2025年5月8日 星期四

康哲藥業 (00867) 提升估值的分拆上市

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康哲藥業上月宣佈將持股90.8%的德鎂醫藥以介紹形式分拆上市, 並且將進行實物分派, 將全部持股分派予股東, 即是日後德鎂醫藥與康哲藥業將會是兩間獨立公司。 過往大部份的分拆上市都能提升整體估值, 如年初萬洲國際 (00288) 成功分拆經營美國及墨西哥業務的史密斯菲爾德食品至美...
2025年4月1日 星期二

3月業績短評 (9) & 詳解哈爾濱電氣增長確定性

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昨天公佈業績的公司當中, 我最關注的是倉位最大的 哈爾濱電氣 (01133)。 哈爾濱電氣之前已發盈喜, 業績符合盈喜預期, 市場最關心的是派息比率會否提升, 結果派發末期息每股0.246港元, 派息比率30%, 比2023年的16.6%大幅提高, 這是我之前提及的巨大預期差之一...
2025年2月12日 星期三

便宜就是王道 - 哈爾濱電氣 (01133)

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哈爾濱電氣於上月底發盈喜, 預告去年淨利潤約17億人民幣, 盈利大升主要因是公司 去年度營業收入大幅增長，與此同時公司在提質增效工作取得積極成效, 兩者俱非一次性因素。 2024年上半年哈爾濱電氣純利5.23億元，即是2024年下半年純利約11.8億元，不論同比或環比俱增長超過1...
2025年1月20日 星期一

2024年年結 (下)

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2024年組合回報主要來自港股, 這個人人敬而遠之的市場仍是我的主戰場、我的提款機。 之前已有簡略總結, 去年港股組合取得佳績, 主因是大型股與中小型股的混合策略, 既有大型的中移動、華潤電力、BABA, 也有小型的超盈、勝獅貨櫃、雅各臣科研等績優股提供超額收益。組合選股採取由下...
2025年1月15日 星期三

2024年年結 (上)

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2024年我組合全年回報21.3%, 繼續超額完成。 組合過去5年往績如下: 2023年: 17.8% 2022年: 6.3% 2021年: 26.1% 2020年: 28% 2019年: 24.9%
2025年1月7日 星期二

熱門新股收益已淪為雞肋

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前天的文章詳解了FINI新平台推行之後, 券商基本上可以提供新股無限孖展額度, 這次熱門新股布魯可 (00325) 應該可以得到驗證, 最終會否超額認購6、7千倍、甚至過萬倍? 我可以預告日後香港的熱門新股不會再有高收益, 以布魯可為例, 我相信即使頂頭錘飛每張最多可能只獲利2萬...