大變在即的隆成(01225)

大變在即的隆成，變的不只是業務，還有的是管理層，甚至乎是股權的變動。

有留意此股的網友相信都清楚，隆成已將原本的核心業務出售，名義上將轉型發展醫療業務，並且已取得相關的製造及出口醫療業務產品必需的許可證，為轉型踏出第一步。

管理層的轉變方面，公司董事局的成員近一年來已接近面目全非。
一年前董事局的成員包括：執行董事黃英源先生、黃陳麗琚女士及陳俊傑先生，以及獨立非執行董事林伯華先生、黃志煒先生及陳世峰先生；

一年後董事局的成員是：執行董事黃英源先生 、陳俊傑先生、黃琛凱先生 (新) 及黎健聰先生(新)，以及獨立非執行董事黃志煒先生、麥光耀先生(新) 及葉建新先生 (新)。

當中新入局的包括黃琛凱、黎健聰、麥光耀先生及葉建新先生，其中麥光耀及黎健聰更明顯是“財技人”，難道現在發展醫療業務也需要財技的配合？

股權的變動暫時未見，但大家可以留意中央結算系統的持股紀錄(CCASS)變動。我們很明顯地觀察到：

1. 相信屬於公司大股東持有的1.48億股於11月25日由CTBC ASIA 轉倉至CONVOY (康宏)，而巧合地公司非執董麥光耀先生也同時是康宏的董事，兩者是否巧合？於同日，有共949.8萬的持股由凱基及結好轉倉至福財證券，而該持股剛好於上星期五落井下石，全數於市場沽出，一股不剩。

2. 相信屬於公司第二大股東持有的9680萬股先於9月8日由匯豐轉倉至UBS，再於12月9日由UBS轉倉至永鋒證券，而隆成除息後的兩個交易日大成交下跌，最大買家俱是永鋒證券，兩天內合共增持約1500萬股，又是巧合？

3. 前兩天大成交下跌沽貨最狠的兩大券商是TRINITY FINANCE及ASTRUM CAPITAL，分別沽出1763萬股及945萬股，而非常巧合的是這兩間券商的持股是分別於今年的3月17日及18日由CTBC ASIA (即大股東原本存倉的券商) 及 TUNG SHING轉入，兩者選擇同時在除息後沽貨是否巧合？ 又與大股東有沒有關連？

已持有隆成的小股東，目前比較好的消息是：1. 主要沽家方面，目前只餘下元大證券尚有約900萬股未沽清；2. 永鋒證券在市場大手吸納；3. DAVID WEBB相信於除息前夕增持50萬股及於上星期五再增持80萬股。

隆成出售原有的核心業務，名義上想轉型發展醫療業務，但同時管理層大變動，引入財技人士，而不是行業專才，是否真的想發展醫療業務，還是另有所圖？再者，公司股權最近頻頻轉倉與異常的沽售之間有沒有關連？

我自己相信隆成是將有大動作，主觀願望是向好的方向看，公司股權可能轉手及股價將有所炒作；其次，以公司目前持有每股淨現金約1.08元來看，目前股價是不合理地低，即使公司不是賣殼、而是認真地發展醫療業務，目前的估值也是非常不合理。

再者，公司兩大股東目前表面上持股只有約33%，如果私下沒有持股的話，那其實是有機會被狙擊的，大戶們不妨參考2002年禹銘狙擊中巴(0026)的技倆，向小股東們提出自願現金要約，如果取得過半股權的話，將承諾向所有股東派發全部現金作為特別股息，相信是有機會成事的。