今日(29/11)業績簡評 (下)

其它公司業績簡評：

冠忠巴士集團(00306)：之前四年業績都穩步上揚，這次公佈的半年盈利雖然只微增13%，但很大機會可以做到盈利連續5年有增長，並不容易。派中期息5仙，預期全年派息將比上年的10仙為高，以現價計，預期股息率應該不少於6%。如果股價有機會回落至1.5元的話，自己有興趣買入作中長線投資。

慕詩國際(00130)：半年盈利大幅增長1.45倍至1700萬元，相當於每股盈利6仙，派息4仙。自己覺得上半年業績大幅度增長的主要原因是上年同期的基數明顯偏低所致，以全年計難以再實現此大幅度增長。如果有20%的增長已算理想。以現價計，預期市盈率不低於16倍，屬偏高水平，股價在業績後出現好消息出貨的機會較大，有貨在手的要小心。

寶光實業(00084)：半年盈利大幅增長接近10倍至5056萬元，相當於每股盈利5.31仙。由於公司事前沒有發出盈喜，故此業績是有驚喜，相信股價還有上升空間。管理層兼且預告下半年可以維持佳績，故保守估計下半年盈利應該不少於上半年。假設下半年盈利與上半年相若，則全年每股盈利可達10.6仙，現價預期市盈率只得9倍左右，估值較其它零售股為低。自己給予的半年目標價是1.16元，相當於預期市盈率11倍左右。各位可能會覺得此估值太保守，但自己覺得此股負債比率偏高，故估值也應較其它零售股有折讓才合理。