抽新股 (3)

第一輪抽的3隻新股，美即及暢豐車橋已於今日上市，當中美即已以AO價沽出2千股，扣除孖展利息、手續費及交易成本後，獲利約1500元；至於暢豐，獲分配8千股之餘，亦在暗盤市場以4.02及今早以AO價3.85各增持6千股，合共2萬股，平均成本約4元(已計入孖展利息、手續費及交易成本)。下午見獲利盤甚多，故以4.6沽出一半獲利，令手上剩下的1萬股平均成本已降至3.4元，如果星期一股價接近5元會沽出獲利。

第一輪最後一隻新股博士蛙也將於29日上市。以公開認購超額接近500倍計算，自己預計抽90萬股的中籤率可能有0.6-0.7%左右，希望可以獲分配6-7千股。此股自己暫定目標價是7元，即較招股價有約40%的升幅，應該不難達到。

隨著第一輪新股完成招股程序，第二輪新股也陸續開始招股，此輪新股自己覺得創益太陽能及蒙古焦炭生產商Mongolian Mining Corp (MMC)的值博率較高，故今日已入飛認購40萬股的創益太陽能，並打算於下星期二入飛認購50-60萬股的MMC。

【新股攻略】創益太陽能(02468-HK)與同業估值比較一覽
2010/09/24 18:16

財華社香港新聞中心。

中國薄膜太陽能光伏組件生產商創益太陽能控股正公開招股(9月24日至29日中午)，列出創益太陽能與同業的估值比較如下：

股份名稱/2010年市盈率/2011年市盈率/2009年經營溢利率

創益太陽能(2468-HK)11.78倍/8.5倍/42.4%。

卡姆克太陽能(0712-HK)/11.3倍/6.91倍/22.8%。
陽光能源(0757-HK)/18.9倍/18.9倍/12%。
保利協鑫(3800-HK)/14.49倍/14.49倍/30.2%。

香港吸引蒙古煤企接連IPO

據道瓊斯通訊社(Dow Jones Newswires)週一看到的合約細則顯示﹐主要在蒙古開展業務的兩家公司Mongolian Mining Corp.和永暉焦煤股份有限公司(Winsway Coking Coal Holdings Ltd., 簡稱﹕永暉焦煤)已經啟動香港首次公開募股(IPO)交易路演﹔兩家公司計劃通過香港IPO籌資總計不超過12.5億美元。蒙古是一個能源豐富的內陸國家 ﹐正不斷吸引著投資者關注的目光。

原名Energy Resources的焦炭生產商Mongolian Mining Corp.計劃通過香港IPO籌集不超過6.77億美元的資金﹐並計劃10月13日上市。該公司將是在香港上市的總部位於蒙古的首家企業。中國焦炭運輸和加工企業永暉焦煤計劃通過香港IPO籌集不超過5.74億美元資金﹐並計劃10月11日上市。永暉焦煤主要購買和清洗Mongolian Mining生產的原煤﹐並將蒙古境內的資源運往中國。

今年早些時候﹐Ivanhoe Mines Ltd.旗下南戈壁能源有限公司(SouthGobi Resources Ltd., 1878.HK, 簡稱﹕南戈壁)通過香港IPO籌集了4.363億美元的資金﹐並成為市場首批聚焦蒙古的交易之一。南戈壁在蒙古從事熱煤生產﹐是永暉焦煤的一個客戶﹐其總部位於加拿大。

據合約細則顯示﹐Mongolian Mining將發行719,424,500股股票﹐發行價在6.29-7.34港元之間。一位知情人士週一稱﹐上述價格區間是該公司2011年每股收益預期的11.6-13.6倍。相比之下﹐根據JP摩根(J.P. Morgan)的研究報告﹐南戈壁當前的股價是2012年每股收益預期的11.2倍。

如果Mongolian Mining通過行使增售選擇權額外發行1.079億股股票的話﹐其籌資規模最高可達7.8億美元。

一位知情人週一表示﹐Mongolian Mining 57%的股份歸蒙古MCS Group所有﹐歐洲復興開發銀行(European Bank for Reconstruction and Development, 簡稱EBRD)和香港Kerry Group各持股5%和10%。Kerry Group是嘉里建設有限公司(Kerry Properties Ltd., 0683.HK, 簡稱﹕嘉里建設)的母公司。Mongolian Mining此次IPO交易後﹐MCS、EBRD和Kerry Group將分別持有其47%、4%和8.3%的股份。

根據上述合約細則 ﹐永暉焦煤將發行9.9億股股票﹐指導價格區間為3.25-4.50港元﹔文件顯示﹐該公司擁有額外發行15%股份的增售選擇權。中國私募股權投資公司厚樸投資管理公司(Hopu Investment Management Co.)持有永暉焦煤部分股權。

據合約細則﹐美國銀行/美林 (Bank of America Merrill Lynch)、高盛集團(Goldman Sachs Group Inc., GS)和德意志銀行(Deutsche Bank AG, DB)將共同負責Winsway的IPO交易。摩根大通和花旗集團(Citigroup Inc., C)則是Mongolian Mining交易的簿記行。

知情人士週一稱﹐Mongolian Mining將利用部分IPO所得來建一家洗煤廠﹐以繞過像永暉焦煤這樣的貿易商﹐並從明年3月起直接向終端用戶出售大部分產品。

知情人士週一還表示﹐部分IPO所得還將用於建設通往中國邊境的高速公路﹐該公司還計劃建設一條由礦山直接通往中國的私有鐵路﹐造價約為7億美元。 Mongolian Mining旗下的Ukhaa Khudag礦距離中國邊境約245公里﹐該礦生產的大部分煤炭目前都通過貿易商出售給了中國的鋼鐵企業。上述知情人士稱﹐該公司計劃到2013年將焦煤產量從2010年的380萬噸提高到1,500萬噸。