2016年9月30日 星期五

潛在殼股 之 三和建築 (03822)


有很多股票,表面証據符合殼股的條件,例如市值細、股權集中、資產負債表乾淨等,但只憑表面証據符合而買入等賣殼的話,你可能買一百隻,一年間只有一兩隻可以成功賣殼,因此我們要加入更多的條件去甄選潛在殼股,令你確信它是有更高機會賣殼的,例如出售業務、突然派高息、CCASS上貨源有大變動等,又或者股價突然有異動,有春江鴨偷步買上等都可以是一項甄選殼股的條件。

今次介紹的三和建築(03822),除了CCASS上貨源近日有較大的變動外,基本上公司並沒有什麼動作令人覺得它會賣殼,不過如果大家了解大股東的歷史,就知三和建築從一上市之時,已可以將其列入潛在殼股行列,只因這大股東有賣殼的前科! 

如果大家不明白的話,可以查看仁瑞投資(02322)的歷史,此股前稱“三和集團”,是在2011年3月轉手予現有股東。大家或許會覺得只是兩間公司巧合地名稱類似,但如果再細看這間“三和集團”的管理層,當年的三和集團在賣盤前的管理層是:

"承董事會命 三和集團有限公司 劉振明 主席
香港,二零一一年二月二十一日 
於本公告日期,執行董事為劉振明先生、劉振國先生、劉振家先生、梁麗蘇女士及陳晨光先生,獨 立非執行董事為李鵬飛博士、王世全教授及黃翠瑜女士。"

而現在三和建築集團(03822)的管理層是:

“承董事會命 三和建築集團有限公司 主席 劉振明
香港,2016年6月5日
於本公告日期,本公司執行董事為劉振明先生、劉振國先生、劉振家先生及梁麗蘇 女士,本公司獨立非執行董事為王世全教授、朱德森先生及葉天賜先生。”

其實是同一班人,箇中原因是當年的三和集團在賣盤前,將核心業務 (地基業務)出售予原大股東劉氏家族,然後經過三年的發展、整理及粉飾業務後,劉氏家族將這地基業務於2014年重新以三和建築的名稱上市。

與當年三和集團(02322)在賣盤前的客觀情況對比,大家會發現現在的三和建築(03822)已出現很多類似的地方,包括:

1. 2322在賣盤前,業績連年倒退;3822自上年業績見頂後,今年盈利已出現倒退;

2. 2322在2007年股價升至最高位後,將股份1拆10;3822自上年股價升至高位後,也於上年底將股份1拆4;

3. 2322在2009年7月被証監會通告股權高度集中,街貨實際上可能只有6.27%;3822現在表面上大股東加上RAYS CAPITAL 已持有81.4%股權,剩餘的18.6%街貨中是否全由獨立股東持有有就不清楚。

如果按當年的軌道發展,三和建築下一步可能會將開始走下坡的部份核心業務以較低估值出售予大股東家族,再派特別息,然後才賣殼。當然,歷史可能會重演,但時機是最大的不確定因素,快的可能是一年半載的事,慢的話可能再等兩、三年也說不定,大家如有興趣此股要留意時機的不確定性。

最後不得不提同是2014年上市的先達物流(06123),兩個月前宣佈有意賣盤,RAYS CAPITAL也是其機構投資者,並且曾在上市後增持股權至10%以上,後來才逐步減持至現在的6.43%,期間先達物流的股價曾跌至1元,RAYS CAPITAL持股帳面上曾損失不菲RAYS CAPITAL是在20156月首次申報持有2014年上市的三和建築,然後一直高價增持至9.96%股權,但目前帳面上已蒙受重大損失,情況又頗為類似,不知是否純屬巧合


133 則留言:

  1. 近日有多番國內證券股上市,招證,明年有中信證券,國泰君安,
    後兩者領人煩擾,咩吾係上了市咩,又上........
    興證今日招股,在創業版上市,大家最熟公司既應係~嘉儀BB
    下月兩站通車,何文田站除了將來成為轉駁站外(啟德...馬鞍山)
    方便不到當地居民,反觀黃埔4分鐘一班車,有機會逼爆單邊月台,

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    1. 4分鐘一班車....繁忙時間要等幾多架先上到?

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    2. 終站應該都ok ge, 不過可能何文田已經上唔到

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  2. 早晨偉哥。今日信報有篇文講2340,就睇下2340表現如何,會唔會炒番上去

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  3. 3822值得關注,此前1372賣殼也給了我機會賺錢,耐心是最重要的。謝謝偉哥!

    ######

    愈多政客抗議, 股價就升得愈高!

    近來有傳媒報導新世界發展(0017)在橫洲的收地黑幕之類的事,這不是壞事,從小股東的角度來看,更可以說是好事,這證明新世界的確賺了很多錢,所以才會引來搞政府的人抗議。這種情況有如領展(0823)與港鐵(0066),愈多政客抗議,股價就升得愈高。[大笑]

    大學教授
    [曾淵滄滄海明珠]

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  4. 借位一問, 希望偉哥不要介意。

    昨天看報, 發現馬會去年炒股輸左9億, 真係好嬲, 作為慈善機構, 佢地的投資不是應以保本隱健為主?

    係邊個容許馬會高層拎錢去炒股? 有乜機構係負責監管馬會運作?市民可去邊到投訴, 要求徹查?

    最離譜係仲要隱瞞, 無清晰指出炒燶股呢件事, 唔係有報紙踢爆, 市民都蒙在鼓裡!!

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    1. 多得你呢種無腦市民,份毒果講2句就信到十足十,從唔去求證.隱瞞?
      人地年年有年報公報出黎, 你自己唔睇話當人地隱瞞.
      長期投資,帳面值入帳當炒股,例如我買公用股收息,渣足一世,今年帳面跌左,就係炒股?
      舊年美元大升,其他貨幣相對跌,有外匯蝕錢根本好正常, 都係果句,有咁樣0既讀者, 有咁樣0既報紙!!
      http://corporate.hkjc.com/corporate/operation/chinese/annual-15-16.aspx
      http://corporate.hkjc.com/corporate/common/chinese/images/operation/HKJC_AR16_Full.pdf

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    2. 要睇馬會個股票組合有幾大 如果佢個組合有100多億元以上的,就當買晒盈富基金,都要輸5%左右,咁輸9億就唔過份。

      如果個組合只有幾十億元,咁輸9億就一定有問題,所以一定是先了解清楚個組合有幾大,才可以判斷成件事是否不合理。

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    3. 十分同意Sam Chan說法。
      15年馬會賺15.5億你又唔講?
      再者,上年7月1日至今年6月30日為止,全世界有幾多人賺到錢你又唔諗下既?

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    4. 升吧這種就是不問理據, 只信毒果的人.

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    5. 毒果寫野有立埸,內容唔客觀.
      另外一週寫霸王件案件, 無理由罰咁少錢.

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    6. 近十幾年香港人真係被毒果洗腦洗到好嚴重,情況好令人擔心,尤其後生果一代。。。

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    7. 蘋果唔做fact check,錯漏百出,抵打。
      至於立場,香港中文報紙好多都有預設立場,分別在於啱唔啱睇。
      後生一代,我好懷疑仲有幾多睇蘋果,睇網媒新聞,老實講,立場激過蘋果一千倍。

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    8. 老實說我也是每天都看毒果的,但就一定要有自己的過濾器。
      我好重視佢監察社會不公義的作用,
      但又好討厭佢成日生安白造,扭曲事實。

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    9. 蘋果最經典應該係陳健康事件

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    10. Sam兄教訓的是, 小弟睇完單新聞就火庶眼, 都無小心思考所講內容是否太過主觀或有欠全面, 亦無認真求證。以後做人, 定當緊記唔可以人講就信, 以免輕易被人利用, 多謝師兄指正, 袋錢入小弟袋!

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    11. 無規模或者無實體報意既"網媒新聞"可否看做新聞或造新間?
      一週寫霸王件既案件,係港式惡意沽空既範例,罰款又少,責任又少.

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  5. 似乎黎緊仲會多個黑天鵝...德意志...

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    1. 德意志乜事?唔係攪唔掂呀?

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    2. 最後咪要德國政府打救佢

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    3. 年年難過, 年年過![大笑]

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    4. 德意志唔係黑天鵝,政府唔救就係

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    5. 一個唔想被人救,一個又唔係好想救。
      睇下RBS現在如何。

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    6. 更正:
      信心十足, 毫不畏懼!
      373昨天回購12000股$40, 今天到現在應該又有回購16000股(6000股$40, 4000股$40.05和6000股$40.10), 今晚驗證。

      公平地講, 這麼少量回購, 為大股東自己增值是非常有限的, 他們不志在。

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    7. Sigh,373禁買法,小股民係入唔到貨

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    8. 56今天應該又在大手買入1104。

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    9. 373 大股東自己會推高個價,佢真係識搵錢.睇來將來都係私有化.

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    10. 想推高個價跟著私有化?你可唔可以思考下

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    11. 估計全中,373今天回購16000股(6000股$40, 4000股$40.05和6000股$40.10), 付出總額640800港元(不包括其它支出):

      http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2016/0930
      /LTN20160930755_C.pdf

      我估計373將來都系不會私有化。


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  6. 3822呢個故事很精彩,謝waigor講解....

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  7. 08023 鄺文記
    01547 IBI GROUP HLDGS
    01609 創建集團控股
    02113 東盈控股
    08407 興證國際

    偉哥, 請問你會否對以上新股有興趣? 另外正在招股的IBI Group(1547)昨日孖展額已錄超額認購逾16倍. 反應都不錯.

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    1. 最近抽隻1591,有整上升條件(首日),不過唔想孖展抽,兩個戶口用6位數現金抽,結果得個吉。

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    2. 興趣不大, 主要是現金比重已低於5%, 現在要善用每一分一毫。

      細細隻的有得炒, 但超額勁, 回報不高;大隻的又無力炒。

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  8. 1190倒水, 又望下有冇高風險執屍機會
    (0.5樓下先0開始考慮)

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  9. 0.25想執屍之際已經停左牌

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    1. 溫馨提示,福建民企。

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    2. Rocky兄點定0.25入? 係跌幅定係市值?
      等小弟學下野

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    3. 如果純粹被斬倉還可以博, 不過如果是假數股就小心, 一停牌唔知仲有冇機會復牌。

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    4. 想問吓,如果一間公司做假數俾停牌,之後除牌,小股民買左變哂牆紙,咁咪即係公司出術,但懲罰小股民而唔係懲罰公司/大股東?因大股東上市時將股權賣左俾老散,收左錢落袋,而家除左牌大股東依然係大股東,老散就乜都無哂,仲成世界嘅?

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    5. 多數預跌85%-90%,當然高風險唔應該大注。老實講,冇咩好學,賭既野係睇彩數。

      同埋正常情況下,岩岩復牌(e.g.3月928),或者過左中午市冇停牌會安全d(e.g.3月431)

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    6. 一向如此,咁多年來無數公司造假, 有幾多人要因此坐監? 我印像中只有泰興光學馬家、海域集團的葉劍波同埋中金再生,其它好多造假股主腦都無事。

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    7. 好彩呢隻我今早無時間留意而無汁尸, 呢D局最怕就係封牌唔比賭..

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    8. 回水都係得洪良一隻。
      我當大股東係大陸,你吹佢唔脹,咁核數既又唔駛負責?

      Quote "大股東上市時將股權賣左俾老散"
      如果冇舊股,大股東都冇賣;要之後批股、配股。
      又我其實想知依家D主板股係證券行可以抵押到幾多成?
      我係大股東,將隻股炒高十倍,再抵押五成,都賺幾倍。
      話之你之後塌棚,大股東係大陸,你點追佢差價,證券行咬佢食?

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    9. Rocky兄點定0.25入? > 回樓上,因為2毫半以下,每格為0.001起跳...

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    10. 有冇熟corp. fin.朋友講下依D股可以抵押幾多?

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  10. 偉哥,257 落返去9.5附近水平
    又可以留意下嚕

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  11. 全倉被困,今次好愁。
    猶記得上年大敗,仲係到向大家求助...

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    1. 細價股已大有起色,即使周五大跌市,但好多細價股股價跑贏大市,不知為何發愁。

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  12. 311走勢持續偏強, 不知道春江鴨已得到了什麼消息?

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    1. 一如計劃,365均價2.03元再減倉,剩下最後的一注貨再等等。

      希望堅持到最後的網友都有錢賺。

      今年有兩隻股特別感概,一隻是839,一隻是365。839好似玩緊過3關遊戲咁,過完一關又一關;365就同個莊鬥智鬥耐性,尤其是耐性!

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    2. 偉哥今次同你相反,呢兩日重倉左365

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    3. 哈哈, 富貴險中求,抵你賺大錢。

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    4. 恭喜偉哥!

      事實上, 股票要點炒都得! 要看你的運氣, 耐心和勇氣!
      例如王美女評論的豐盛控股(607.HK): 3年200倍如何煉成?
      https://xueqiu.com/7500022239/75441512

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    5. 2.19 減左尋日追個半注
      淨低一半坐下 等紫光注資
      thx waigor
      952122 個坑又填平d 喇

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    6. 真係到3元, 我諗好多網友都要高歌一曲"沽升淚"了。

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    7. 仍然有貨在手, 一股都未沽過 :P

      應該過3元有突, 重要多一DD :)

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  14. http://news.qq.com/a/20160927/025586.htm

    係坐口左16監既牟其中早幾日獲釋,佢係比馬雲、王健林仲早一代既大陸生意/財技人。係八九十年代,大陸營商完全無規則可言既年代,做口左口的Big deal,例如罐頭換飛機,發射衛星,但亦用唔少「鴻圖大計」忽悠唔少投資者。好似好多大陸企業家,都難免坐監收場。

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  15. $2.08吃了,多謝偉哥。(6772宏旺掃的)

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    1. 我睇返今日自己成交的交易對手, 原來大部份亦都是宏旺掃的。

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  16. 多謝偉哥!!! 紫氣東來 2.11放晒啦啦!!!! 祝各兄弟姊妹都收獲勁!!!!

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    1. 哈哈, 呢度好似做左365的散戶集中營,可能莊家而家見到我們唔大貪、見好就收都好開心....

      係網上好似冇乜財經forum、blog講365。

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    2. 偉哥真心要請你飲茶 2隻妳推介嘅股票都有小小profit 1.7入日東坐緊1.41個陣雖然好驚但係今日終於等到收成

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    3. 多謝偉哥!希望可以先炒到上上上50億市值^^

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    4. 係就好啊!! 現在又叫緊糊2340, 又要準備多謝偉哥啦啦啦~~~

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    5. 2340我本來都想簡單寫寫, 不得今早太睡瞓, 所以寫一隻就算, 冇精神寫埋第二隻。

      今日信報專欄大致寫左我的想法,所以唔再重覆寫。

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    6. 偉哥請多多保重, 我要靠你翻生啊

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    7. 365又一證明偉哥係神級人物.^^

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  17. 如入無人境365,按着路程喜報午
    魚頭先試不落伍,花開結果迎今午

    1.68 起步約二個巴仙看它短期有冇力再上樓梯
    1.68>1.71>1.73>1.76>1.81>1.84>1.88>1.89>1.93>1.98>2.01>>>>???

    小心美股起風雲,沙特事件大新聞
    兩手準備沙風塵,殃及池魚港股民

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  18. 多謝偉哥無私分享365
    跟偉哥買比點耐性九成賺

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  19. 回覆
    1. 偉哥好像無買過1556
      1556 Louis兄有持有, 我都跟買過賺了一點

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    2. 很抱歉這類問題我以後不會再回答了,用右手邊的搜索功能搜查,然後慢慢看以往的留言可以找到答案的。

      我如果一再回答這類問題,只會令更多網友問這類問題,所以為免自尋煩惱,這類問題無法再回答了。

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  20. 甚至王健林說: 內房泡沫史上最勁!

    但我深深相信中國習語, 有土先有人, 有人先有財, 土地(物業)是最可貴的!!!
    這幾天, 我繼續在購買28。 [笑]​

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    1. 有土斯有財, 然而所有土地都是黨國的。

      沒有什麼區別, “有土斯有財”古今中外任何政制都是一樣的![大笑]

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  21. 最後均價約2.24沽清餘下的365食糊。

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    1. 跟偉哥沽埋餘下的
      多謝偉哥

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    2. 如回到2元偉哥會唔會補返?

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    3. 我今早set了2.26終於沽到

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    4. 唉, 曾經重倉, 我無守到最後, 這些錢注定唔係我的, 想喊

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    5. 365其實無咩街貨, 想上幾多都得

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    6. 365想上幾多都得, 這種想法是正確的! SMILE

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    7. 請問各位
      冇記錯的話
      紫光係咪一年後先可以注入新資產新業務?
      今次炒上目的 係咪多數為左配股嗎 稀釋大股東持股百份比?

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    8. 注資的話2年才可以,但實際上如果將生產業務轉交或外判給365負責是沒有問題的,正如鴻海收購了1037後的做法一樣,日後可以留意365的關連交易額度會否大幅提升。

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  22. 謝偉哥,雖然細細注,好耐冇試過食3成 ToT

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    1. 真係好少
      我都係細細注
      好難得

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    2. 唉,今年重幾隻都係冇米粥,365終於衰家食尾糊

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  23. 魚身魚頭,盡嚐美食
    有糊唔食,罪大惡極
    功成身退,週未放下
    竹葉青來,同行共醉

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  24. 睇過勢365好似想直上3元

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  25. 今天大市跌幾百,手上D股跌小小,目標入貨亦無乜跌,都是等運到

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  26. 3708都被炒到PB>10倍。
    [emot]Good[/emot][emot]Hoho[/emot][emot]Adore[/emot]

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  27. 2.4!!! 本來好開心, 現在好傷心呀呀呀.
    突然想起: 曾經有一段真摯既愛情擺係我面前,我無去珍惜,等到失去了才後悔莫及,塵世間最痛莫過於此

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  28. 唔敢再等,2.3沽清,多謝偉哥分享此股的看法

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  29. 新世界名譽主席鄭裕彤病逝 終年91歲 << confirmed??

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    1. 各報章都已經報左出黎了

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    2. 17 星期一會唔會有平貨執?

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    3. 已經交棒多年,不認為會有平貨執。

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  30. 精選資產折讓收息股長線持有, 並且搜索殼股, 林少陽很有號招力!?[笑]

    158今日迅速上升6.1%的原因(成交量只有18000股2.662百萬港元):

    今日07:00
    【信報月刊】精選資產折讓收息股長線持有

    http://www2.hkej.com//editorchoice/article/id/1402116/%E3%80%90%E4%BF%A1%E5%A0%B1%E6%9C%88%E5%88%8A% E3%80%91%E7%B2%BE%E9%81%B8%E8%B3%87%E7%94%A2%E6%8A%98%E8%AE%93%E6%94%B6%E6% 81%AF%E8%82%A1 +%E9%95%B7%E7%B7%9A%E6%8C%81%E6%9C%89

    現時市面上,有機會同時持有貴重地皮,物業,又願意出售上市地位的上市公司,數量並不多。投資者在入市之時,必須要有長期持有相關股份的打算。本欄認為較有機會出售手頭物業,同時出售控股地位的上市股份,包括一向派息慷慨的安全倉(00237),屬下黃竹坑及柴灣舊車廠正在重建或計劃重建的中華巴士( 00026),以及在中環核心地段擁有一座歷史悠久寫字樓物業的萬邦投資(00158).

    --以立投資管理有限公司董事總經理兼投資總監林少陽

    據報為了響應「滬港通」及「深港通」等國策,過去兩年便有數以百計的中資券商,基金及保險公司,紛紛來港設立辦事處,期望從這場熱潮中分一杯羮。

    中區寫字樓需求泡沫

    假如真的要為這次的熱潮發掘受惠者,那很可能是在金鐘,中上環以至灣仔及銅鑼灣一帶優質地段,擁有無敵海景辦公大樓的大地主,他們正是這場寫字樓需求泡沫的最大實質受惠者,因為近年該區的寫字樓租金水漲船高,主要是因為國內金融機構持續湧入本港開設分公司所致。當然,在這批業主當中,假如他們能夠順應時勢,趁好價的時候,高價將手頭長線持有的收租物業,割愛予中資機構,他們將是這場資產升值熱潮中,真正有大錢落袋的終極受惠者。

    現時市面上,有機會像南潮控股般,同時持有貴重地皮,物業,又願意出售上市地位的上市公司,數量並不多。即使在僅有的幾家控股股東年事已高,而家族生意繼任者看來無心戀戰的家族企業當中,亦頗難洞悉先機,在股權出現轉讓之前,讓街外投資者及時上車圖利。因此,相關的投資者,在入市之時,必須要有長期持有相關股份的打算,因為在收購合併並未成事之前,這批股份可以長期沒有成交或成交極為疏落。這類守株待兔式的長線投資,未必適合每一位投資者的性格,因為抵受不住沉悶的投資者,很可能最終在無利可圖甚至是股價下滑的情況下,於最不適當的時候沽出套現。

    本欄只知道,上述三家上市公司的控股股東,個人誠信都絕對沒有問題,他們對股東亦非常公道。對於與他們一樣保守的投資者來說,假如他們只是想買入這批地產收租股,當作持有實物的代替品,本欄認為這是一個不錯的選擇,因為三家公司的行政費用比率都頗為合理,經常性股息回報率不低於同類實物資產的租金回報率,而股份市價,均較資產淨值存在巨額折讓。

    節錄自10月號“信報財經月刊”

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    1. 更正:
      158昨日迅速上升4.195%(6.1元)

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  31. 偉哥點䏲1556 同樣地基 半新股快一年,啤殻,大股東有賣殻前科,派特別息,估值更低

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    1. 大股東有賣殼前科? 不記得王生曾有賣殼的前科。

      講估值,市盈率目前和3822相若, 但市帳率比3822高,估值並不算更低。

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    2. 不過1556市值底一點點,ccss同樣有點異動

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  32. 216入主要股權,再分拆出835,後來835上市地位售出,又用216逐步購回業務,後又注入385

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    1. 原來已經是2000年的事,難怪我沒有印象。

      當時初入股場不久,沒有留意這些賣殼、併購股。

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    2. 1556大股東好老,上市咁耐又未炒過,偉哥得閒寫埋1556 ,謝

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  33. 想請問偉哥1150 今日有動作,呢間野大唔大機會係殻股?有冇師兄有研究?

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