1038剛公佈中期業績，稅後純利大升96%至39.83億元，撇除1.45億元的一次性收益，核心純利有38.38億元，相當於全面攤薄每股核心純利1.64元；假設下半年盈利相若的話，則每股核心純利3.28元，現價預期全面攤薄市盈率13.5倍。
業績強勁增長主要來自英國 UK Power Networks 的溢利貢獻。長江基建直接及間接持有該英國電網業務約55.5%的權益。UK Power Networks 於期內為長江基建提供約港幣二十億元的溢利貢獻，亦即是說UK Power Networks半年純利約36億元，全年純利有望達到72億元，比自己於3月初時估計的64.8億元更高，也印証了昨日電能實業中期業績報告內所說的 "UKPN的相關財務表現較預期為佳，集團對UKPN的全年業績感到樂觀"。
對於公用股或基建股而言，以往的合理估值通常是10-15倍左右，但近來此類別股份的估值有上升趨勢，估值普遍高於15倍市盈率，故以保守估值的15倍市盈率計算，1038目標價可以上望49.2元。
早幾日批股,有冇涉及Insider Information?
回覆刪除dear wai gor
回覆刪除近日身體還行嗎？見你已過了非人生活好長時間了！多休息！
kk
偉哥，684 現價點睇？ thanks
回覆刪除強!
回覆刪除hi fish, 相信機會不大，因為1038盤數很易計，我在3月時都有寫了篇短評，當時估計全年每股盈利有3.5元左右，如果不是因為批股而攤薄每股盈利的話，我之前的計算應該與實際相差不遠。連我此等散戶都計算到，無理由大行計算不到1038今年的業績有幾好。
回覆刪除批股前幾間大行同時出報告唱好，當時我都有提到那是遲了4個月的報告。似乎是大戶密密收集了幾個月貨，街貨不多之下，要求公司批股增加供應應市。
hi kk，慢慢恢復中。
hi 匿名者，684現價自己不打算沽貨，反而會候低再增持。
hi 費高，謝，大家齊齊發掘好股。
偉哥
回覆刪除依家入1038仲入唔入得過??
諗住短炒2866
點知中哂招發盈警
唉...呢次好痛
HI 偉哥，3933 受國家抗生素分級管理影響，插到阿媽都唔認得，現在8.45，可以增持嗎，我睇好胰島素前景，你點睇？
回覆刪除8月 和黃 92.5 call now got 200% profit. but 883, 494, 388 call, 2 put 帳面蝕到high high...haha
回覆刪除wai gor, 700 現價可call 嗎?
Edward
1038偉哥都講左個目標價啦，你覺得值唔值搏自己決定吧，做伸手黨都比少少自我判斷力較好...
回覆刪除偉哥怎看2010 & 1007 & 1998
回覆刪除謝偉哥分析, 自己早上沽出#3800轉入#1038, 除估計業績好外, 長建算係可攻可守之選,尤其在最近二三綫股時時急升急跌之市況.
回覆刪除小鄭
長揸幾年1038，到65機會大唔大
回覆刪除股票係要黎炒,唔係要係揸嘅
回覆刪除hi 匿名者，會不會到6字頭不敢講，但半年內見5字頭應是輕而易舉，尤其是其近年不斷藉收購催谷盈利.....最重要的是收購的項目交到成績。
回覆刪除有貨在手的話可以繼續持有，等有機會見5字頭才減持。
hi 匿名者，你問的三隻股我都不建議買入或持有。
2010以前我曾評過，此股最大賣點是淨現金多，但上市後策略股東一一離場，加上公司又在手頭現金充裕的情況下批股集資，難免令人懷疑，故自己並不建議此股。1998在上市時我曾簡單看過招股數，覺得盤數不可信，加上又是福建民企，所以也不建議。至於1007，上市半年已改名，自己之前曾說過，乳製品股的帳目普遍有水份，而當中1007的水份是極高，盈利能力令人難以相信。
hi 小鄭，自己都覺得1038是目前市況中的穩健之選。昨日外出工作，沒有看6號仔的中期業績，不然的話昨日應已買入；今早又以為有機會低於42.5買入，怎知是空歡喜一場。
回覆刪除hi edward，700股價跌得不算多，自己覺得LC的值博率一般.....當然其業績公佈在即，可能有大戶借機先炒一轉也說不定。自己已於昨日開了小量的SC 235，等有機會升上210元以上再加倉。
hi匿名者，3933及2877等藥股已插至全年低位，自己覺得反正中期業績公佈在即，不如先看看業績如何再作決定。
hi 雞蛋仔，1038自己覺得保守估計半年內應見5字頭，以現價計約有10-15%的升幅，是否買入就要自行決定。至於2866，其實其於4月底公佈的第一季度業績已是虧損，博業績的話也不是博此股。
各位，如果之前留言未覆而要想我覆的，可以再次留言，因為之前的留言太多，逐一回覆的話是很大工程。
回覆刪除今晚會抽時間開始寫寫我的炒股經歷及自己的一套投資方法。
偉哥你好!
回覆刪除請問你覺得839如何? 我見同行珠江鋼管半年業績唔錯, 加上一間法資同業以高溢價收購 (可能變成該間法企的OEM?!), 因此打算於2.4-2.45買入839, 請問你有無留意該股, 覺得投資價值如何?
保重身體!
首先謝謝偉哥
回覆刪除小弟今天放了1038
現想將資金買入2300(中長線)
但眼見摩根大通呢排不斷咁沽貨
岩岩又見2300於二零一一年七月二十八日，董事會決議向承授人授出合共90,000,000份購股權。
唔知4.7係唔係好既買入時間
希望偉哥給與意見
萬分期待偉哥的炒股經歴及投資方法。感謝之至。
回覆刪除Wai Gor, 你#293 sp 開咩位既倉呀？
回覆刪除恭喜偉哥終於可以抖抖!
回覆刪除請教一下你之前品評過的316，航運股業績幾乎隻隻都唔得，316的業績係咪都差過你預期?44蚊搏反彈去到48蚊度係咪已經有好大阻力?謝!
小程
偉哥我想問下1688阿里巴巴
回覆刪除話會出手機或發展其他業務.....而家估值如何....是否有值博率....thx!
偉哥 , 要多點休息 , 精神充沛才繼續作戰...多謝你百忙中分析長建1038 , 不用回貼 ,Thank.
回覆刪除偉哥2698 同時2789現價係埋過殘，值得投資嗎
回覆刪除Chantailearn
Hi 偉哥,
回覆刪除2300剛授出9,000萬份購股權，每份行使價4.72元。2300在7月開始下跌，從5.8元開始跌到4.7x元，而從21號開始到27號的成交比平常就大很多，好像比人㩒住係4.7x元左右，一開始我以為有大戶出貨，現在我覺得係有有心人㩒住個股價出購股權，唔知偉哥點睇呢？我有兩注貨係手，平均價係5.5元，係咪應該再入多注@4.7x元？
Marco
1020華耐控股今日大成交向上,業績可能有驚喜
回覆刪除是lor 例如天虹紡織2678咁做乜跌咁多geh? 好似無底咁
回覆刪除大市跌多升少. 恒指炒上. 股怪! 後市如何看?
回覆刪除升 跌
HSI 23 22
Stock 379 719
mm
Dear Oni
回覆刪除2678 i have some crab @ ~$7 XD
i believe i didn't have the chance to back home @my life time
but and i won't sell it else , i will keep it till i die or it die XD
kk
Dear Jafz
回覆刪除係，個市真難玩，短炒仲易
可惜小弟唔惜玩Option ，玩過少少但全蝕 XD
所以只能炒正股，好不容易食了重心股709 ,458 , 423 , 738升浪 才能蓋過其他非重心股既損傷，709 & 458 真係超正，偉哥醒既！ XD
好記得709 由$4.8起跑到$5.5 , $6 , $6.5 , $7 果種狂熱快感
希望能找到下隻咁既股
1038 小弟之前好快就沽了~$40，後悔非常，沽既原因係.......當時唔了解佢究竟做乜生意 ，加上6月飛霜果期太驚偉哥又唔係度 XD
kk
Hi Oni,
回覆刪除I think it is because 紗線 price drop a lot in may and june and 2678's 產能 may be exhuasted (compare with the annual report of 09 and 10).Profit must be drop a lot. As for the inventory of 棉花,2678 有對沖,Impact i think not huge. 本人愚見,有錯請告知.
CHOI
hi kk，長遠而言，要做到自行發掘好股，正如你前排電郵告知我738有值博率一樣，其實你有能力做得到，給信心自己就可以。
回覆刪除hi mm，後市難料，看好的可以說港股強勢不跟跌，看淡的可以說是托住沽。自己覺得無謂太刻意去估市，只要持有適量現金，做好風險管理就可以。
hi oni、kk，很多紡織股都大幅回落，原因可能與棉花價格回落有關，因為不少紡織股上年盈利得升主要原因是棉花價大升，得以賺取暴利；棉花價格回落，毛利率恢復正常，盈利也然。但2678就真的有些奇怪，因為印象中只有2678在年報中提及有為棉花存貨做對沖，照計棉花價格回落對其影響應較其它紡織股輕微才是，但偏偏其跌幅可能是紡織股之首，難明。或者有行內人士或知情者可以給予意見。
hi paul，1020自己以前曾提過，其管理層不少是來自另一民企769，而769早年是疑似造假股，有興趣可以網上搜索769的歷史。
hi marco、hi-chew，昨晚自己看到2300的關於授出認股權的通告，看到如此鉅額的認股權都有些驚訝。
回覆刪除在通告中提及：“授予承授人之購股權之有效期由二零一一年七月二十八日（即授出購股權日期）起計為十年，但僅可在達成董事會設定及╱ 或將予設定之若干年度主要表現指標後在四年期間內授予承授人”
究竟主要表現指標是什麼？通告中沒有提及，希望開特別股東大會時會詳細說明。自己估計應該不是盈利指標，而是要取得一些批文或合作，並以認股權作為回報，而認股權如此鉅額，有機會是重大的合作或政府有關部門的批文。
2300現價是具有值博率，但作為民企不宜持貨過多，自己持股也只是佔組合的5%多些而已。是否買入就要根據自己情況作出判斷。
hi Chantailearn，2698股價跌幅甚鉅，肯定與棉花價格回落有關，其盈利會回落多少，目前難以估計，故自己建議等中期業績出了再作評估。至於2789沒有研究，無法置評。
回覆刪除hi sniper，293仍是沽17.5p。
hi 匿名者，839自己在6月份有買入，在留言中也有討論，或者可以搜索一下6月份的網誌及留言，可以看到相關的討論。
hi 匿名者，1688即使股價近期回落甚多，而且第一季度業績不錯及持有超過90多億人民幣的現金，但目前預期市盈率仍高達25倍左右，估值不算便宜。
hi 小程，316只是出了季度營運概要，尚未出業績。航運股目前處於低潮，自己也有心理準備316上半年、甚至全年都只可以收支平衡、沒有錢賺。但衡量航運股價值的不只是市盈率、還有市帳率，目前316的市帳率已跌至0.8x倍左右，已是一個吸引的水平，當然一旦公佈的業績差，估值再跌已有可能，以往最低潮時期市帳率甚至低過0.6倍。
第三季度通常是航運業的旺季，到時看看運費及運載率會否有起色，帶動航運股反彈。
偉哥,你對1038的分析真係好正！如果一早跟你買入，加上用LC，真係可以話賺到笑！(不過自己就一直唔信超人海外投資"勁"得咁快)
回覆刪除不過現在你提高的目標似乎高了些($49.2)，連一些大行的目標價也不及。問你以什麼準則作為是次的保守估值呢？
(一敬重你的網友)Ty
2300前身雖是民企，但後來被澳洲包裝上市企業Amcor收購及注資，成為大股東，故此已是一隻外資股，但是執行董事是以前收購的公司的負責人。
回覆刪除hi greatsoup, 澳洲佬人生路不熟，所以要倚重這些有關係的本地薑。這次如此大手筆獎賞這兩兄弟，似乎有艱鉅的任務給他們。
回覆刪除hi ty，1038已經沒有期權買賣，也沒有窩輪，所以你不可以利用衍生工具擴大回報。至於如何計算49.2的目標價，內文已有詳細解釋，你可以比較下目前2, 3、6及1038等股的估值及盈利增長等，看看1038的估值是否較低。
至於大行目標價，如果有留意的話，在3月份1038公佈上年全年業績後，自己已即時提升目標價至42.6元，但很多大行的目標價仍停留在36-40元的範圍，完全漠視新收購的業務將提供龐大盈利貢獻，故當時1038業績後股價曾跌至36元以下，讓我有機會低價補貨。大行要遲至7月初才出報告唱好，足足遲了4個月，我曾質疑其動機是否因為之前未買夠貨，所以不出報告唱好，以免街貨少的1038未買已大升。
謝！我也是昨晚才知1038已沒有option買，因為我以前記得有的。(多口問句，港交所如何厘定選入那一隻股份作為場內期權買賣的呢？)
回覆刪除日後真的要多留意你對工業股和公用股的分析，因為長期留意到你的對這兩個板塊的選股很有心得。
Ty
隻野其實那批人都沽得，有時還要些非常手段。
回覆刪除http://realblog.zkiz.com/greatsoup/22086
VII. 2007年8月，蔡得向澳科控股執行董事陳世偉、吳世杰及許天貢持有的Splendid China Limited以7.5元購入1,686萬股，斥資1.2645億元，從後來的跡象看來，應是方便收購通過。
早前係41.x 入左 1038, 之後批股，我都仲揸住，業績之前上上落落被震走了，業績後彈升，45 追返貨。我唔自己有無做錯，但好股，貴少少買，應該都值。
回覆刪除又偉兄覺得電能去到幾多先唔值？
hi isvzaen，我覺得電能升到這價位，已完全反映其價值，故再升的話，我很有興趣買其認沽權。
回覆刪除