2隻新股的注碼分配

明天兩隻新股截止認購, 我會大注認購拓璞數控 (07688), 馭勢科技 (01511) 則計劃1張B頭、1張B中。

拓璞數控業務概念十足, 且基石陣容強勁, 確定性非常高, 故此無需猶豫, 肯定是重注認購。

馭勢科技的核心業務是自動駕駛解決方案, 市場上已有數間同類公司, 業務欠缺獨特性, 估值亦不便宜。惟我之前提過, 18C 新股近年表現強勁, 幾乎隻隻上市後曾倍升; 其次是馭勢科技沒有綠鞋, 近期沒有綠鞋的新股好多都是要搞事, 故此我會投機認購。

值得留意的內線增持

近期港股資金沉醉於AI相關板塊, 很多不相關的股份被拋售, 當中有些大股東、管理層等內線人士開始增持的, 值得留意。

上市後入通失敗的林清軒(02657), 股價跌到50多元, 見到大股東開始增持, 故此昨天跌到50元也跟隨大股東買入。券商預期林清軒今年純利約5.7億人民幣, 現價預期市盈率約11倍, 加上帳面大約15億人民幣的淨現金, 估值開始有吸引力。

人人大抽獎之翼菲科技 (06871)

翼菲科技今早截止認購, 截至昨晚孖展認購已超額8000倍, 估計最終會超額認購過萬倍, 即使計及20%的回撥, 最終所有認購的投資者都難以穩中一手, 全部都要抽獎。

這股如此多資金捧場, 除了因為近期新股瘋炒之外, 還有其它因素結合, 令其很似一隻妖股:

1. 不設綠鞋;

2. 一口價;

3. 沒有基石;

4. 有一堆專做妖股的券商參與包銷;

5. 近期18C 新股炒風盛;

6. 集資額少, 容易炒作。

進退兩難

現在組合沒有AI硬件股, 其實等同躺平一樣, 升市好像與我無關, 跌市可能有份。

以前的板塊輪換, 可能是資金在科網 、醫藥 、消費 、高息 、金融等板塊之間輪換; 現在所謂的輪換變成AI的閉環, 資金遊走於存儲、CPU/GPU、光通信、PCB、液冷之間, 與AI無關的板塊備受冷落。

有些股份想等稍為調整就追入, 不過INTC從100元開始留意, 幾天之間已升到130元, 再追嗎? SNDK、MU、AMD、NOK這些都做了Short Put 等接貨, 只是1、2天這些Short Put已差不多是廢紙了, 實在難狠心追貨。

不同風格的回購

近期組合有3隻持股持續回購, 包括時代電氣 (03898)、威高股份(01066)、朝聚眼科(02219) 。三間公司都是帳面持有淨現金, 有能力持續回購。

時代電氣的回購是屬於力量型的, 近8個交易日共動用約4.3億元回購, 佔其最近8個交易日總成交額14.3億元的30%, 回購力度之大足以穩定其股價, 並從低位反彈約10%。

時代電氣現價預期市盈率約10倍, 雖然首季度業績只是持平, 但這估值應該已反映業績的平淡, 故此公司在資金充裕的情況下, 管理層以大力度回購應對我覺得是合適及負責任的做法。

借古鑑今 - 永勝醫療 (01612) 曾經的暴利

2020年疫情初爆發之時, 因突然湧現大量的病人需要用呼吸機, 呼吸機需求強勁, 但庫存及產能一時未能應付如此龐大需求, 造成供應短缺, 呼吸機價格大升。當時核心業務是生產及銷售呼吸器械的永勝, 就是靠疫情爆發的龐大需求, 2020年盈利大増18倍至上市新高的2.2億元, 當時股價亦從0.6元暴升至3.7元的歷史高位! 最記得當年很多投資者都拿著計算機, 按當時的價格及產能增長預期, 計算未來2、3年盈利將如何倍升, 估值是便宜到令人髮指!