置頂文章

置頂文章: 我的交易日誌 (六)

這個專欄的留言區將會用作記錄我自己交易的專區,以後有什麼即市交易都會首先在這裡更新,作為自己一個完整的交易紀錄。 因為目前我的網誌已暫停留言功能,所以很抱歉有時未必可以與大家詳談買賣原因,很抱歉。 之前兩個交易日誌的連結: 我的交易日誌 我的交易日誌 (二) 我的交易日誌 (三)...

2017年2月25日 星期六

攻守兼備的現金牛(下):廣南集團(01203) (已更新)


廣南集團(01203)剛於月初發盈喜,預期2016年全年盈利將比2015年有60%的增長,其2015年全年盈利是6629萬元,即2016年全年盈利大約1.06億元,或每股盈利11.7仙。因為這盈喜,我花了些時間看看廣南集團近年的業務及財務狀況,發現估值頗為吸引,故此即使股價已是全年高位也勇敢地追入了。

廣南集團的基本情況如下:

業務狀況:

1. 馬口鐵業務

I. 全資擁有中山中粤馬口鐵工業有限公司,該公司年產能為35萬噸馬口鐵和14萬噸基板(馬口鐵的原材料);

II. 持有中粤浦項(秦皇島)馬口鐵工業有限公司66%權益,該公司年產能為20萬噸馬口鐵。

2. 鮮活食品業務

全資擁有廣南行有限公司,經營活畜及活禽的代理、活豬的經銷及活家禽自營及食品貿易等業務,當中活畜及活禽的代理及經銷業務是集團的主要盈利來源之一。集團是廣東省供港活畜及活禽的“唯一代理商”,目前於整體供港活豬市場佔有率約為45%。

廣南行持有廣南生豬貿易有限公司的 51% 權益 , 聯營公司湖北金旭農業發展股份有限公司的15.45%權益和廣東省紫金 縣寶金畜牧有限公司34%的權益。

3. 物業租賃業務

集團之租賃物業包括中粤馬口鐵的工業廠房、員工宿舍及香港的寫字樓物業:

I. 香港灣仔港灣道6–8號瑞安中心29樓全層;
II. 中國廣東省中山市火炬開發區 沿江東一路25號中山中粵馬口鐵有限公司之土地、廠房及員工宿舍;

除以上三大業務之外,集團也持有聯營公司黃龍食品工業有限公司的40%權益。黃龍食品另外60%權益由中糧集團持有,是一個以玉米為原料的大型深加工企業,主要產品有玉米澱粉、玉米蛋白飼料、玉米油等。

資產狀況:

集團截至2016年6月底止的資產淨值是23.23億元,以集團目前市值9.71億元計算,市帳率是0.42倍; 資產當中包括淨現金約7億元或每股淨現金0.77元及約值3.9億元的投資物業。集團近年維持強勁的經營現金流,2014全年、2015全年及2016年上半年的經營現金流入淨額分別是5.91億元、5.86億元及1億元,而集團持有的淨現金也按年遞增,於2014年底、2015年底及2016年中期持有的淨現金分別是4.42億元、6.17億元及6.9億元,預料截至2016年底的淨現金水平將增至約8億元。



盈利狀況

撇除物業重估收益及外匯損益,2014年及2015年核心盈利分別是1.2億元及9700萬元,而根據月初的盈喜內容,2016年盈利大約1.06億元。

各分部於2014年及2015年盈利情況:



I. 馬口鐵業務:

引用雪球球友“沉默的多数”計算的廣南集團馬口鐵業務數據。

馬口鐵業務的盈利能力很視乎馬口鐵的價格。根據上圖,基本上馬口鐵出廠價格超過6700港元/吨,已確保每季有1000萬元的盈利。2015年第3季是例外情況,只因當時人民幣一次性貶值令其出現鉅額的匯兌虧損。2016年第1及2季,馬口鐵業務錄得經營虧損約2600萬元,而踏入第3季,馬口鐵價格跟隨國內鋼鐵價格回升,季度銷售平均價格回升至6100港元,業務也錄得季度盈利約400萬元。

隨著馬口鐵價格持續回升至目前大約7000港元/吨,2016年第4季估計可以收復一半失地,而且這價格如果可以在2017年維持到的話,估計2017年度馬口鐵業務可以為集團帶來約5000萬元的經營溢利。

II. 鮮活食品業務

不計聯營公司的生豬養殖業務,集團的活畜及活禽的代理及經銷業務於2014、2015及2016年的經營溢利分別是8562萬、9624萬及大約1億元,可見這業務是非常穩定及不是太受豬肉價格的影響。至於聯營公司的生豬養殖業務則受到豬肉價格影響,2014、2015年及2016年首3季對集團的盈利貢獻分別是-1045萬、-28萬及1848萬元。

假設豬肉價格維持在目前水平或者輕微回落的話,估計鮮活食品業務於2017年保守估計可以提供不低於1.1億元的經營溢利貢獻。

III. 物業租賃業務

物業租賃業務於2014、2015年及2016年上半年分別提供1458萬、1493萬及772萬元的經營溢利貢獻,估計2017年仍可以維持全年大約1500萬元的經營溢利貢獻。

IV. 聯營公司黃龍食品工業有限公司

黃龍食品工業有限公司的業務與香港上市的中國澱粉 (03838)非常類似,但業績就比中國澱粉差上許多,最近幾年的經營環境差,黃龍食品整體都是虧損居多,但2016年因為原材料玉米的價格大幅下降,加上政府的補貼,業績將扭虧為盈,但確實的業績目前仍難評估。由於這聯營公司的業務沒有在年報中有充份的披露,故此也難以評估其業務狀況,但保守估計2017年即使無法提供顯著盈利貢獻,也應該不會出現虧損。

2017年盈利預估、派息及目標估值

1. 馬口鐵價格如維持目前價格,估計2017年足以提供5000萬港元的經營溢利貢獻;

2. 豬肉價格維持在目前水平或者只輕微回落的話,估計鮮活食品業務於2017年保守估計可以提供不低於1.1億元的經營溢利貢獻;

3. 物業租賃業務維持1500萬元的經營溢利貢獻;

4. 過往數年未分配的集團總部及企業支出平均每年約1600萬元。

基於上述預估,稅前溢利 = 5000萬+1.1億+ 1500萬 - 1600萬元 = 1.59億元。

過往三年集團的有效利得稅率最高約16%,即是預計稅後純利= 1.59億元 X (1-16%) =1.335億元。

以2015年全年派息比率約40%計算,如果2017年純利有1.335億元或每股14.7仙,則每股派息有機會高達5.9仙。

以集團目前持有鉅額的淨現金,再加上每年強勁的經營現金流及資產的大折讓,以至於廣東省供港活豬的獨家經營權提供穩定盈利貢獻這4點,我覺得給以10倍市盈率的估值是合理的,即一年目標價是1.47元。


總結

廣南集團最大的吸引力:  1. 國企背景, 不會亂搞供股那些財技; 2. 資產折讓大、現金多、長期派發股息,有得穩守;3. 壟斷的資源及收租物業,提供穩定的盈利貢獻; 4. 馬口鐵業務是變數,好景時盈利會大升,帶動股價向上,是攻的要素。

270 則留言:

  1. 偉哥,之前好似都見你有玩下期權,可否推介下有咩書教玩期權組合,好似牛跨熊跨果d咁,thx

    回覆刪除
    回覆
    1. 不知坊間有哪本書寫得好。我大學讀衍生工具的教科書是"introduction to futures and options markets", 呢本書學期權是很好的, 基本上你明白期權的原理後, 你很容易掌握其應用,例如期權組合、對沖等。

      刪除
  2. 天氣真係好凍喎,偉哥要保重身子。

    回覆刪除
    回覆
    1. 哈哈, 現在香港每年冬天先凍得個幾日, 仲要搵日5、6度低溫的都好難,所以而家要好好享受香港的冬天。

      下午即刻去街市買左D新鮮料,今晚打邊爐。

      刪除
  3. 回覆
    1. 希望我張大期星期一結算日有糊食。

      刪除
    2. 今朝食唔到,睇黎仲要等

      刪除
    3. 今日结算個市真係有D扭曲,睇吓下午會唔會見真章啦!掉升成百點都幾跨吓

      刪除
  4. 1203之前入左
    呢隻唯一唔好係成交太低

    回覆刪除
  5. 豬價持續高位,馬口鐵價格回升,17年業績值得期待。再來個國企改革催化劑

    回覆刪除
  6. 多謝偉哥詳細分析,頗專業!

    回覆刪除
  7. 2878,掃清0.5,更上一層樓!

    回覆刪除
    回覆
    1. tk 兄目標價位幾多呢?

      刪除
    2. 短線差不多到頂,不過看中線就0.57 > 0.67,如果今年有牛3,呢d股可以升到上天。

      刪除
    3. tk兄.你睇今年會有牛3.?
      我感覺上今年都係上落市.

      刪除
    4. 大膽假設,小心求證,樂觀估計27000。

      刪除
  8. 941,即市未日期權長倉有1倍。

    回覆刪除
    回覆
    1. 指數Call更勁,由低位5點彈上5x點。

      刪除
    2. tK兄,係邊度可以睇到指數call?

      刪除
    3. 任何有買賣期權的broker,都可以看到,例如sptrader。

      刪除
  9. 恭喜有3399的網友, 創52週高位了

    回覆刪除
    回覆
    1. 靜靜地, 慢慢地, 平穩地上去就好了.
      靜靜地....靜靜地....

      刪除
    2. 3399升勢已確定,現在也只是開始

      刪除
    3. 盈喜後加左1注,剛於5.4x沽出了。

      刪除
    4. 舊年跑輸大市 今年終於跑贏 好感動 多謝偉哥

      刪除
    5. 我組合受重磅3399帶動終於跑贏大市

      刪除
  10. 嗱嗱!大家唔好再提起依隻在4.xx 成年悶得很的股隻,勿開名,有人提出好底買也見光死!令人悶走也不少人呢!守得雲開見月明,最近踏油升了2x%啦,持股票者又點部署?再一次多謝偉哥嘔心瀝血的好介紹,

    回覆刪除
  11. 有人持有622?收到個供股權,值得供?

    回覆刪除
    回覆
    1. 可以睇定d,3/3截止前決定,如不想供,可沽出供股權,今早有人搶上,+26%。

      刪除
  12. 恭喜偉哥,重磅股終於顯露實力,也多謝偉哥。
    個市跌唔落現時可以做嘅係有錢就唔好任性,要擇肥而嚼唔好再婪交而浪費呢個大時代2.0,哈哈。

    回覆刪除
  13. 回覆
    1. 426似乎是春江水暖鴨先知...

      之前有網友轉來馬來西亞那邊的研究報告, 指426的賣盤會於3月完成, 然後母公司很大機會派發特別息。

      刪除
    2. 偉哥連馬拉都有線, 厲害

      刪除
    3. 之前網友有在這裡留言提及, 可能只是一兩句大家沒有留意。

      刪除
    4. 我用0685參加投機組架, 希望有機會跑出!
      但如到時未能免費參與BBQ, 可不可以自費參與??哈哈, 相信好多網友都好有興趣
      另外, 多謝偉哥的3399

      刪除
    5. 印象中偉哥好像只留了母公司, 426 早前賣了?

      刪除
    6. 不是, 426在低位又買回了一細注,之前有提過。

      刪除
    7. 不打算設自費參加的選項了, 因為:

      1. 人太多不適合交流;
      2. 可以自費參加, 變得獎品的價值不高。

      刪除
    8. 搵唔番網友提及馬來西亞報告條link...

      刪除
  14. 偉哥今天應該很高興, 雖1我買得少但都好開心

    回覆刪除
    回覆
    1. 確實是, 10點一起身見到組合重磅股都升得唔錯。

      刪除
    2. 偉哥,有無打算每個月整返個成月既組合表同大家分享..
      btw, 2339多謝你帶領.

      刪除
    3. 無, 只要有跟進的網友自然知道我的出出入入。

      刪除
    4. 冇咁多銀两咪跟下偉哥三大持股3399,2136同2339

      刪除
  15. 回覆
    1. 現價1.12, 仲以為要約後會拾級而上……

      刪除
    2. 隻野真係堅.... 1.38 震返去未升上黎D價....中晒伏..

      刪除
    3. 呢隻我一早blacklist左 ...

      刪除
    4. 完成GO後, 通常都是大上大落。

      刪除
  16. 嘩! 952 係咩玩法呀?
    大上大落

    回覆刪除
  17. 952 揮手區, 為何偏偏選中我............

    回覆刪除
  18. 回覆
    1. 那裡看到有消息公佈?

      刪除
    2. 剛買了100K @0.7用於稀釋, 股價缺乏支持, 將在0.65左右買更多用於稀釋。

      刪除
  19. 多謝偉哥詳細分析! 投資多樣化, 多一個選擇。

    我在$1.1接下5.6萬股廣南1203, $1.11接下0.6萬股, 再$1.12接下4.4萬股, 將進一步觀察。

    我的直接感覺, 其業務是日常生活必需的設施, 長做長有, 利潤相當穩定, 56%資產淨值折讓, 淨現金公司, 過去的十年裡長期有分派股息, 加上主要股東廣東粵海控股有限公司持有59.19%股權, 值得信賴, 值博率相當高, 頗有長期投資價值。

    回覆刪除
    回覆
    1. 這股適合你這類有耐性、長情的投資者。

      最大的吸引力: 國企背景, 不會搞供股那些財技; 資產折讓大、現金多,有得守;壟斷的資源及收租物業,有穩定的盈利貢獻;馬口鐵是變數,好景時盈利會大升,帶動股動向上,是攻的要素。

      刪除
    2. 多謝偉哥對我和廣南1203的評論, 非常中肯。

      刪除
    3. 你的買入價事實上只是比我高2、3仙而已,不貴。

      刪除
  20. 昨晚夜瞓, 今早較了鬧鐘9:15起身,接近平手價平左張即月期指, 然後繼續睡到10點才起身....之後見3月期指升返去24000點, 所以順手係23995沽了下月期指, 再博多舖。

    回覆刪除
    回覆
    1. 晚上以23895點平了3月的大期,獲利100點離場。

      刪除
  21. 之前我說過國內有研究機構在跟進2136, 今天他們發了一個深度的研究報告, 值得參考。

    https://xueqiu.com/8301293543/81735450

    回覆刪除
    回覆
    1. ....我们在心中涌出一个问题:利福中国是不是当前港股最被低估的可选消费股?

      這句話對整篇文的Soundbite。

      刪除
    2. 堅, 啲排盤多到
      29億埋藏住十倍既資產, 值得研究

      刪除
    3. 我自己覺得實際上資產淨值沒有200多億那麼多,但150億左左肯定有。

      刪除
    4. 未黎得切研究.... 火箭式升空, 啲買盤狠到

      刪除
    5. 不追入了..之前偉哥提過有內地機構研究,後來忘了
      來日方長,應該還有機會再買入

      刪除
    6. 2136好堅呀!昨日我還抽了兩個鐘研究,也想過今日買入,但偉哥一出那個內地連結後,此股明顯動力加強,唉!

      刪除
    7. 11月頭@2.1X坐...
      究竟升得幾日捏~

      刪除
    8. 十分感謝偉哥的推介,2136今天升勢很不錯!
      偉哥,2136目標價是多少?
      會否食了D先?

      刪除
    9. 2136我平均成本貴, 今日都只是剛返家鄉, 唔考慮賣。

      刪除
  22. 因為29的特別股息需要等待一到兩年, 最近決定在或低於3.15港元加碼1120。

    回覆刪除
    回覆
    1. 等待下個月1120宣布特別股息, 希望會有1到1.5港元。

      刪除
  23. 有無人持有2193殼股,之前1.4食左.
    諗緊現價係唔係可以吸返.

    回覆刪除
  24. 頂完期結, 下半場先見真章

    回覆刪除
  25. 今天是什麼好日子.....連3608都來錦上添花發盈喜。

    回覆刪除
    回覆
    1. 今日的偉哥概念股好像是全線上升喎!

      刪除
    2. 恭喜偉哥..偉哥股今日大發神威,還我本來面目.^^

      刪除
    3. Jam 仔跟偉哥買了好多咩

      刪除
    4. 太後悔不是全跟,只有3399,320及420.:(

      刪除
    5. 3828长期发呆. 伟哥请旺一旺伟爸

      刪除
    6. 偉哥 之前你話3608大成交可能係興證掃貨

      依加睇番CCASS吾係興證 對20同22號果2日大成交有冇咩睇法呢?

      刪除
    7. 那兩天的成交都是興証的X盤,即是買賣兩邊都是興証的客戶,所以CCASS沒有顯示興証的倉位有變動。

      刪除
    8. 真係冇錯偉哥幾隻股今日都大發神威。

      2136上星期見偉哥留言我都有留意,可惜我一股都未曾買入已經升空了,呢排冇咁多時間睇市,只炒期指期權,今個月好彩已經賺夠今年九月返香港的機票了,去俄羅斯已經踏出第一步,感謝天主。

      刪除
    9. ng Wai報到,時Sir要出場了
      2136已買唔到唉

      刪除
    10. 黃國英上星期四叫買末日call 和1299 put,不過呢兩個操作我都冇跟,原因是唔啱我心水,之前我有留言238的call 做緊300幾點,咁多期權金已經心郁郁想沽,依家膽細了些,改沽240收124同242收76點,各沽三張細算啦,因為有短倉的関係,風險極大。

      其次1299因為我有貨,可能好多人跟他操作,買put 還好,有些進取的沽空,今日補倉盤帶動夾到淡友氣咳。

      刪除
  26. 今日沽出了餘下的半注859@均價約1.53元獲利。上次的半注@1.75減持得好價,最後這半注沽出的原因有二: 1. 等得太久冇消息; 2.睇CCASS見到有大戶減持, 跟沽而已。

    回覆刪除
    回覆
    1. 謝偉哥 上次miss左好價 今日沽都微賺

      刪除
  27. 回覆
    1. 2.41已經沽左。賺2成

      刪除
    2. 先前, 我用3股383換一股163, 我應該會持有163很長時間。

      刪除
    3. 可惜, 交換太少! [哭泣]

      今天2017年2月27日, 163成交額19.047百萬股, 三年內單日最大成交數量, 每股平均價格2.3837港元; 之下一個最大的單日交易, 2015年7月8日, 13.761百萬股(最高價1.65元和最低價1.53元)。

      刪除
  28. 2136 唔等埋我.....我已經諗住轉馬...><"

    回覆刪除
  29. 多谢伟哥3399,已经拿了接近3年了

    回覆刪除
    回覆
    1. 哈哈, 同時期買入的老股東。

      刪除
    2. 我剛剛check左,呢隻2011年已在數簿中。

      刪除
  30. 偉哥幾時出埋慶鈴篇文,哈哈

    回覆刪除
    回覆
    1. 不是已經出了兩篇嗎?
      http://hkstockinvestment.blogspot.hk/2017/02/01122-01203.html
      http://hkstockinvestment.blogspot.hk/2016/03/01122.html

      刪除
  31. 中巴大戰亞㫮老街真係厲害

    回覆刪除
  32. 總是有人股價升就話唔等我跌就再等下好似買樓咁

    回覆刪除
    回覆
    1. 哈哈
      注碼有限下必然出現的情況,買果隻唔升,升果隻無買
      Dum 心口就一定架喇,唯有調整心態
      股市亦都唔係得一個機會:)

      刪除
  33. 創興證券最近力求賣出216, 今天賣了幾十萬股, 港交所記錄顯示直到今天, 它仍持有111.6萬股216。 [鼓鼓掌]

    回覆刪除
  34. 施永青轉軚 料大升浪推高樓價兩成
    http://news.mingpao.com/pns/dailynews/web_tc/article/20170227/s00004/1488131809193

    【明報專訊】近日樓市再熾熱,加上鴨脷洲新地王批出、最新公布的中原城市領指數CCL又破頂,中原集團主席兼總裁施永青表示,早前預計今年樓市會下跌,惟隨着市况於新春後轉佳,他亦轉軚、轉為睇好樓市,預計今年整體樓價可升一成,而今次大升浪可望維持1年至1年半、樓價最高累積可上升兩成,CCL預計會升至180點(現為147.74點)。

    施續稱,早前睇淡是因為當時市場多個與樓市相關的因素均不佳,如外圍政局不穩、美國即將加息等;不過,他認為通脹將重臨,或會加息1至2厘,在此情况下,美元將轉弱,屆時本港投資市場將更蓬勃,樓市亦趨活躍。......

    回覆刪除
    回覆
    1. 淡友都轉睇好。。

      而家問10個有11會答你唔會跌諗唔到咩原因跌但又等緊跌

      刪除
    2. 多人等買資產(樓&股) 縮短調整期 做好友依然較上算
      http://orientaldaily.on.cc/cnt/finance/20170227/00210_006.html

      上周五調整由歐洲市啟動,但幅度只是有限數,不必過分緊張,以為股災將至,反而應該密切留意甚麼時候好友又由守轉攻。這個年代樂觀派當道,甚麼事情最終都可以拆得掂的心態主宰大勢。每次短線調整股票換了一次手之後,更加增強下一個浪的動力。

      自己策略很簡單, 長期守住組合其中一部分,然後決定一個會再次加碼的低位,以及一個一旦升穿之後就會高追的高位。

      是會有個別板塊例如上周五的「銅銅鐵鐵」,偶然會有一次頗大幅度的下跌,只是之前炒得太勁,一下子獲利回吐便發動漩渦,可是市況此起彼落,資金又轉向其他目標,整體氣氛長期偏好。

      由於港股純計死數還是平,才有不斷出現個別股票自行突破的情況,這個現象亦代表做好友依然較為上算。

      香港有一大班人還是有資產恐懼症,怕樓太貴股票太貴,不明白現金甚至人工才是太貴,於過去幾年錯失資產膨脹潮。現在才追有點遲,但恐怕無法再補救,惟有是靠慢慢分段投資來追趕,故每次市況急速調整,時間都極短,實在太多人等住買。

      豐盛金融資產管理董事 黃國英(作者為註冊持牌人士)

      刪除
    3. 港地產商唔夠膽識

      鴨脷洲官地以168億元,呎價2.2萬的另一個天價成交,中標的兩家地產商是內地地產商,是的,本地地產商確是遇上前所未有的競爭者,膽識不夠者只能退出市場,長實地產(1113)開始投資非地產項目是好例子。

      過去許多年,我一直懷疑本地環保分子背後的支持者是本地地產商,他們反對發展,導致土地短缺,樓價高升,近幾年,內地地產商在本地的土地招標中崛起,連奪多幅地,有趣的是,本地環保分子也插嘴說,應限制內地地產商來香港投地,環保分子以環保理由為本地地產商爭利益,還可說是出師有名,但環保分子反內地地產商來香港投地,就是赤裸裸地為本地地產商的利益服務,令人看不起。

      許多人以為地價低,樓價就會低,這是大錯特錯的事,地產商不會因為地價低而降低售價,售價永遠是市場可以接受的最高價,地價低,售價高只是為地產商帶來更多的利潤,內地地產商來香港投地,推高地價,受打擊最大的自然是本地地產商,他們的利潤會下降,風險大大提高。
      因此,本地地產商為樓價新高而高興,卻為地價新高煩惱,本地地產商面對的問題也是股民面對的問題,買地產股就等於與地產商同乘一船。

      曾淵滄

      刪除
  35. 想請教大家,撇開今日952大跌的負面印象,其實泛海正式入主且在要約中取得75%上限,加上現價市值細(~$18億),算不算有值得憧憬的地方呢?

    我心想,715都上過百億市值啦!(利申:無貨)

    回覆刪除
    回覆
    1. 我的看法是最怕會供股。

      715當年有如此雄厚的資金都要供股,952帳面沒有什麼可動用的資金,擔心有可能會供股集資。

      刪除
    2. 其實睇返上年年頭, 751都叫做冇折讓去供。
      不過的確需要擔心嘅事佢哋手頭上嘅現金真係唔多,如果是彈一句要發展業務出嚟你都真係吹佢唔脹。
      題外話想問一問,佢哋一般要點樣樣回復公眾持股量?通常係定向增發?

      刪除
    3. 對唔住手快快打錯我係講緊715

      刪除
    4. 要恢復公眾持股量, 不外乎公司配新股或者泛海配售舊股,而過往經驗大部份都是新股東配售舊股減持居多。

      供股只是一個可能性,因為之前大股東買入715後有此做法,大家如持有此股就當考慮多個可能性,不要盡信或者影響你們的決定。

      刪除
    5. 要恢復公眾持股量的方式除了偉哥講的公司配售新股(如透過一般授權)、大股東私人配股(即所謂配售舊股)兩種常用方式外,還可以是大股東直接在市場上出售股份。在952的例子中,泛海須減持2%多少少就可以恢復公眾持股量,所以今日952大跌,我有點懷疑是否泛海沽貨造成,若是的話隔兩天應該在權益披露中會見到。

      至於952會否供股,翻查715資料,當年全購要約後泛海也收到成72%股權,之後配過一次新股,又過了一段持間就進行零折讓2供1了,遺憾既係,到目前為止715的股價仍低於供股價$0.85約7%。所以,952的供股機會絕不能排除。

      刪除
  36. 投資多樣化, 多一個選擇。 不知道應該在香港和大陸買什麼軍工股票?

    軍火出口創新高 中國已成大玩家

    http://orientaldaily.on.cc/cnt/china_world/20170227/00182_001.html

    瑞典斯德哥爾摩國際和平研究所日前發布的有關一二年至一六年國際軍火交易情況的報告顯示,全球軍火交易量達到冷戰後的最大規模。「中國已經確立了世界頂級軍火供應國的地位」,在出口量方面僅次於美國和俄羅斯位居第三。

    在十年之前,中國還是世界上軍火最大的進口國,但如今卻成為最主要的出口國,說明中國軍工行業取得巨大的進步。值得注意的是,過去中國出口主要是槍械、火炮類的陸戰設備為主,而現在則是海空裝備佔了很大比重,從高技術的潛艇到無人機,再到先進的雷達、防空導彈,可謂應有盡有。

    價廉物美 改寫政局

    正在中東舉行的阿布扎比防務展上,中國軍工展區已佔據了核心區域,風頭已徹底壓過歐洲強國。以坦克為例,我國擁有從最低端的改進型五九式坦克到中高端的MBT-2000、再到最先進的MBT-3000坦克的完整產品組合,不僅能夠滿足東南亞、中東、非洲和拉美不同國家對主戰坦克的多種需求,且能夠避免資金浪費和資源閒置。

    中國武器具有「價廉物美」的鮮明特色。以無人機為例,中國無人機性能先進、用途廣泛,和西方國家產品相比某些指標更優,可價格只有西方產品的一半甚至更低。目前在中東戰場上大顯身手的彩虹系列無人機,價格僅為美國同類無人機的十分之一,但戰術性能卻達到其九成。沙特使用之後異常滿意,不僅組建二百架無人機的航空隊,而且還從中國引入生產線,準備自己生產。

    另外,中國武器裝備簡單易用,質量可靠,維修方便,更加適合軍事專業人員缺乏、士兵教育程度普遍不高的非洲軍隊及發展中國家的需求。中國武器平台的改進潛力也很大,很多武器平台能夠兼容西方裝備,購買國能迅速形成戰鬥力。中國在武器的售後服務以及技術支持、人員培訓等方面同樣質優價廉。相比之下,美國等西方大國讓人咋舌的服務價格令不少發展中國家難以保證所購武器的正常使用。

    在中國低價高質軍工產品的衝擊下,美俄法這些傳統軍火出口強國節節敗退,目前這些國家也就在大型艦艇和戰機方面有優勢,一旦中國補上發動機的短板,中國就可以賣豆腐一樣賣軍火,改變現在軍火出口的格局,甚至國際政治大環境。

    眾所周知,國際軍火貿易不同於一般的民品貿易,不是簡單的一手交錢一手交貨的生意。它既屬於經濟活動,又與政治外交和軍事戰略密切相關,其政治影響和軍事意義有時遠大於訂單和帳面上的數字。兩個國家或地區間政治軍事關係的密切與武器貿易的蓬勃開展從來是一對相輔相成的孿生兄弟。中國軍火若做到通達全球,影響力自然大增,成為國際博弈的大玩家。

    回覆刪除
    回覆
    1. 我始終認為投資應該多樣化, 多一個選擇, 爭取進步, 並且為未來做好準備。
      不支付一些學費, 不會得到進步!

      刪除
    2. 希望你的進步不是單純體現在金錢之上,心裡還有這些為黨和國家作出巨大犧牲卻受到不公平待遇的老兵和烈屬。

      网络连线报道引起省领导高度重视及时解救老兵和烈属的樟树事件

      2月14日,江西省民政厅有一位处长和江西省的参战老兵代表要到樟树市民政局调查了解老妈妈的情况,烈士妹妹赶回樟树参加这次活动,参加调查活动的老兵还有宜春市的代表、樟树市的代表,还有广东、福建、云南省的代表,她把情况告诉了我。14日上午,在民政局会议室,战友不断用微信给我发来现场图片和小视频,后来战友直接用视频传递现场实况。我看现场情况还是平和的,没有什么紧张的情况出现,我们也就取消了视频实况连线,甚至没把他当回事了。

      下午四点多,我在公司刚好有一个南昌的战友到访,平时我是不开微信的,刚好战友要互加微信好友打开了微信。突然间,战友要求视频连线的铃声响了,我即刻接通。那边传来战友急促并带慌张的声音:丘总,有两位老兵被他们打伤了,他们还报警抓人,现在警察把XX抓到了警车要带走。断断续又听到战友说,谁有心脏病,谁有高血压,都在吃着药的,你们不能抓他们,出了事谁负责?听到他的高声呼喊和视频现场,让我大吃一惊,好端端的怎么搞成了这样?根据我的经验,如果他们要是给公安抓到几个地方分开关押,不能相互关照,那事情就大了,什么冤假错案都会成为事实。我即刻对战友说,要去大家一起去,千万不能给他们一个个分开。

      战友的呼喊声一阵紧似一阵,让人心急。这样相持了一段时间,警察越来越多,警笛声声催人心寒。看来樟树某些人把这些老兵和烈属当成犯人来对待,要出手镇压了。看到现场情况,我心里非常气愤,赶紧对战友说,他们叫这么多警察来是想对你们下手了,你赶快叫当地老兵代表通知附近战友来声援,他们要把事情搞大就陪他们搞大。战友听到后,大声叫战友打电话通知附近战友来声援。战友的喊声惊动了一个穿便衣的人,他走过来阻止战友,要抢夺手机,视频连线被迫中断。后从微信发来的消息说,警察对他们要搜身收缴手机等物品,在他们的强烈反对下,才没有让他们得逞。我赶紧叫到访的南昌战友,打电话通知在南昌战友关注此事和声援被扣押战友及烈属。

      不能视频连线,说明他们的情况更危急了,必须第一时间把情况公诸于众,不能让战友和烈属依法依规争取合理合法权益,变成一件触目惊心的冤案。要是用微信直接发,速度是最快的,但只是一个个不连贯的碎片,让看到的人不知是什么意思,反而会误事。我叫战友把受伤战友的图片发给我,我要最快速度发篇图文帖子到军魂网,把樟树市正在发生的事情告诉全国老兵和烈属及有正义感的人民。不一会,战友发来两个受伤战友的图片,我即刻用手机登录军魂网发了一篇题为《江西樟树市信访局官员把参战老兵打伤反报警抓人》的图文帖,说明文字不到100个,配了四张图,两张上午在民政局座谈时的图片和被伤两个战友的图片各一张。5时24分发上军魂网,然后把帖子链接在各微信群里转发一遍,又把链接转给了战友,叫他一定要随时把现场情况拍成图片跟帖,让全国战友和烈属看到如似现场的情况。后因有事,我跟战友说晚上九点以后才能在网上继续关注。

      晚上九点以后,我跟战友取得联系,他们已经全部关押在公安局刑侦大队办案中心,现场情况图片也有不少上传到帖子上。我的帖子已经引起高度关注,跟帖都是在指责樟树某些人以权代法,打压正当的诉求,激化矛盾的恶劣行径。烈士妹妹宣布绝食表示对樟树某些人的恶劣行径进行抗议,并跟帖告诉大家。随后,被关押的其他战友也宣布绝食表示抗议。烈士妹妹怕快到60或已过60的老兵因绝食身体出现危险,竟用下跪的方式苦求老兵们不能绝食以保重身体。现场情况的文字和图片源源不断在帖子中出现,知道樟树事件的范围在不断扩大。同时,不断有战友打樟树市委、市政府的值班电话,要求他们赶快向市委、市政府领导汇报化解矛盾,不能让老兵和烈属蒙受不白之冤。

      帖子出来以后,我开始的想法最多也就是引起樟树市委、市政府领导的重视,出面把这事妥善处理。万万没想到的是惊动了省委、省政府领导,委派省政法委刘副书记带领公安厅、民政厅各一位副厅长于晚上10点多就到了现场,见到了被关押的老兵和烈士妹妹,并用大智慧成功化解了矛盾。详细情况请看《关于江西樟树市信访局官员把参战老兵打伤反报警抓人的处理情况通报》,全国老兵和烈属都为江西省委、省政府高度重视樟树突发事件并快速妥善处理的做法点赞!

      刪除
    3. 中國的發展確實有很多負面影響, 但不發展就會亡族亡國, 就會重新返回清朝末期和民國初期的狀況, 就會被列強佔領和瓜分; 現在中國變得強大和富有, 已經具備自我防衛的能力, 的確需要拿出一些資源來善待老兵, 烈属和百姓!

      中央軍委裝備發展部明確12條舉措 深入推進軍民融合
      2017年2月27日 09:03:23 a.m.

      據《新華社》報道,中央軍委裝備發展部擬制的《推進裝備領域軍民融合深度發展的思路舉措》,圍繞創新制度機制、降低准入門檻、完善信息交互、培育競爭環境、強化監督管理五個方面,提出工作內容、任務分工、時間節點明晰的12條舉措和45項任務,並將其作為2017年年底前推進裝備領域軍民融合深度發展的重要抓手。

      12條舉措包括:開展軍民融合創新政策先行先試方案論證,設立聯合基金,在軍事航天領域探索開展採購商業服務試點;降低准入門檻,實現「武器裝備質量管理體系認證」與「裝備承製單位資格審查」兩證融合管理,實現「兩證合一」;擴大民企參與範圍,調整武器裝備科研生產許可目錄,繼續縮減許可範圍,減少許可項目數量。

      另據《中國證券報》報道,今年軍民融合兩大綱領性文件-國防工業軍民融合指導意見和軍民融合「十三五」規劃有望出台,軍民融合或將成為2017年軍工投資主線。

      阿思達克財經新聞

      刪除
  37. 多謝偉哥!一日之內要兩次多謝都算少有。打完波返嚟睇到組合破盡記錄接近5%收益算是耐性的回報,多謝偉哥。

    回覆刪除
    回覆
    1. 哈哈, 組合5%的進帳真誇張。

      刪除
    2. 可能你唔記得生生锈锈係佔我組合接近六成,第二重磅股係2136,第三係飛機1848,嘻嘻。

      刪除
    3. 攪錯咗以股數計第三應該係2339取代1848。

      刪除
    4. derek無疑係偉哥的鐵忠粉絲,全倉都是偉哥概念股。

      刪除
    5. 一日5%真的很誇張..恭喜DEREK兄.

      刪除
    6. 再一次多謝偉哥帶我雲遊太虛,簡直就像發夢不過比大時代踏實很多,因為覺得幾隻股都係表現番佢地應有價值。

      刪除
    7. 你擺明曲線讚偉哥LOL

      刪除
    8. 應該都係直線讚偉哥,不過要收口喇唔想佢驕傲,哈哈。

      刪除
    9. 不過真系要多謝偉哥GE分享,大家先知有呢D好股。多謝!
      等左2年幾,今日3399 終於返回買入價啦,感動。

      刪除
  38. 今早859通告是否說明交易在商討中,需延後作決定?

    回覆刪除
    回覆
    1. 是過了獨家洽商期, 但仍然洽商中。

      刪除
  39. 看到玩具869跳了一大跳, 還是先買回635看看門口.

    回覆刪除
    回覆
    1. 孫伯文昨天出文預期869在17年業績應該會好爆,叫人爆買。

      刪除
    2. 不怪得了. 但我還是喜歡635.

      刪除
    3. 還記得當年一注獨嬴買爆白銀, 孫生輸到PK.

      刪除
    4. 通常那些叫你不問價買/之後一定會爆升或爆跌... 果啲人, 通常都係啲二流三流分析員.

      刪除
    5. 我相信連公司管理層都唔會對自己公司既業績非常有信心……

      刪除
    6. 孫大炮唔係"一注獨贏",就是"瘋狂撈",唔用呢D誇張的字眼, 煽動唔到散戶跟。

      或者佢的分析是有理據, 但用上這種煽動性的字眼令人反感。

      刪除
    7. 咁不如叫佢做 柯柏文,一味誇大。

      刪除
  40. 2136續升,好股就係好股,終有被人發現的時間。

    回覆刪除
    回覆
    1. 雪球effect只是一陣風 睇下3月13後股價會點 希望蟹行極到企系2蚊樓上

      刪除
  41. 今日就連續受沽壓嘅1260都有番生跡象,開市時大手成交八百幾萬股@2.

    回覆刪除
  42. 883@9.21,開始買入第1注。

    回覆刪除
    回覆
    1. 之前9.5入左一注./ \
      見tk兄買,跟多注先..拉低個均價.bought at 9.23
      thanks.

      刪除
  43. 減持了一半的1260@2.07。

    最近A股IPO加速,我自己覺得會吸引一些原本覺得排A股上市太久、轉來申請港股上市的企業回流A股,有可能減少1260的生意。

    當然,目前1260的估值不是貴,只是覺得如果個市大升的話, 1260會繼續落後。

    回覆刪除
    回覆
    1. 今日1260大成交 偉哥吾等多陣先?

      刪除
    2. 見好似冇力上, 所以輸1、2格沽左先。

      刪除
  44. 《經濟通通訊社28日專訊》皓天財經(01260)於09:00am錄一手886﹒6萬股市前交易,每股造2元,涉資1773﹒2萬元。(ff)

    回覆刪除
  45. 回覆
    1. 對, 破中軸肉酸, 理應返回0.6支持, 如沽走有0.1水位買回都幾吸引.

      刪除
    2. 聯合中伏的稱號是屬於686的, 希望橙天不要搶著做爛燈。

      刪除
    3. 好彩己沽出,否則做咗拕衰家,嘿嘿。

      刪除
    4. "如沽走有0.1水位買回都幾吸引", 這當然是的!

      但是, 我不敢做(不肯定有0.1水位), 只能求助於稀釋; 因為我堅信大交易將幾乎肯定會完成, 我可以得到35仙的股息, 即使沒有進一步稀釋, 此後我將會在0.44倍PB持有1132, 期待另一次大規模出售資產交易甚至加上賣殼。

      如果我可以進一步稀釋, 在0.6買到更多, 那些貨將會只是0.25倍PB, 我可以繼續發夢。

      刪除
    5. 誤會咗聯合中伏主角,好彩無跟大隊入1132。

      刪除
    6. 好驚又同 952 一樣..集體中伏~ 哈哈~

      刪除
    7. 兩碼事, 952的PB比較高, 沒有資產淨值折讓; 70仙買1132, 交易完成後, 1132將會享有超過65%資產淨值折讓。

      甚至交易不能完成:
      (1) 1132的資產淨值56.5仙也是遠遠低估, 因為最近建議的交易可以淨賺23億元, 充分地顯示防禦性邊際;
      (2) 此外, 它的目前PB是我所知道的同一行業中最低的。

      我一向信念堅定, 我總是使用資產淨值折讓作為我的投資判斷, 我總是不信邪!

      刪除
    8. 1132占Louis倉位幾多?

      刪除
    9. 支持Louis Ching,請堅守理念.待Jam仔手上投資期完結就市換馬..@@

      刪除
  46. 沽出了1122@2.65, 等候機會換馬。

    回覆刪除
    回覆
    1. 偉哥
      這兩天你已沽出三隻貨,似乎你增加緊現金比率,並認為後市會調整再入市

      刪除
    2. 其實唔係提高好多, 因為上星期都有買左1203、2136。

      現金水平適量地保持在稍高於10%的水平,不過在全年業績後可能會增加多些現金。

      刪除
  47. 請問有留意歐元區股市的CHING嗎? 其實歐洲市場是否復甦中

    回覆刪除
  48. 2314,2689係咁爆上, 2320可否行快少少?

    回覆刪除
  49. 中午買左2314即高位接火棒,真系偷雞唔到蝕渣米

    回覆刪除
  50. 回覆
    1. 7.5x,中午望一望個業績就知會出事了,對比2689半年結, 業績差好遠,而家止蝕左一半,留低一半睇下點。

      刪除
    2. 唔系啊,而家走晒啦,止蝕左。輸約12-13% 離場

      刪除
  51. 啱啱睇到即月期權244的行使價@145 成交量非常多,有2266張成交,多過236 put 幾倍有多,感覺有些奇怪。

    回覆刪除

注意:只有此網誌的成員可以留言。