2018年9月12日 星期三

中小型股失去流動性的危與機



港股最近跌個不停,指數剛好自高位回落20%,技術上可以界定為進入熊市,但其實中小型股一早已進入熊市,相信大家手上持有的中小型股,普遍自高位回落甚多,肯定遠遠超過恒指的下跌幅度。

中小型股下跌的同時,流動性也變得更差。基本上很多小型股每天成交額只有數萬元或數十萬元,有超過百萬元成交的,流動性已算好,也因此現在大部份中小型股如有稍為大些少的沽盤,可能要花數天時間才可以消化,而代價可能是股價出現雙位數的跌幅。

面對中小型股消失的流動性,如果已持有較大的倉位,當然是憂心忡忡,除了擔心股價乾跌之外,也擔心自己的持股如要止蝕的話,沒有買盤承接,需要賤價才可以沽出,這就是目前中小型股失去流動性的風險所在。

與此同時,對於有興趣趁低吸納的投資者而言,低流動性提供一個越買越低的機會。低流然性固然令投資者需要更長的時間去收集,但買入作價會更加吸引,日後潛在回報更高。因為沒有流動性的關係,估值越跌越低,市場已出現不少小型股的估值低至4、5倍市盈率,而且估值似乎仍有下跌的空間,已令我蠢蠢欲動,打算開始分段收集。

我不確定中小型股還要再跌多少,因此現在的買盤注碼會比以前更加小。以前1注的注碼會大約拆開為3注,容許自己有更大的犯錯空間,也可以降低資金的消耗速度,始終現在仍是“現金為王”的時間,有多些現金在手,可以更加從容應對跌市。

268 則留言:

  1. 偉哥每日都咁早出文,瞓咁少就夠?

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    1. 同感。注意身體,每星期做帶氧運動,如踢波!

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    2. 偉哥太無私,經常都警惕大家,保重保重

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    3. 每天5-6小時的睡眠,已維持很多年,現在想睡多些也難。

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    4. 要抽D時間與太太二人世界

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  2. 我始終相信,新股會有翻身的一日(莊家唔使搵食咩~)。8601超購13.1倍,莊家有貨在手。一手中簽率低(19.16%)+穩獲一手率高(15手),鄭家的貨應該不會咁快拋,唯一隱憂是配售僅僅足額但上限0.4定價。目標是0.7(希望)。

    Btw,可否俾少D蠢來股數我,嗚呀~

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    1. 加上保母匯富善炒蚊型新股。。。

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    2. 我都覺得8601 唔錯,可惜上限定價,睇下今次會唔會有驚喜,好似人和,紫丸丸咁

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    3. 睇返匯富上次隻八字建築8535首日跌20%@@不過8535係下限+30%回撥,同8601上限+無回撥唔同。同埋8535,8609都上過下水面,8601得2千幾人玩,如果穿招(賭仔溝一溝)應該最少都有望招股價走既。。。

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    4. 近期上市建築股現價around 0.2x∼0.3x,我轉打防守

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    5. 今朝1615 同溫8118都止蝕,市況太可怕

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    6. yes我都止左1615...唉,隻隻新股都輸咁多,市差+貪心,要冷靜下重整策略,嚴守止蝕,有賺就走,控制注碼...反而隻萬勵達上返來

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    7. IPO已經玩完,正股咁平,仲玩咩IPO?

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    8. 8601不錯。可惜是用一通抽,用輝立已經0.47走左人。等到一通4:30,價已回落...

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  3. 早知將2339和1132賺到的錢拿來去旅遊,就不會弄到由贏變輸,還輸得慘。

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    1. 有早知無乞丐,熊市只向前看來報署,後望長嘆不如離市。

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    2. 任何人如果可以"早知"一次, 就已經可以財務自由.
      如果可以"早知"兩次, 全球首富也可以做了.

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    3. 人類不斷重複錯誤,低賣高買,又有幾多人可以反其道而行?


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    4. 有早知,你一早放咗1132 去環遊世界都得。

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    5. 環遊世界?買這樣多嗎? 我只夠買多部車

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    6. 1132有500K @0.52早走可以去歐洲,現在只能去長洲

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    7. 歐洲咁多賊,去長洲也不錯。

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    8. tkchan 真風趣, 哈哈哈.

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    9. tk兄可以講下點樣捉熊3底嗎?

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    10. 冇法,有錢去處是歐洲,冇錢去處是長洲。

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  4. 最沒流動性的中型股247, 但最穩定, 恆指11K到33K股價都是25蚊左右, 奇蹟!!!

    周小川:中美貿戰有利人幣快速增長

    人行前行長周小川接受外電訪問時表示,若中美貿易戰持續,或會令更多投資者投向人民幣,而非美元。

    周小川接受CNBC訪問時指出,若美國對個別國家採取過多的金融制裁,會令投資者考慮其他貨幣,情況與全球金融危機時相似,當時美元出現一些問題,為其他貨幣帶來發揮作用的空間。

    他認為,是次中美貿易摩擦,將為人民幣提供快速增長的機會

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    1. louis, 有無利息不俗,可注意的細價股list供參考. 你是細價股專家.

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    2. 我重複了很多次, 我對低PB比高股息更加注重, 我遠非小型股票專家, 而是一個小型股票賭徒!
      如果有興趣可以研究393和420, 風險自負!

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  5. 若美國對個別國家採取過多的金融制裁,會令投資者考慮其他貨幣,情況與全球金融危機時相似,當時美元出現一些問題,為其他貨幣帶來發揮作用的空間。

    如何得到呢個結論?有冇師兄睇得明?

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  6. 個市想點。。。唉,輸死

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    1. 之前有位老同waising lau,跟他去吧

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    2. 我今日見到2018就諗起今日嘅主題曲
      Why does my heart go on beating?
      Why do these eyes of mine cry?
      Don't they know it's the end of the world?
      It ended when you said good-bye

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    3. 前排業績日入左隻put輪,俾佢升返轉頭震走左,唉...你玩股,股玩你...

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  7. 細劉新記又+4M, 法包又-6M

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  8. LEE兄隻LP65,今日應該感到威力吧,一步到位

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    1. 多謝無閒兄,是的,真的好強勁,我昨午買是0.5x,但今早看收市價竟是0.25,知否点解?奇怪!
      已set高1格,準備食餬,約30% profit,要多d實戰練習,下轉玩本月近價d期權.
      9月LP65,今日升10倍咁誇張,好得人驚.

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    2. 多謝無閒兄,原來已食餬平倉,我打字太慢了,哈哈!
      另Put@26280

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    3. oman兄,今日暫時勉強見双底,浪頂一浪高於一浪,睇吾透,我再會睇睇,愚見!

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    4. 聽日唔知會否蘋果帶動回升

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  9. 春來教育中籤率高,而且護盤籌碼只有4百多萬股,能否頂得住招股價成疑。

    國際配售唔夠飛,連保母都要赤膊上陣。

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    1. 唯一慶幸是中籤率比預期少得多

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    2. 個巿差成咁其實抽黎做咩? 想火中取栗??

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    3. Agree,其實依排係要避一避先

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    1. 有見到牌, 唔確定係咪1M

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    2. 是,今天各1m,昨天每個位排2m。

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    3. Sor 應該係學人增持先啱

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    4. 其實係咪咁諗,當5生增持得越多,我哋反對到嘅機會就越少?

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    5. 理論上係既,買晒反對既股份,咁友好咪可以護航囉。。。不過宜家個價咁低,唔排除大家又再入貨既,Hehe...

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    6. 咁好心佢就唔好咁姑寒,拉高個價,最多手頭上D貨比哂佢

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    7. 你搞到5生嬲嬲豬收埋個盤啦

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  11. 有無師兄師組有留意992 , 好強勢

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  12. 只恨不够现金,现在进退两难

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  13. 新哥今日同法包去左食酒店buffer,無開工...

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    1. 法巴d貨已經沽得7788..

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    2. 2136今日好似係3。2定型咁。

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    3. 樂觀睇,可能係暴風雨前夕

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    4. 唔知邊場暴風雨會到先

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    5. 山竹好似好勁,真係要小心,每次打風都好怕爆玻璃

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  14. 個市都未有恐慌跳樓貨,有排跌

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    1. 大口兄,跌了真么多天不怕大反弹?

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    2. 熊市hold熊贏面大

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    3. 好失敗!差不多無一半,再加碼溝淡

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    4. 大口兄你隻近熊來,驚唔驚挾死...

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    5. Terry兄,依家博返身了,平手都走,出師不利

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    6. 後市唔樂觀,其實長期買熊博好好

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    7. 小注60553為你打氣...

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  15. 難怪中國海洋石油883今天逆市上升!!!

    [這將是中國的重大外交勝利,為推動與其他有領海爭端的東南亞國家達成類似安排打開大門,並可將西方能源公司阻擋在外。]


    中菲擬擱爭議 共同開發南海

    【明報專訊】菲律賓總統杜特爾特正與中國協商一份共享南中國海爭議水域油氣資源的協議。菲律賓外長卡亞塔諾(Alan Cayetano)表示,雙方將擱置爭議以打破僵局,兩國政府正制訂一個法律框架,着眼於中國國家主席習近平11月對菲律賓的訪問。中國外交部在一份傳真聲明中稱,兩國領導人已就妥善解決南海問題達成重要共識,包括承諾務實合作和共同開發,並表示此類合作不會影響任何一方在爭議水域的法律地位。《華爾街日報》指出,這將是中國的重大外交勝利,為推動與其他有領海爭端的東南亞國家達成類似安排打開大門,並可將西方能源公司阻擋在外。

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    1. 同船.為何他們持股那麼多還要壓下去?他們也蝕本吧? 費解

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    2. 不是船,
      直頭係潛水艇,
      仲係深海添.

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    3. Oman 兄
      大陸好多印刷廠暑假後已停工,如做出口的更苦過dd.好多老细想搬廠去越南. 興幸去今年初上市,现金加定期等於每股$0.5428 冇欠銀行錢. 以及老細係這行名聲都幾好
      利申: 有貨. 大家齊齊坐

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    4. 難過,坐下去好像沒意思,想一刀斬

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    5. 斬呢,無股一身輕,舒服哂!

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  17. 前排的強股1717, 今日也洗白白.....

    市場輪流洗倉, 未跌的只是時辰未到。

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    1. 個市差到連偉哥最近呢兩次的2339 同3399都拉唔起

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    2. 几時洗到地産股?
      要$65樓下買823
      要$7.5樓下買778😑

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    3. 2136冇洗過,幾時輪到941同公用。

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  18. 27600以下打靶的熊證無人敢買
    跌百幾點就打靶的牛證清完又來 無窮無盡

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    1. 牛死得七七八八了,可以牛三天掛!

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    1. 王長興巿值都仲有5億,慘慘跌穿2億咁濟, 情況比較好吧

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  20. 1883 52週新高,息高PE低
    帶公用概念都好強勢

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  21. 葉約德:美股港樓肯定是泡沫
    https://news.mingpao.com/pns/dailynews/web_tc/article/20180911/s00004/1536603171347

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  22. 利福, 今日兩邊都收晒手.....巨變前的平靜?

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    1. 似乎法巴要還既都還哂,希望前幾日咁急交收係因為要做野

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    2. 個市咁西, 比我就快手

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    3. 仲可以用個差價行動。。。

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    4. 重諗住今日會CHOK多一下,排定3蚊邊,點知郁都唔郁

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    5. 希望劉生係哩個時候為大家帶黎一點喜悅

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    6. 最後重放多一M係3.2,少見

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    7. 今晚唔通... 可能諗多左...

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    8. 想請問HKEX 幾點 update 増持訊息?

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    9. 無閒師兄,我見到雪球有人話1M係佢放的

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  23. 今日藥股有什麼壞消息? 忙到冇時間睇下乜事洗倉。

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    1. 醫藥股再遭洗倉,中國生物製藥(1177)跌超過一成,石藥集團(1093)跌近7%。多隻醫藥股如中國生物製藥、石藥已再跌穿上浪低位,走勢呈一浪低於一浪,暫不宜撈底。

      國家醫療保障局早前召開座談會,介紹了聯合採購要求及操作方法,並公布了第一批帶量採購清單。市場因而對藥品降價有疑慮。

      據消息指,如參與品種大於等於3家的為充分競爭,價低者得,預估降價幅度為40%。2家競爭為不充分競爭,企業主動降價,並高於平均降幅,預估降價幅度為20%,僅1家競標是無競爭,談判降價,預計降幅為10%。

      另外,有指本次帶量采購的產品均為通過一致性評價的產品,70%市場會帶量採購,令市場擔心對原研藥空間會被壓縮。所謂一致性評價是指,仿制藥質量和療效一致性評價是指對已經批準上市的仿制藥,按與原研藥品質量和療效一致的原則,分期分批進行質量一致性評價,使仿制藥在質量與藥效上達到與原研藥一致的水平。

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    2. 市場監管局出台方案強化反壟斷 打擊原料藥囤貨現象

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    3. 外有貿易戰, 內有政策打擊, 港股真難捱。

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    4. 大陸的有形之手真係幫每個行業洗白白,目前得返2,823呢D未洗到

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    5. 人地未搞死你,先搞死自己,每日一政策,教育,殯儀,医药,再加社保,真係鑊鑊金

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    6. 而家係內憂(或者內亂)遠超外患。

      組合日日流血不止。

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    7. 偉哥,真係哬,講緊貿易戰時我盈利仲創新高,呢排內患壓晒D盈利了

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    8. 分段入貨,1161入左小注@0.98,兩日就跌左一成...好在小注,等位再溝....

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    9. 今日都想入番D 1161 ,但無奈現金唔夠
      8525 創新高,三星期升左100%

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    10. 我計劃3399分段入建長倉

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    11. 完全不明白領導思維,之前一次暴力救市,這次暴力打壓,是幫外國勢力打自己?

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    12. 子民忍耐,習大大滿腹密圈,計王

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    13. 極度懷疑大陸有美國間諜。。。

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    14. 港股日日跌,极度怀疑有美国间谍..

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  24. 趁貿易戰日日出招唔係打壓呢個就嗰個..

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  25. 想問慘慘個大沽盤係咩行

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    1. 偉哥,講堅,巿值跌到2億呢個位,點睇?其實想加但理智上克制左...

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    2. 對於小型股, 市場而家都唔係點睇估值, 係睇下如何可以沽貨套現, 所以市值跌到2億, 只要有買盤, 可以繼續沽, 然後就是觸發其他散戶也跟沽止蝕, 形成向下滾的雪球, 沽壓越滾越大。

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    3. 好多小型股跌至二億幾市值

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  26. 在富途app見到1132有紅色標誌(有相關新聞出爐)
    滿心歡喜入去 個新聞係842獲執董增持

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  27. 今日藥股的洗倉幅度雖然不及之前的教育股, 但蒸發的市值肯定遠高於之前的教育股洗倉。

    成個板塊基本上是5%跌幅起錶。

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  28. 8601暗盤守得住有升,可惜輸伯左,唔敢抽

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  29. 2136權益披露今天沒有update。
    其實現在只能耐心等待...

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  30. 物管股都跌咗好多。社保因素一定有大影響。但我諗緊係唔係反而係吸納時機。個市場好似仲係幾藍海下。
    藥股一向唔多識睇。
    大家點睇?

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    1. 我自己覺得估值偏貴, 而且尚未完全反映社保的利淡消息。

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    2. 前天放了6098,止賺袋落袋先,
      雖然我都唔捨得,但始終佢高PE要,
      學偉哥話齋未跌只係時辰未到,不要相信什麼強勢股
      6098已經每日低於每日收市。
      有機會返番$10附近都唔出奇。

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    3. 認同未完全反映,另外仲有樓市調按控等等。短期有隱憂,但長期似唔錯。

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  31. 餓女莫斯科忽然拉升十幾個巴仙

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  32. 我老闆話宜家表面貿易戰,美國檯底要搞中國堆黑錢
    中證監先發制人要班財仔自己醒水,所以逐步喺股票,衍生工具度抽走返啲資金,結果港股呢期跌咁深,佢話黎緊應該仲有得跌,因為特朗普要選民支持一定唔會停手,情況再差啲可能失業率升最後拖低埋樓市

    我諗真係要再保守先得喇

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    1. 剛剛沈大師都係電視咁講, 北水沽唔到A股套現, 要係港股沽貨套現 (呢點好認同)
      但一直好唔明白, 北水記錄係連續幾日淨流入, 股市一直咁跌

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    2. 我覺得會準備挾淡倉, 哈哈

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    1. 期望熊巿過後會回升吧, 仲熊緊咩價都可能有, 破1蚊都唔奇

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    2. 破1蚊我會買少少,到時巿值少於1億..

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    1. 【美股戰報】WSJ:美國擬與中國談判 道指升穿二萬六

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    2. 应该是那财长向特朗普争取,真打前来个谈判看中国愿不愿意低头。愿意就最好,不愿意就打,不要说没有给你机会。

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  35. 中國最終走出正確的一步, 做應該做的, 而忽視貿易戰和股票指數等!

    讓國民享受廉價而又優質的電信服務;
    照顧病人的利益(享受廉價而又優質的藥品和醫療服務);
    照顧青少年的健康(不讓他們沉迷於玩遊戲);
    照顧國人的健康(不讓他們她們在吸煙和醉酒中自我毀滅);
    ......

    在我的感覺中, 目前的中國政府是歷史上最好的!
    當然, 小股東的利益會受到一定程度的影響, 但很清楚這是整體社會需要支付的代價!

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    1. 希望教育道德方面加重力道,咁就開始上軌道了。

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    2. 咁美國、日本D人一早死晒啦,細細過紅白機,大麻,AV,最唔健康,

      大陸人個個好似人大開會個D咁,木口木面,拍手鼓掌,好似無自己思想就最健康

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    3. 作為一個小市民,只想自由上網唔使翻牆,睇劇唔使被強力部門刪到支離破碎。

      作為一個納稅人,唔想被苛徵重稅,唔想領導人慷國民之慨送巨款比非洲兄弟。

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    4. 不如行共產主義,好唔好?! 呢條友智商有限

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    5. 覺得咁好不如搬去大灣區好好享受哈哈哈

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    6. 一齊共享中國人榮耀

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  36. wai gor 覺得2136 近日吸貨既新紅基是什麼角色?

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  37. 有些股仔死頂一樣危險,好似隻8526咁,莊家明顯吾掂才死頂博奇蹟派到貨,個莊日日輸PASS都死啦,
    睇住一日跌90%
    反而莊家有實力,或已派到貨,就會陰跌

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  38. 中國人可自豪的說:貿易戰算什麼?經濟都是我們自己推倒的

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  39. #1883 真係好強勢
    升市跌市都keep住破頂,再加上iPhone換機潮,可能仲會有一段升

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    1. 已買大熊.
      一早升500點,熊市怎會這好給你走貨

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    2. 1.86買入1969教育股不怕買

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  41. 逃生門已開,但細股完全吾彈,無流動性好可怕,只有坐到大牛市.

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  42. 8601堅貨乾,加注玩下先
    蠢來。。。點算@@

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  43. 升咁多我無受惠有些重跌!我要檢討

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  44. 中小型股 全部都彈得果2-4%, 危險, 收市會唔會倒跌

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  45. 偉哥,1969係咁跌毫無支持,會否考慮止蝕?

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    1. 因為保母沒有子彈護盤, 太多人止蝕。

      我剛1.69增持了26000股, 加上原有的34000股, 目前持股6萬, 平均成本約1.91元。

      希望有機會重上2元。

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    2. 如果1969沒有像1764般的暗病,現時的市盈率不算太貴

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    3. 今朝瞓到10點先起身, 完全錯過開市的逃生門, 唯有死頂。

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    4. 我諗開市呢段時間的止蝕盤最難捱, 尤其是保母只有4百萬股的護盤子彈, 可能AO價時已用左。

      唯有希望止蝕盤不要滾雪球咁, 越滾越大。

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    5. AO應該冇用,我見保母排盤好疏下,去到1.7X先開始護小小

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    6. 咁多師傅級入,點可以唔入呀1.74

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  46. 唉慘,潮水尚未退,已經發覺自己冇著泳褲

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  47. 個逃生門無咩用,二三線股都係彈幾%,走又唔係唔走又唔係

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