我的持股 (二)

各位如果熟識我的選股風格，都知道我的持股通常都比較冷門，鮮有熱門股在我的組合裡出現，如昨晚提及的3隻股，相信10個網友可能有10個都不會持有，甚至有一半人連公司做什麼的也不清楚，這正是我的選股風格.........從上千隻股票中尋找被投資者遺忘、價值被低估的股票。

不過，今日介紹的3隻就比較熱門：


1.  銀泰百貨 (1833)

銀泰是內地百貨股，屬於內需概念股。買入銀泰有幾個原因:

i.  大股東於上月底曾數度增持：我自己比較留意大股東的動向，一見到其連續6日買入，似有好消息醞釀，故隨即放進監察名單裡；

ii. 估值合理：股價由高位輾轉回落，現價往績市盈率不足12倍、股息率3.25厘，估值已趨向合理；

iii. 併購概念：之前曾傳出內地萬達集團欲收購銀泰百貨的傳聞，雖然隨即遭否認，但空穴來風，未必無因，可能隨時再有炒作。

此股近來比較利淡的因素是內地正打貪，官員送禮風氣收歛，對百貨業的盈利有負面影響。自己曾兩度買入，成為組合的10大持股之一，平均成本約7.2元。

2. 中國神華 (1088)

中國神華是大型的煤炭股，主要在中國從事煤炭生產及銷售、發電及售電和提供運輸服務。對比其它煤炭股如1171、1898等，其優勢再於以煤為基礎，實施煤、電、鐵路、化工一體化，以其他業務去對冲煤價下跌的影響，故即使上半年煤價下跌，同業1171、1898的首季度業績都大走樣，但神華的盈利也只是輕微倒退1%，優勢盡顯。

雖然如此，面對行業不景氣，神華股價也大幅回落，日前剛創52周新低，自己近日兩度買入，亦是組合的10大持股之一，平均成本21.8元。 買入神華對自己而言是新嘗試，因為以往甚少買入行業周期股，這次嘗試在行業不景氣買入周期股，看看能否成功。

3. 朗生醫藥 (0503)
 
 朗生醫藥可以說是自己上半年從中獲利最多的股份之一。在公佈全年業績前於2.1-2.2元之間不斷累積，然後公佈業績後於2.8元摸頂沽出；其後又再度摸底2.4x元買回，並再次於2.8元沽出，可謂賺盡波幅。近日股價回落已開始買回，暫時平均成本約2.35元，近兩日候跌穿2.1元加碼，但未成功，會繼續等待。

此股之前公佈的全年業績不差，加上派息豪爽，故股價在業績後曾有明顯升幅。近期市況差，股價隨大市回落，可能是低位買入的良機。唯一比較負面的是債務趨重，有集資的壓力；同時公司昨日宣佈修改大股東限售協議，容許大股東可以減持股份，一旦落實減持，對股價有短期壓力。

除了上述持股外，我還持有近兩日經常在留言區討論的信佳國際(0912)，恕不另作介紹。



(未完，待續)