簡析陽光油砂 (02012) 投機價值

陽光油砂，名為"陽光"，實際上以前買入了的股東，心情可能會陰暗到不得了......

公司於2012年3月以每股4.86元上市，主要業務是在加拿大阿爾伯塔省阿薩巴斯卡油砂地區生產油砂重油，但多年來仍未開始出油，業績也連年虧損，故此股價自上市後是長期下跌。

股價在上月底曾低見0.3元的歷史新低，主要原因是油價的下跌及前大股東在市場減持持股。但踏入4月份，股價開始大成交見底回升，於4月16日的成交額更高達6.23億股，相當於發行總股數的16%；該星期的總成交股數更高達17.44億股，是總發行股數的44.7%，反映有大量的股權在此期間轉了手，相信其中的主要沽家包括前大股東，而主要買家則於昨日浮出水面，原來是身兼上市公司順風國際清潔能源有限公司主要股東之一及挪寶新能源集團董事長的孫國平，其於2015年4月17日以每股平均成本0.59元買入了2.31億股陽光油砂，並於2015年4月20日再以每股平均成本0.51元增持了約1100萬股，目前持股2.42億股或公司6.2%的股權，是公司第四大股東。

孫先生表面持股只有2.42億股，但上星期成交股數高達17.44億股，誰是買家呢? 我相信可能孫先生的友好人士應該買了不少吧。現在可能孫先生及其友好人士的持股加起來，已成為公司第一大股東，當然這些純屬個人猜測，沒有任何証據的。那為何孫先生要暴露自己的持股呢? 原因可能有二: 

1. 有意繼續在市場增持，最終達至控股的目的；或

2. 友好人士在低位已買了大量股票，繼而令自己的持股曝光，引來市場資金的炒作，從而將股價炒上及方便友好人士的持股可以在高位沽出獲利。

不論是那種可能性都好，股價在短期都應該最少維持在相對高位一段時間，再之後的走勢要視乎:

1. 有沒有股東大量沽出在低位買入的股票獲利；

2. 公司會否成功產油；

3. 市場一直有傳聞"國家隊"會增持此股，最終是否確實；

4. 孫先生會否繼續增持。

自己評估過情況，包括:

1. 上星期的大成交非比尋常，應該是有人在市場大量收集，似有所圖；

2. 一直有傳聞"國家隊"會增持此股；

3. 公司目前帳面資產淨值約60億港元，而今早買入時的市值只有22億元，對比資產淨值有頗大的折讓，在此價位買入可能有一定的抗跌力；

4. 孫國平如此高調買入，可能有後著。

基於上述情況，自己今早是趁股價稍為回落時"投機"買入，博土豪已在此股完成佈局，將會有大型的炒作。