的電話轉告給你。

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    9. 好多謝青儿Chen熱心幫忙,我不是腰痛纏繞我而是暈眩耳鳴,再多謝你的好意。

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    10. 成日見你俾20幾嘅仲活潑可愛 一定系提早左30年退休

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    11. 青儿,其實有其它網友都想知道中醫師的聯絡方法, 如果逐一打電話聯絡你可能比較麻煩, 或者可否在這裡張貼醫師的聯絡方法, 等網友可以自行聯絡? 謝謝。

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    12. 謝謝偉哥同麻煩青兒! 我朋友都受腰痛多年,有時影響日常生活,希望可以根治!

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  5. 1) 不會. 出了私有化才發現此好股,
    2) 好消息
    3) 現價買入, 不論私有化成功或失敗, 都可賺錢
    4) 私有化失敗後, 上升空間大

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  6. 8182後知後覺,原來係娃哈哈老細個女買殼。除了即使買得成GO價也可能會比現價大幅折讓外,有一點的確比較唔尋常,唔係某一個系較少賣殼的這個事實,而係3.7一般寫得比較簡單,多數不披露買家身份,但這次卻大方披露....所以如果到最後買賣失效我也不會覺得意外。

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    1. 總之...意向書就小心啦。我今早本來都想坐順風車炒一轉, 不過查看CCASS都是放棄了。

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    2. 千金小姐應該唔洗或根本無興趣出古惑。但成單野感覺都怪怪地

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    3. 或許有人借大小姐個名一用.....反正只是意向書而已。

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    4. 以前我都以為有錢人就不會出古惑去叻人,事實上這是錯到痺的想法,還記得645賣殼的買家是個什麼頂級富豪。

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    5. 前車可鑒!511電視廣播也是那麼股價炒高了,是財技之一種。

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    6. 偉哥話睇CCASS放棄,係因為集中度唔夠,定名唔放心?

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    7. 唔係啊, 而係之前我講過, 當你睇到某幾間券商同時持股多, 你就知道隻股係邊個莊家的。

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  7. 睇返今日1829突然衝破全年高位,其他基建股都有升幅應該對千年大計會有所貢獻。
    1829諗住業績普通會跌深啲,521也想等低些少0.25左右買返先前沽出嘅一半,可惜以上兩隻都走失機會。

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    1. 連1829都炒千年大計的概念, 反而581績優又是正宗概念股, 只是升這麼少, 無言。

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    2. 可能星期三再爆呢偉哥

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    3. 今日我見國內有些股評都沒有寫581是受惠股, 大部份都是寫2009, 956, 還有我覺得基本因素差的1281,然後就是比較間接的371, 3382, 934, 1065, 1829呢D, 連2333都炒埋一份先好笑,似乎只要是周邊地區的股份, 不理好醜, 炒左先算。

      希望醒目資金之後會分清那些才是實實在在的受惠股。

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    4. 本人認為的千年大計受益股:基建類 水泥2009、鋼材0581、路橋建設1829,綠色類 氣發電0956、燃汽供0392。特區建設 基建行先!以上有把握來緊一二年真正受惠的 不是純概念。
      至於地產升格是肯定的 但利益集團千絲萬縷 難說港股中誰肯定受益。

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    5. 如果你對千年大計還有懷疑 證明你還不是了解中國國情。習大大正在准備修憲改黨章以確立其核心地位 這是繼毛主席 鄧總設計師 江上海幫 之後的核心。想一想鄧江的特區模式 加上中國保6的現狀 習特區只能成不能敗!其實副都的論證已經有好幾年了 不過最後的結果不是副都 叫特區 但是卻是一脈相承的!

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    6. 雄安新區的定位是與深圳特區及浦東特區看齊, 而深圳特區是鄧小平在任時的功績, 浦東特區是江澤民,或者習大大也覺得每位影響深遠的領導應有留芳百世之作, 所以我相信雄安特區肯定會在習大大仍當政的期間建成規模, 不會是留於空談。

      咁多概念股當中, 不談概念, 純粹看估值的話, 只有581是符合我要求, 故此也不作細想, 昨天早上買入了再算, 就咁坐左艇。

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    7. 再通脹無以為計,現在幾可肯定會持續了.長期息率趨勢正常化,就不用說了.

      這個千年大計是以破舊(一切舊有發展模式)及創新(一種前所未有需要大胆摸索),重點是以期為中國創新發展摸索并提供全新的路向, 冀圓習大大中國夢,影響深且遠,故名千年大計,
      是非一般副都 ,更非一般特區, 當用非一般過往作法, 用過往思維判斷直接受惠利益公司團體. 或會大錯特錯.舉例, 房地產開發商或不會受惠, 因這特區不會用舊有模式開發, 舊有利益集團或會被并諸門外.(此真是大計,示範將所有積弊連根挑起)
      雄安新區 ,北京,天津成等邊三角形, 三地矩離洽好均等, 這個選址別具意義. 側面反映習大大之意向, 可以想像三角形區塊內之企業,長遠受惠是背定的,是以估值還是會提升的.
      而區內唯一港口股→天津港發展3382,是Jam仔看好的.

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    8. 千年大計
      http://moneycafe-icable.blogspot.hk/2017/04/blog-post.html
      ......
      眼見前海、上海自貿新區鄰近地價未成事,已失控,中央學精了,一招叫停房產交易,美其名是要雄安平安,白一點,就是避免炒風亂大謀。

      毛主席構想,習主席推行,現在僅僅流於投射至水泥及房地產價格上,大題小做,怎不會肝火大動。

      近幾十年,中央最少成立個十八個新區,中央眼中只得三個。今日,雄安被列為深圳、浦東後,另一中央最高級。

      中環人一語道破,重點不在於遷都、或疏導首都功能,或超級城市構想,而是小平深圳、澤民浦東、大大雄新,領導核心每每需要成立核心新區也。

      毛澤東年代,天津升格為直轄市,用意在於制衡北京,現在,北京、保定、天津三合一,深圳及大珠三角亦大佈局,觀察家形容,上海近日似乎最是寂寞!

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  8. 谢谢伟哥你的信任,今天我在2.57入的581.虽是棉羊之力,也算是很给力吧!很喜欢你多写些消息,因为它是我每天的精神食量。

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    1. 謝謝支持....我也沒有刻意想要寫什麼,只是見到什麼消息、想到什麼就寫什麼, 很隨意。

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  9. 1132 發了購股權俾主席自己一個 可以即時行使

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    1. 已授出購股權數目:2,743,029份購股權(每份購股權賦予購股權持有人認購一股股份之權利)
      行使價0.828港元

      只有少量, 算數啦!

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    2. 行使價 0.828
      市場一般遇到咁的情況 個價會唔會升到 0.83 OR ABOVE??

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  10. 同業正常PE是幾多 點解市場會低估佢 師奶連它是否被低估都唔肯定 所以一個問題都唔識答 ○| ̄|_

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    1. 你指581?

      同業323的估值是14.5倍PE, 347是23倍PE。

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    2. 指98
      屬於有色金屬板塊吧 點左同業出來睇 PE可以出入好大 邊間系龍頭?邊間公司可以同佢互相比較下?偉哥請問我應該點搵呢 謝

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    3. 香港上市公司中, 有經營鋁加工業務的包括忠旺(01333), 其它的同業主要是A股上市公司。

      你也可以看看下列的新聞:
      http://www.xfgyxc.com/news/xflyrhzgfdcjzlsqgysclxcjzldym.html

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  11. 上了京東商城看看菲利普電視销情,真誇張尤其是4K電視的評價和銷情。
    https://item.m.jd.com/product/2274009.html

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    1. 65吋電視機是今年增長動力所在, 而且是高毛利的品種。

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    2. 真慚愧, 我家還在用32吋, 原來國內已是65吋, 而且銷量跟好評真的厲害!! pc mon是用Aoc, 原來也是冠捷的!

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  12. 反對98私有化的三個情況
    i) 按親身投票者的總股數計,不足75%贊成;
    ii) 湊夠整體10%反對票,即11,469,800股(不可以少於此數目),就可推翻計劃。如以$3.7計,總值約$0.424億;
    iii) 按親身投票者的總人數計,反對人數多於贊成人數。

    未知偉哥想以哪一個情況去否決劃計?

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    1. 主要是II & III雙管齊下。

      這次否決的門檻低,只需要1150萬股就可以,散戶齊心的話應該成事。

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    2. 我等緊你出長文講述98的作戰策略及原理,只要有利可圖,我有一些大戶朋友可以幫手的。

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    3. 努力中, 長文一篇。

      其實沒有什麼作戰策略, 只要你認為現價的98是因為私有化建議而被壓抑估值,那現價買入最壞的結果是私有化通過、公司成功以每股3.7元退市, 小股東被迫小賺2%; 如果私有化失敗,那合理估值應是多少? 6倍PE、7倍PE? 最差的情況5倍PE也比私有化出價高吧。

      要否決私有化, 最安全的做法是有1150萬股安全, 則完全不用理會數人頭結果; 如果沒有1150萬股, 就發動小股東持實股去投反對票, 以人頭取勝。

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    4. 今天在看很多資料, 當中包括2006年同業亞洲鋁業從香港私有化退市的文件, 有時間的話可以先行看看。

      http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2006/0404/LTN20060404131_C.pdf

      另外, 有篇文介紹98寫得幾好, 可以順便睇左先, 了解一下98的背景及業務。

      https://news.futunn.com/wiki/hk/00098.html

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  13. 我以前持有97恆基發展好多年,也經歴過兩次私有化,可惜兩次都失敗告終,宣布私有化時曾扯高大約20幾%,但我冇走到,失敗後跌10幾%我都冇走,之前買恆發因為有貴重資產如煤氣,美麗華酒店等,四叔私有化失敗後改用現金收購恆發手上的資産,將貴重資產淘空了剩下一條爛鬼錢江三橋,即是玩財技變相私有化,上市公司要私有化,最大理由是不想小股東共富貴。

    盲毛勤剛好一星期過去了,還不見你出來,我發覺一講信用卡你就馬上出來,希望你立刻出來話我馬後炮,否則同我道歉承認老作屈我幾次。

    今日詳細講下,我以前講一位博主教人用信用卡借貸炒股,利息低至三厘幾,第一佢冇講自己持有的卡是特選,當年我求證過就算是特選卡主都冇咁的低利息,誤導人用如此高危方法透現金炒股,第二仲有盲毛話今時今日信用卡零息套現,此人亦是盲毛只是道聽塗說,方法就是大陸老表教人用幾張卡擦卡購物,然後將物件賣出套現每月一張冚一張的數,物件賣不出或跌價點冚數?如果在香港用呢個方法購物不等貨物賣出套現,改透支現金cash advance 仲大鑊先要比透支手續費,跟著起釘交利息,利疊利好多人用信用卡用到破產原因在此。

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    1. 其實之前我都和你們提過, 我希望這裡不是網友之間私人爭執的場所,也盡量給予你們自由發言的空間,但如果繼續長期如此的話,我相信這不是網友們樂於見到的,那我唯一可以做的是日後有爭執的留言一概不予刊登了,請見諒。

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    2. 偉哥容忍度實在太高!我一早頂唔順了!哈哈

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    3. 其實唔洗特選卡都可以借到利息低至三厘幾,問題係批你幾多額

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    4. 師兄可必咁執著...和氣生財

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  14. 3399, 581, 903..
    三隻股票,今年跑出我估係903, 581, 最後3399

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  15. 97恆基發展,從前是旗幡今時變妹仔,兩次私有化失敗,4叔仍怒氣未消除,不想那長期小股東有得益,有段時間業務近乎真空,大眾真期待有注資再來光輝日子,買來守株待兔!每年業績期前會空穴來風,股價會炒起的,自從將不會騰達百貨業注入97后,期望變失望,有些小股東也四散,這個祖宗發蹟地靚殼,相信不會賣,當四叔揚長而去時,後人必會東山復起大幹一場,恆基系大把靚野可注入的,總結當恆基發展的股價再跌到吸引時,買些少來剝花生,起碼每年也有幾個仙,安慰獎股息。

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  16. 很久沒留言了,一年前轉工,在銀行工作,每單買賣也要事先申請,所以過去一年做了名乎其實的CDROM
    今個月又再轉新工了,終於重獲投資自由
    不過最近又考慮緊兩房換三房,暫時都係按兵不動

    其實我都係十五十六,唔知換唔換樓好
    1.繼續住兩房,等多1-3年,睇下樓價會唔會回落(甚至大跌)
    -美國進加息周期
    -新樓供應黎緊幾年都會持續增加
    -樓價再升空間不多
    -政府可能再出辣招

    2.睇啱就買
    +用家自住,唔好當投資,既然有能力換樓,當然想比屋企人有個更舒適既生活環境
    +剛性需求(而家個個新盤都係一推就好快賣哂...),樓價無乜機會回落
    +政府近年賣地都有限呎條款,引致而家大部分新盤都係細單位佔大多數,簡單供求原理,兩房樓價會跑輸三房,換樓只會越遲越難

    想請教偉哥同各位網友對樓市既睇法
    謝謝

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    1. 而家樓市的瘋狂我諗連專家都唔識睇後市走勢了。

      我自己看法是如果是自用需要兩房換三房而自己又負擔得起的話,有時真係冇得諗咁多。

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    2. Hi LC, 我都唔係專家, 只係公屋仔未上車, 已錯過上車的機會,純綷分享下.


      1.繼續住兩房,等多1-3年,睇下樓價會唔會回落(甚至大跌)
      - 無人知.

      -美國進加息周期
      - 但會唔會加到80年代咁? 佢自己都要還債.同埋香港其實有近7成的單位已供完唔收加息影響.
      -新樓供應黎緊幾年都會持續增加
      會加, 因為要回應特首,但細單位會多但三房唔多同唔會平.有三房都一開二多個單位又好賣D, 知蟻民買唔起三房.
      -樓價再升空間不多
      睇銀紙貶值有幾快.
      -政府可能再出辣招
      咁就好, 啱啱15%無人賣,賣左買唔返要加 markup,再出樓市一定升.

      2.睇啱就買
      +用家自住,唔好當投資,既然有能力換樓,當然想比屋企人有個更舒適既生活環境
      - 同意

      +剛性需求(而家個個新盤都係一推就好快賣哂...),樓價無乜機會回落
      - 呢個就唔知, 但賣唔出咪 HOLD 十年先,十年後先賣都得, 地產商喎.

      +政府近年賣地都有限呎條款,引致而家大部分新盤都係細單位佔大多數,簡單供求原理,兩房樓價會跑輸三房,換樓只會越遲越難
      - 同意,唔夠地人又越來越多.

      結論同偉哥一樣:自用需要兩房換三房而自己又負擔得起的話就買.

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    3. LC,另一選擇係租租,出租二房,租入三房

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    4. 係, 做雙租族.
      其實何文田咁700幾呎租都係25000, 40幾年你唔會買, 但租唔算貴.

      你自己2房出租幫補下可能俾萬零有700呎豪宅區名校三房, 又唔會錯過現有樓的升幅.

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    5. 我剛換樓,三房現在跑輸2房好多,我想你試下高賣2房低買3房,可能有好結果。當然,樓價大跌就要輸,不過有可能嗎?

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    6. 謝謝大家的意見,我會慢慢考慮
      睇埋荃灣西另外兩個新盤閧乜價,先再作打算

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  17. 伟哥:中医师现在深圳福田水围,她之前在四川工作二十多年,刚来深两三年,所以不太会听广东话,我怕他们难沟通。但她对任何痛症都好有把握,我不是在为她打广告,我只是她其中的一个客人而已,我颈椎病和偏头痛都是被她按好的,前后只需要几次便好,100块一个钟,我见有好多脚痛手痛头痛的都去找她被按好。

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  18. 中医师电话13428969758
    可以叫她燕子

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    1. 多謝資料,請問燕子是否有店舗? 近水围那裏?

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  19. 請問有冇朋友有睇開盈德氣體 2163 ?
    我有親友買左佢, 依家可以每股6元出售俾收購一方. 睇落好似係要易手 又有好多內部鬥爭. 各位有咩高見? Thanks!

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  20. 是店铺,环境差,但手艺好,水围村,近世外桃园傍边。

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    1. 知道了,是皇岗新村,再謝。

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