哈爾濱電氣於上月底發盈喜, 預告去年淨利潤約17億人民幣, 盈利大升主要因是公司 去年度營業收入大幅增長，與此同時公司在提質增效工作取得積極成效, 兩者俱非一次性因素。
2024年上半年哈爾濱電氣純利5.23億元，即是2024年下半年純利約11.8億元，不論同比或環比俱增長超過125%, 遠超市場預期。
公司於2021年錄得上市以來最大虧損, 高達41億人民幣, 然後2022年觸底回升, 2023年及2024年持續高增長。 2024年預期盈利17億人民幣更是上市以來新高, 增長勢頭強勁, 當然我難以預測今年業績能否持續增長, 只是目前估值實在非常便宜。
2024年組合回報主要來自港股, 這個人人敬而遠之的市場仍是我的主戰場、我的提款機。
之前已有簡略總結, 去年港股組合取得佳績, 主因是大型股與中小型股的混合策略, 既有大型的中移動、華潤電力、BABA, 也有小型的超盈、勝獅貨櫃、雅各臣科研等績優股提供超額收益。組合選股採取由下而上, 挑選不同行業、板塊中的優秀公司買入, 亦令組合達至高度分散的目的, 不會因為個別持股爆雷而嚴重影響組合表現。
去年港股組合核心是高息掛帥, 組合持有一大堆高息股, 適逢高息股持續有資金追捧, 帶動組合取得佳績。高息的背後需要有穩定的業績、強勁的現金流及健康的資產負債表支持, 只要大家明白這概念, 就不難挑選到好股。
2024年我組合全年回報21.3%, 繼續超額完成。
組合過去5年往績如下:
2023年: 17.8%
2022年: 6.3%
2021年: 26.1%
2020年: 28%
2019年: 24.9%
前天的文章詳解了FINI新平台推行之後, 券商基本上可以提供新股無限孖展額度, 這次熱門新股布魯可 (00325) 應該可以得到驗證, 最終會否超額認購6、7千倍、甚至過萬倍?
我可以預告日後香港的熱門新股不會再有高收益, 以布魯可為例, 我相信即使頂頭錘飛每張最多可能只獲利2萬多元, 無法再達到過往動輒10多萬元的盈利。 大家如果純粹為了新股分析而訂閱我這平台或其它收費平台的, 基本上可以考慮退訂了, 無謂浪費金錢。
布魯可其實都無需要太多分析, 市場情緒高漲, 即使頂頭錘飛估計最多只是中2手, 輸錢不可能, 但也贏不了大錢。
毛戈平我覺得牌面不錯, 故此計劃下大注認購。
要衡量一隻新股牌面好不好, 我會從數方面分析, 包括基本因素、估值、機構投資者需求及基石投資者陣容等。
毛戈平由著名化妝師毛戈 平先生創立, 是國內十大高端美妝集團中唯一的中國公司, 排名第7。毛戈平有強大的盈利能力, 毛利率高達85%、純利率高達23%, 可以用暴利來形容。當然, 其為人詬病的是輕研發、重營銷、單一品牌, 而且產品外判予第三方生產, 產品質素可能不穩定, 但這一切無損其受到廣大客戶的喜愛, 收入持續增長, 2021-2023年年均複合增長(CAGR) 達至35%, 遠超行業平均水平。收入當中, 彩妝產品佔約56%、護膚品佔約41%, 雙線推動, 有別於以護膚品為主的上美股份 (02145) 及巨子生物 (02367)。
在德翔海運招股時, 我曾撰文分析德翔海運估值便宜, 當時已預料今年業績會比去年有顯著增長, 只是估不到增長幅度如此之大:
本集團預期截 至2024年10月31日止十個月錄得的本公司權益股東應佔溢利不少於270.0百萬美 元，較2023年同期錄得的本公司權益股東應佔溢利約7.1百萬美元增加約3700%。 因此，董事會預期本集團截至2024年12月31日止年度錄得的本公司權益股東應佔 溢利將大幅增加，而截至2023年12月31日止年度的相應金額約為20.7百萬美元。
截至2024年10月31日止十個月的溢利大幅增加乃主要由於(i)運費上漲，主要是由 於紅海改道對供應的持續影響所帶動；及(ii)航運量增加，部分歸因於我們的運力 增加。
