港股自今年5月後, 終於迎來一波大升, 令很多堅守港股陣地的投資者, 終於嘗到甜頭。網友們說要出一篇報喜文章賀一賀, 那就徇眾要求, 寫篇文章賀一賀港股創今年新高。
所謂一"陽" (燭) 改三觀, 如果再加上10連升、匯率配合呢? 這10天的大升, 不知是否已足以改變外資Anything But China 的交易策略, 改為Allin, Buy China? 觀乎股市成交及匯率變動, 似乎這次的升幅肯定會超過5月那次大升, 就看看能否媲美2022年10月放棄清零後, 3個月升8100點的紀錄。
港股近年出現過太多次突然的爆升, 大家都以為是外資回歸, 結果原來只是淡倉平倉及對沖基金在興風作浪, Long Fund並沒有回來, 這次會否不一樣?
中央這次救市的力度是遠遠超出市場預期, 再加上Long Fund、對沖基金的中資股倉位極位, 甚至國內的私募、公募基金的倉位亦不見得高, 所以連續3天大市超大成交, 反映機構投資者追貨甚為殷切, 而他們優先買入的就是藍籌股及過往的基金愛股, 所以消費股當炒, 升幅最巨的是海底撈 (06862)、華潤啤酒 (00291)、李寧 (02331)、安踏 (02020)、蒙牛 (02319)、頤海國際 (01579)、百勝 (09987) 這些過去的基金愛股。 他們暫時無暇兼顧其它中小型股, 所以這刻如果你重倉中小型股的話, 你的表現肯定遠遠落後大市。
如果港股繼續大升, 我計劃分段沽出升幅巨大的大型股獲利, 逐步換馬去落後的二三線股及被資金輪換所拋售的公用股、高息股。
當然, 5月底在高位提升倉位, 令我在其後數月飽受折磨, 所以這次會在嚴重超買的市況先行減持, 候機買入落後股。
何謂落後股?
如果股價目前仍遠低於5月那時, 而且中期業績並沒有倒退的, 那就是目前估值遠低於5月那時, 已經算是落後股。我會循這準則去發掘落後股, 等候大市回調時吸納, 昨天首先買入的中國食品 (00506), 就符合我這選股思維。
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