跟進持有的併購概念股(三)：永亨銀行(0302)、CITYE-SOLUTION (0557)

由於最後這兩間公司目前可以寫的材料不多，故合併來寫。

先說說永亨銀行，從9月中自行披露進行賣盤洽商至今，已歷時三個多月，期間不斷傳出潛在的買家及作價，而股價也隨著傳言而波動，曾高見$124.7及低見$101.2。至本月初，傳聞永亨銀行已委任高盛作為財務顧問，而潛在買家也於月中正式出價。如果傳聞是真實的話，那代表永亨銀行的賣盤計劃距離落實又走近一步，可能下月會鎖定1-2個潛在買家進行深入的洽商。

賣盤作價方面，如果創興銀行賣盤值2倍以上的PB，那個人認為永亨銀行的預期下限應是2倍PB，即408億，相當於股價$132.7；預期上限應是2.2倍PB左右，即449億元，相當於股價$146。如果以下限2倍PB賣盤的話，那現價再追入的值博率不高。

由於永亨銀行的大股東目前可能已收到潛在買家的正式出價，並在商討中，故交易隨時有機會公佈，因此自己認為再炒波幅的風險頗大，因為隨時有機會停牌。網友們如果相信賣盤成功的機會高的話，那現在可以做的是不要理會股價短期的波幅，專心持有股票至有結果為止。

最後一隻持有的併購概念股是CITYE-SOLUTION (0557)。此股聖誕節前才買入，公司其實早於11月底已公佈有第三者洽商買盤，當時的情況是仍在初步洽商中，變數仍多，故只是觀望，沒有買入；直至12月23日，公司再發通告，稱大股東已與第三方買家簽訂不具約束力的諒解備忘錄，至此成功賣盤的機會越來越高，而且計算過潛在賣盤價後，發現值博率頗高，故以平均價1.85元追入兩注。

CITYE-SOLUTION目前主要業務美其名是酒店管理，但實際上是無利可圖，僅用以維持上市地位而已；資產方面，目前有形資產淨值約5.3億元，當中包括淨現金3.6億元及用作買賣的証券約1億元，情況與先前成功賣盤的ALLIEDOVERSEA (0593)很類似。如果以殼價值4億元計算，潛在賣盤價值是9.3億元，相當於每股2.43元，潛在上升空間接近3成。

CITYE-SOLUTION算是一隻不折不扣的殼股，這次能否趁殼股潮高價出讓，拭目以待。